معامل التباين (CV)

ما هو معامل التباين (CV)؟

معامل الاختلاف (CV) هو مقياس إحصائي لتشتت نقاط البيانات في سلسلة بيانات حول المتوسط. يمثل معامل الاختلاف نسبة الانحراف المعياري إلى المتوسط ، وهو إحصاء مفيد لمقارنة درجة التباين من سلسلة بيانات إلى أخرى ، حتى لو كانت الوسائل مختلفة بشكل كبير عن بعضها البعض.

فهم معامل التباين

يُظهر معامل الاختلاف مدى تباين البيانات في عينة فيما يتعلق بمتوسط المجتمع. في مجال التمويل ، يسمح معامل التباين للمستثمرين بتحديد مقدار التقلب أو المخاطرة المفترض مقارنة بمبلغ العائد المتوقع من الاستثمارات. من الناحية المثالية ، إذا كان يجب أن يؤدي معامل التباين إلى نسبة أقل من الانحراف المعياري لتعني العائد ، فحينئذٍ كانت مقايضة المخاطرة والعائد أفضل. لاحظ أنه إذا كان العائد المتوقع في المقام سالبًا أو صفرًا ، فقد يكون معامل الاختلاف مضللًا.

يعتبر معامل الاختلاف مفيدًا عند استخدام نسبة المخاطرة / المكافأة لاختيار الاستثمارات. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمر الذي يتجنب المخاطرة في التفكير في الأصول ذات درجة التقلب المنخفضة تاريخياً بالنسبة للعائد ، فيما يتعلق بالسوق ككل أو صناعته. على العكس من ذلك ، قد يتطلع المستثمرون الباحثون عن المخاطر إلى الاستثمار في أصول ذات درجة عالية من التقلبات التاريخية.

بينما تستخدم غالبًا لتحليل التشتت حول المتوسط ، يمكن أيضًا استخدام السيرة الذاتية للربيع أو الخمسي أو العشري لفهم التباين حول المتوسط أو الشريحة المئوية العاشرة ، على سبيل المثال.

يمكن استخدام معامل صيغة التباين أو الحساب لتحديد الانحراف بين متوسط السعر التاريخي وأداء السعر الحالي للسهم أو السلعة أو السند ، بالنسبة إلى الأصول الأخرى.

معامل صيغة الاختلاف

فيما يلي صيغة كيفية حساب معامل الاختلاف:

$\ start & amp؛ \ text = \ frac {\ sigma} {\ mu} \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ \ sigma = \ text {الانحراف المعياري} \ & amp؛ \ mu = \ text \ \ end$

يرجى ملاحظة أنه إذا كان العائد المتوقع في مقام معامل صيغة الاختلاف سالبًا أو صفرًا ، فقد تكون النتيجة مضللة.

معامل الاختلاف في Excel

يمكن إجراء معامل صيغة التباين في Excel باستخدام دالة الانحراف المعياري لمجموعة البيانات أولاً. بعد ذلك ، احسب المتوسط باستخدام وظيفة Excel المتوفرة. نظرًا لأن معامل الاختلاف هو الانحراف المعياري مقسومًا على المتوسط ، اقسم الخلية التي تحتوي على الانحراف المعياري على الخلية التي تحتوي على المتوسط.

مثال على معامل التباين لاختيار الاستثمارات

على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك مستثمرًا يتجنب المخاطرة ويرغب في الاستثمار في صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) ، وهو عبارة عن سلة من الأوراق المالية التي تتبع مؤشر سوق واسع. يختار المستثمر SPDR S&P 500 ETF و Invesco QQQ ETF و iShares Russell 2000 ETF. بعد ذلك ، يقومون بتحليل عائدات صناديق الاستثمار المتداولة وتقلبها على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية ويفترضون أن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يكون لها عوائد مماثلة لمعدلاتها طويلة الأجل.

لأغراض التوضيح ، يتم استخدام المعلومات التاريخية التالية لمدة 15 عامًا لقرار المستثمر:

إذا كان متوسط العائد السنوي لـ SPDR S&P 500 ETF 5.47٪ وانحراف معياري 14.68٪ ، فإن معامل التباين الخاص بـ SPDR S&P 500 هو 2.68.
إذا كان متوسط العائد السنوي لـ Invesco QQQ ETF 6.88٪ وانحراف معياري 21.31٪ ، فإن معامل التباين QQQ هو 3.10.
إذا كان لدى iShares Russell 2000 ETF متوسط عائد سنوي قدره 7.16٪ وانحراف معياري قدره 19.46٪ ، فإن معامل التباين الخاص بـ IWM هو 2.72.

استنادًا إلى الأرقام التقريبية ، يمكن للمستثمر الاستثمار في صندوق SPDR S&P 500 ETF أو iShares Russell 2000 ETF ، نظرًا لأن نسب المخاطرة / المكافأة هي نفسها تقريبًا وتشير إلى مقايضة أفضل للمخاطر والعائد من Invesco QQQ ETF.

يسلط الضوء

كلما انخفضت نسبة الانحراف المعياري إلى متوسط العائد ، كانت المقايضة بين المخاطرة والعائد أفضل.
معامل التباين (CV) هو مقياس إحصائي للتشتت النسبي لنقاط البيانات في سلسلة بيانات حول المتوسط.
في التمويل ، يسمح معامل التباين للمستثمرين بتحديد مقدار التقلب أو المخاطرة المفترض مقارنة بمبلغ العائد المتوقع من الاستثمارات.