Pekali Variasi (CV)

Apakah Pekali Variasi (CV)?

Pekali variasi (CV) ialah ukuran statistik serakan titik data dalam siri data di sekitar min. Pekali variasi mewakili nisbah sisihan piawai kepada min, dan ia merupakan statistik yang berguna untuk membandingkan tahap variasi daripada satu siri data ke siri data yang lain, walaupun min berbeza secara drastik antara satu sama lain.

Memahami Pekali Variasi

Pekali variasi menunjukkan sejauh mana kebolehubahan data dalam sampel berhubung dengan min populasi. Dalam kewangan, pekali variasi membolehkan pelabur menentukan berapa banyak turun naik, atau risiko, yang diandaikan berbanding dengan jumlah pulangan yang dijangka daripada pelaburan. Sebaik-baiknya, jika formula pekali variasi harus menghasilkan nisbah sisihan piawai yang lebih rendah kepada pulangan min, maka lebih baik pertukaran risiko-pulangan. Ambil perhatian bahawa jika pulangan yang dijangkakan dalam penyebut adalah negatif atau sifar, pekali variasi boleh mengelirukan.

Pekali variasi berguna apabila menggunakan nisbah risiko/ganjaran untuk memilih pelaburan. Sebagai contoh, pelabur yang mengelak risiko mungkin ingin mempertimbangkan aset dengan tahap turun naik yang rendah dari segi sejarah berbanding pulangan, berhubung dengan keseluruhan pasaran atau industrinya. Sebaliknya, pelabur yang mencari risiko mungkin melihat untuk melabur dalam aset dengan tahap turun naik yang tinggi dari segi sejarah.

Walaupun paling kerap digunakan untuk menganalisis serakan di sekitar min, kuartil, kuintil atau CV desil juga boleh digunakan untuk memahami variasi sekitar median atau persentil ke-10, sebagai contoh.

Pekali formula atau pengiraan variasi boleh digunakan untuk menentukan sisihan antara harga min sejarah dan prestasi harga semasa sesuatu saham, komoditi atau bon, berbanding dengan aset lain.

Formula Pekali Variasi

Di bawah ialah formula untuk mengira pekali variasi:

$\begin &\text = \frac { \sigma }{ \mu } \ &\ textbf \ &\sigma = \text \ &\mu = \text \ \end$< /span>

Sila ambil perhatian bahawa jika jangkaan pulangan dalam penyebut formula pekali variasi adalah negatif atau sifar, hasilnya boleh mengelirukan.

Pekali Variasi dalam Excel

Formula pekali variasi boleh dilakukan dalam Excel dengan terlebih dahulu menggunakan fungsi sisihan piawai untuk set data. Seterusnya, hitungkan min menggunakan fungsi Excel yang disediakan. Oleh kerana pekali variasi ialah sisihan piawai dibahagikan dengan min, bahagikan sel yang mengandungi sisihan piawai dengan sel yang mengandungi min.

Contoh Koefisien Variasi untuk Memilih Pelaburan

Sebagai contoh, pertimbangkan pelabur yang mengelak risiko yang ingin melabur dalam dana dagangan bursa (ETF),. yang merupakan sekumpulan sekuriti yang menjejaki indeks pasaran yang luas. Pelabur memilih SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF, dan iShares Russell 2000 ETF. Kemudian, mereka menganalisis pulangan dan turun naik ETF dalam tempoh 15 tahun yang lalu dan menganggap ETF boleh mempunyai pulangan yang serupa dengan purata jangka panjang mereka.

Untuk tujuan ilustrasi, maklumat sejarah 15 tahun berikut digunakan untuk keputusan pelabur:

• Jika SPDR S&P 500 ETF mempunyai purata pulangan tahunan sebanyak 5.47% dan sisihan piawai 14.68%, pekali variasi SPDR S&P 500 ETF ialah 2.68.

• Jika Invesco QQQ ETF mempunyai purata pulangan tahunan sebanyak 6.88% dan sisihan piawai 21.31%, pekali variasi QQQ ialah 3.10.

• Jika ETF iShares Russell 2000 mempunyai purata pulangan tahunan sebanyak 7.16% dan sisihan piawai 19.46%, pekali variasi IWM ialah 2.72.

Berdasarkan angka anggaran, pelabur boleh melabur sama ada dalam SPDR S&P 500 ETF atau iShares Russell 2000 ETF, memandangkan nisbah risiko/ganjaran adalah lebih kurang sama dan menunjukkan pertukaran risiko-pulangan yang lebih baik daripada Invesco QQQ ETF.

Sorotan

• Semakin rendah nisbah sisihan piawai kepada purata pulangan, lebih baik risiko-pulangan trade-off.

• Pekali variasi (CV) ialah ukuran statistik bagi serakan relatif titik data dalam siri data di sekitar min.

• Dalam kewangan, pekali variasi membolehkan pelabur menentukan berapa banyak turun naik, atau risiko, yang diandaikan berbanding dengan jumlah pulangan yang dijangka daripada pelaburan.