通貨先物

##通貨先物とは何ですか？

通貨先物は、ある通貨での価格を指定する為替取引先物契約であり、将来の日付で別の通貨を売買することができます。通貨先物契約は法的拘束力があり、満期日に契約を保持しているカウンターパーティは、指定された納期に指定された価格で通貨額を納品する必要があります。通貨先物は、他の取引や通貨リスクをヘッジしたり、通貨の価格変動を推測したりするために使用できます。

、店頭（OTC）で取引される標準化されていない通貨先物とは対照的です。

##通貨先物を理解する

最初の通貨先物契約は、1972年にシカゴマーカンタイル取引所（CME）で作成され、今日の世界最大の通貨先物市場です。通貨先物契約は毎日時価評価されます。これは、トレーダーがポジションを取得した後に生じるマージンと損失をカバーするのに十分な資本をアカウントに持つ責任があることを意味します。

納期より前に通貨を売買する義務を終了することができます。これは、ポジションを閉じることによって行われます。メキシコペソと南アフリカランドを含む契約を除いて、通貨先物契約は、3月、6月、9月、12月の第3水曜日に年に4回物理的に配信されます。

たとえば、1.20で米国の取引所でユーロFX先物を購入することは、買い手が1.20米ドルでユーロを購入することに同意していることを意味します。契約を失効させた場合、彼らは$1.20USDで125,000ユーロを購入する責任があります。シカゴマーカンタイル取引所の各ユーロFX先物は125,000ユーロであるため、買い手はこれだけ購入する必要があります。反対に、契約の売り手はユーロを提供する必要があり、米ドルを受け取ることになります。

先物市場のほとんどの参加者は、先物の有効期限が切れる前にポジションをクローズする投機家です。彼らは最終的に物理的な通貨を提供することにはなりません。むしろ、彼らは先物契約自体の価格変動に基づいてお金を稼いだり失ったりします。

先物契約の毎日の損失または利益は、取引口座に反映されます。これは、エントリー価格と現在の先物価格の差に契約単位を掛けたものであり、上記の例では125,000です。たとえば、契約が1.19に下がったり、1.21に上がったりした場合、投資家が取引のどちらの側にいるかに応じて、1つの契約で1,250ドルの利益または損失を表します。

通貨先物の価格は、取引が開始されたときに決定されます。

##スポットレートと先物レートの違い

通貨スポットレートは、ある通貨が別の通貨と引き換えに売買できる現在の相場レートです。関連する2つの通貨は「ペア」と呼ばれます。投資家またはヘッジャーが通貨スポットレートで取引を行う場合、通貨の交換は、取引が行われた時点または取引の直後に行われます。通貨先物レートは通貨スポットレートに基づいているため、スポットレートが変化すると通貨先物も変化する傾向があります。

通貨ペアのスポットレートが上昇すると、通貨ペアの先物価格が上昇する可能性が高くなります。一方、通貨ペアのスポットレートが下がると、先物価格が下がる可能性が高くなります。ただし、これが常に当てはまるとは限りません。スポットレートが変動する場合もありますが、遠方の日付で失効する先物は変動しない場合があります。これは、スポットレートの変動が一時的または短期的なものと見なされる可能性があり、したがって長期的な価格に影響を与える可能性が低いためです。

##通貨先物の例

米国に拠点を置く架空の会社XYZが外国為替リスクに大きくさらされており、9月に予想される1億2500万ユーロの受領をヘッジしたいとします。 9月以前は、同社は受け取るユーロで先物契約を売ることができた。ユーロFX先物の契約単位は125,000ユーロです。彼らは米国企業であり、ユーロを必要としないため、ユーロ先物を販売しています。したがって、彼らはユーロを受け取ることを知っているので、今すぐ販売して、それらのユーロを米ドルに交換できるレートに固定することができます。

XYZ社は、予想されるレシートをヘッジするために、ユーロで1,000の先物契約を販売しています。その結果、ユーロが米ドルに対して下落した場合、会社の予想される領収書は保護されます。彼らは彼らのレートを固定したので、彼らは彼らが固定したレートで彼らのユーロを売ることができます。しかし、会社はユーロが上昇した場合に生じるであろう利益を失います。彼らは依然として先物契約の価格でユーロを売ることを余儀なくされています。つまり、契約を売らなかった場合に得られたであろう利益（8月の価格と比較して）を放棄することを意味します。

##ハイライト

-通貨先物は、外貨での支払いを受けるリスクをヘッジするために使用されます。

-通貨先物は、将来の日付で1つの通貨を別の通貨に交換する価格を指定する通貨の先物契約です。

-通貨先物契約のレートは、通貨ペアのスポットレートから算出されます。

＃＃よくある質問

###通貨先物はどこで取引されますか？

通貨先物契約は、シカゴマーカンタイル取引所（CME）、インターコンチネンタル取引所（ICE）、ユーロネクスト取引所など、世界中のデリバティブ取引所で取引されています。

###通貨先物と先物はどのように異なりますか？

通貨先物と先物は、その仕組みが非常に似ています。違いは、先物契約には標準化された条件があり、取引所で取引されていることです。代わりに、フォワードにはカスタマイズ可能な条件があり、店頭（OTC）で取引されます。

###なぜ人々は通貨先物を使うのですか？

通貨先物は、一定期間の為替レートを固定するために使用されます。これは、外貨の変動をヘッジするために使用できます。これは、国際貿易や多国籍企業間で特に役立ちます。