Breytileikastuðull (CV)

Hver er breytileikastuðullinn (CV)?

Fráviksstuðullinn (CV) er tölfræðilegur mælikvarði á dreifingu gagnapunkta í gagnaröð um meðaltalið. Fráviksstuðullinn táknar hlutfall staðalfráviks og meðaltals, og hann er gagnleg tölfræði til að bera saman hversu mikil breytileiki er frá einni gagnaröð til annarrar, jafnvel þótt meðaltölin séu verulega ólík innbyrðis.

Skilningur á breytileikastuðlinum

Fráviksstuðull sýnir umfang breytileika gagna í úrtaki miðað við meðaltal þýðis. Í fjármálum gerir breytileikastuðull fjárfestum kleift að ákvarða hversu miklar sveiflur eða áhættu er gert ráð fyrir í samanburði við þá ávöxtun sem búist er við af fjárfestingum. Helst, ef formúla breytileikastuðulsins ætti að leiða til lægra hlutfalls staðalfráviks og meðalávöxtunar, þá er skipting áhættu og ávöxtunar betri. Athugið að ef vænt ávöxtun í nefnara er neikvæð eða núll gæti breytileikastuðullinn verið villandi.

Fráviksstuðullinn er gagnlegur þegar áhættu/ávinningshlutfallið er notað til að velja fjárfestingar. Til dæmis gæti fjárfestir sem er áhættufælinn viljað íhuga eignir með sögulega lága sveiflu miðað við ávöxtun, í tengslum við heildarmarkaðinn eða atvinnugrein hans. Aftur á móti geta áhættusæknir fjárfestar leitast við að fjárfesta í eignum með sögulega miklum sveiflum.

Þó að þær séu oftast notaðar til að greina dreifingu í kringum meðaltal, er einnig hægt að nota fjórðungs-, fimmtungs- eða tígulferilskrá til að skilja breytileika í kringum miðgildi eða 10. hundraðshluta, til dæmis.

Hægt er að nota formúlu eða útreikning á breytileikastuðlinum til að ákvarða frávik á milli sögulegs meðalverðs og núverandi verðframmistöðu hlutabréfa, hrávöru eða skuldabréfs, miðað við aðrar eignir.

Afbrigðisstuðull formúla

Hér að neðan er formúlan fyrir hvernig á að reikna út breytileikastuðulinn:

$\begin &\text = \frac { \sigma }{ \mu } \ &\ textbf \ &\sigma = \text{staðalfrávik} \ &\mu = \text \ \end$< /span>

Athugið að ef vænt ávöxtun í nefnara breytileikaformúlunnar er neikvæð eða núll gæti niðurstaðan verið villandi.

Breytisstuðull í Excel

Hægt er að framkvæma breytileikaformúluna í Excel með því að nota fyrst staðalfráviksfallið fyrir gagnasett. Næst skaltu reikna meðaltalið með því að nota Excel fallið sem fylgir. Þar sem breytileikastuðullinn er staðalfrávik deilt með meðaltalinu, deildu hólfinu sem inniheldur staðalfrávikið með hólfinu sem inniheldur meðaltalið.

Dæmi um breytileikastuðul fyrir val á fjárfestingum

Hugsaðu til dæmis um áhættufælan fjárfesti sem vill fjárfesta í kauphallarsjóði (ETF),. sem er karfa af verðbréfum sem fylgir breiðri markaðsvísitölu. Fjárfestirinn velur SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF og iShares Russell 2000 ETF. Síðan greina þeir ávöxtun og sveiflur ETFs undanfarin 15 ár og gera ráð fyrir að ETFs gætu haft svipaða ávöxtun og langtímameðaltal þeirra.

Í skýringarskyni eru eftirfarandi 15 ára sögulegar upplýsingar notaðar við ákvörðun fjárfesta:

• Ef SPDR S&P 500 ETF hefur 5,47% árlega ávöxtun að meðaltali og 14,68% staðalfrávik er breytileikastuðull SPDR S&P 500 ETF 2,68.

• Ef Invesco QQQ ETF hefur 6,88% árlega ávöxtun að meðaltali og 21,31% staðalfrávik er breytileikastuðull QQQ 3,10.

• Ef iShares Russell 2000 ETF hefur 7,16% árlega ávöxtun að meðaltali og 19,46% staðalfrávik er breytileikastuðull IWM 2,72.

Miðað við áætlaðar tölur gæti fjárfestirinn fjárfest annað hvort í SPDR S&P 500 ETF eða iShares Russell 2000 ETF, þar sem áhættu/ávinningshlutföll eru um það bil þau sömu og gefa til kynna betri áhættu-ávöxtun en Invesco QQQ ETF.

Hápunktar

• Því lægra sem hlutfall staðalfráviks og meðalávöxtunar er, því betra skipti á milli áhættu og ávöxtunar.

• Fráviksstuðullinn (CV) er tölfræðilegur mælikvarði á hlutfallslega dreifingu gagnapunkta í gagnaröð um meðaltalið.

• Í fjármálum gerir breytileikastuðull fjárfestum kleift að ákvarða hversu miklar sveiflur eða áhættu er gert ráð fyrir í samanburði við þá ávöxtun sem búist er við af fjárfestingum.