逆張り

##逆張り者とは何ですか？

逆張り投資は、投資家が他の人が購入しているときに販売し、ほとんどの投資家が販売しているときに購入することによって、一般的な市場動向に意図的に反対する投資スタイルです。バークシャーハサウェイの議長兼最高経営責任者（CEO）のウォーレンバフェットは、有名な逆張り投資家です。

反対派の投資家は、市場が上昇していると言う人々は、彼らが完全に投資され、それ以上の購買力がない場合にのみそうすると信じています。この時点で、市場はピークに達しています。したがって、人々が景気後退を予測するとき、彼らはすでに売り切れており、市場はこの時点でしか上昇することができません。

##逆張り戦略を理解する

逆張り投資は、その名前が示すように、特定の時点での投資家のセンチメントの粒子に逆らうことを含む戦略です。逆張り投資の背後にある原則は、個々の株式、業界全体、または市場全体にさえ適用することができます。

逆張りの投資家は、他の人がそれについて否定的に感じているときに市場に参入します。逆張り者は、市場または株式の価値がその本質的な価値を下回っており、したがって機会を表していると信じています。本質的に、他の投資家の間での悲観論の多さは、株価を本来あるべき価格よりも低く押し下げており、反対派の投資家は、より広い感情が戻り、株価が回復する前にそれを購入するでしょう。

逆張りの投資家であり、逆張りの投資戦略：次世代の著者であるデビッドドレマンによると、投資家はニュースの展開に過剰反応し、「ホット」株の価格を高く設定し、ディストレスト株の収益を過小評価しています。この過剰反応は、価格の上昇を制限し、「ホット」な株の急落を招き、逆張りの投資家が低価格の株を選択する余地を残します。

##特別な考慮事項

逆張りの投資家は、多くの場合、不良株をターゲットにして、株価が回復し、他の投資家も会社をターゲットにし始めたら、それらを売ります。逆張りの投資は、市場の方向性を制御できる群れの本能は良い投資戦略にはならないという考えに基づいて構築されています。

しかし、市場での幅広い強気の感情が真実であることが証明された場合、この感情は利益を逃すことにつながる可能性があり、逆張り者がすでにポジションを売却したとしても市場の利益につながります。同様に、市場センチメントが弱気のままである場合、投資機会として逆張り者によってターゲットにされた過小評価された株は過小評価されたままになる可能性があります。

##逆張り投資とバリュー投資

と逆張り投資家の両方が、株価が会社の本源的価値よりも低い株式を探すため、逆張り投資はバリュー投資に似ています。バリュー投資家は一般的に、市場は良いニュースと悪いニュースに過剰反応すると信じているため、短期的な株価の動きは企業の長期的なファンダメンタルズに対応していないと考えています。

市場センチメントの読み取りに基づいて利益を上げるために過小評価された証券を探すからです。

##逆張りの投資家の例

逆張りの投資家の最も顕著な例はウォーレンバフェットです。「他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れているときは貪欲である」は彼の最も有名な引用の1つであり、逆張り投資への彼のアプローチを要約しています。

2008年の金融危機の真っ只中に、破産申請の波の中で市場が急落していたとき、バフェットは投資家にアメリカ株を買うように助言しました。一例として、彼は投資銀行のゴールドマンサックスグループ（GS）を含むアメリカ企業の株式を購入しました。 10年後、彼のアドバイスは正しいことが証明されました。 2008年から2018年にかけて、ゴールドマンの株価は約239％急増しました。

カリフォルニアを拠点とする神経内科医からヘッジファンドの所有者に転向したマイケル・バリーは、逆張りの投資家のもう1つの例です。 2005年の調査を通じて、バリーはサブプライム市場の価格が誤っており、過熱していると判断しました。彼のヘッジファンドであるScionCapitalは、サブプライム住宅ローン市場の最もリスクの高い部分をショートさせ、それらから利益を得ました。彼の物語はマイケル・ルイスによって本** The Big Short **に書かれ、同じ名前の映画になりました。

ジョン・テンプルトン卿は著名な逆張り投資家であり、1954年にテンプルトン成長基金を設立しました。配当金が再投資されたため、開始時の基金への10,000ドルの投資は1992年までに200万ドルの価値がありました。

##逆張り投資の制限

逆張り投資戦略の採用に関心のある投資家は、戦略の欠点のいくつかに注意する必要があります。過小評価されている株を見つけるのは難しい場合があり、逆張り者は通常、潜在的な投資機会を見つけるために株やさまざまな業界の調査に多くの時間を費やします。単に一般的な市場センチメントの反対を行うことに依存するだけでは十分ではありません。逆張り者は、証券の本質的な価値を正確に測定するために、ファンダメンタル分析のスキルを身に付けることが重要です。

逆張り者は、ポートフォリオのパフォーマンスが低下する期間がある場合があります。過小評価されている株式が利益を示し始めるまでには、かなりの時間がかかる場合があります。その間、逆張りの投資家は彼らの投資の紙の損失に耐えなければならないかもしれません。

##ハイライト

-逆張り者は、現在本来の価値を下回って売られている株の購入機会を見ています。

-アイデアは、市場は恐怖と貪欲によって増強された群集行動の影響を受けやすく、市場を定期的に高値と安値にするというものです。

-逆張りの投資家であることに関連するもう1つの欠点は、過小評価されている機会を見つけるために株式の調査にかなりの時間を費やす必要があることです。

-逆張り者であることはやりがいのあることですが、それはしばしば報われるのに長い期間を要するかもしれない危険な戦略です。

-逆張り投資は、利益を生み出すために既存の市場動向に逆らうことを含む投資戦略です。

＃＃よくある質問

###ビリオネアの反主流論者は、市場を打ち負かすためにどのように深い価値を使用しましたか？

ディープバリュー投資は、特定の企業が本質的価値または簿価を下回る多くの倍数で取引されているという分析に基づいて株式投資を選択するビリオネアの反対者と一緒によく使用される用語です。これらの億万長者は、市場によって不当かつ大幅に値下げされた株価を持つ企業を探しています。その後、株価の上昇から利益を得ることが期待され、これらの企業の大規模な株式を取得します。

###有名な逆張り投資家は誰ですか？

バークシャーハサウェイのウォーレンバフェットとチャーリーマンガーは、最も有名な逆張り投資家の2人です。投資会社の創設者であり、逆張り投資に関するいくつかの本の著者であるデビッド・ドレマンは、もう1つの著名な逆張り者です。レイ・ダリオ、サー・ジョン・テンプルトン、マイケル・バリー、ジョージ・ソロスはすべて、反主流論者として名を馳せている投資家です。

###逆張り投資とは何ですか？

逆張り投資とは、現在の市場センチメントに反する取引で利益の機会を探す投資戦略を指します。たとえば、市場が強気である場合、逆張りの投資家は弱気であり、売る機会を探します。逆に、市場が弱気の場合、逆張りは強気であり、購入する機会を探します。