Döviz Vadeli İşlemleri
Döviz Vadeli İşlemleri Nelerdir?
Döviz vadeli işlemleri, gelecekteki bir tarihte başka bir para biriminin satın alınabileceği veya satılabileceği bir para birimindeki fiyatı belirten, borsada işlem gören bir vadeli işlem sözleşmesidir . Döviz vadeli işlem sözleşmeleri yasal olarak bağlayıcıdır ve vade tarihinde sözleşmeyi elinde bulunduran karşı taraflar , belirtilen teslim tarihinde döviz tutarını belirtilen fiyattan teslim etmelidir. Döviz vadeli işlemleri, diğer ticaret veya döviz risklerinden korunmak veya para birimlerindeki fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak için kullanılabilir.
tezgah üstü (OTC) ticaret yapan standartlaştırılmamış döviz vadeli işlemleriyle karşılaştırılabilir.
Döviz Vadeli İşlemlerini Anlama
İlk döviz vadeli işlem sözleşmesi 1972'de Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) oluşturuldu ve bugün dünyadaki döviz vadeli işlemleri için en büyük pazar. Döviz vadeli işlem sözleşmeleri günlük olarak piyasaya göre belirlenir . Bu, yatırımcıların,. pozisyonu aldıktan sonra ortaya çıkan marjları ve kayıpları karşılamak için hesaplarında yeterli sermayeye sahip olmaktan sorumlu oldukları anlamına gelir .
teslim tarihinden önce para birimini satın alma veya satma yükümlülüklerinden çıkabilirler . Bu, pozisyonu kapatarak yapılır. Meksika Pezosu ve Güney Afrika Randı içeren sözleşmeler dışında, döviz vadeli işlem sözleşmeleri yılda dört kez Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Çarşamba günü fiziksel olarak teslim edilir.
Örneğin, ABD borsasında 1,20'den bir Euro FX vadeli satın almak, alıcının 1,20 USD'den euro almayı kabul ettiği anlamına gelir. Sözleşmenin süresinin dolmasına izin verirlerse, 1,20 USD'den 125.000 Euro satın almaktan sorumludurlar. Chicago Ticaret Borsası'ndaki her bir Euro FX geleceği 125.000 Euro'dur, bu yüzden alıcının bu kadar satın alması gerekir. Diğer taraftan, sözleşmenin satıcısının Euro'yu teslim etmesi gerekecek ve ABD doları alacaktı.
Vadeli işlem piyasalarındaki katılımcıların çoğu , pozisyonlarını vadeli işlemlerin sona erme tarihinden önce kapatan spekülatörlerdir . Sonunda fiziksel para birimini teslim etmezler. Bunun yerine, vadeli işlem sözleşmelerindeki fiyat değişikliğine bağlı olarak para kazanır veya kaybederler.
Bir vadeli işlem sözleşmesindeki günlük kayıp veya kazanç ticaret hesabına yansıtılır. Yukarıdaki örnekte 125.000 olan sözleşme birimi ile çarpılan giriş fiyatı ile mevcut vadeli işlem fiyatı arasındaki farktır. Örneğin, sözleşme 1.19'a düşerse veya 1.21'e yükselirse, bu, yatırımcının ticaretin hangi tarafında olduğuna bağlı olarak bir sözleşmede 1.250$'lık bir kazanç veya kaybı temsil eder.
Döviz vadeli işlemlerinin fiyatları, işlem başlatıldığında belirlenir.
Spot Faiz ve Vadeli İşlem Faizi Arasındaki Fark
Para birimi spot oranı,. bir para biriminin başka bir para birimi karşılığında alınabileceği veya satılabileceği geçerli kote oranıdır. İlgili iki para birimine " çift " denir. Bir yatırımcı veya hedger, döviz spot kuru üzerinden işlem yapıyorsa, döviz değişimi işlemin gerçekleştiği noktada veya işlemden kısa bir süre sonra gerçekleşir. Döviz vadeli oranları döviz spot kuruna dayandığından, spot oranlar değiştikçe döviz vadeli işlemleri de değişme eğilimindedir.
Bir döviz çiftinin spot oranı artarsa, döviz çiftinin vadeli fiyatlarının yükselme olasılığı yüksektir. Öte yandan, bir döviz çiftinin spot oranı düşerse, vadeli fiyatların düşme olasılığı yüksektir. Ancak bu her zaman böyle değildir. Bazen spot kur hareket edebilir, ancak uzak tarihlerde sona eren vadeli işlemler olmayabilir. Bunun nedeni, spot kur hareketinin geçici veya kısa vadeli olarak görülebilmesi ve dolayısıyla uzun vadeli fiyatları etkilemesinin olası olmamasıdır.
Döviz Vadeli İşlemleri Örneği
Amerika Birleşik Devletleri merkezli varsayımsal şirket XYZ'nin yoğun bir şekilde döviz riskine maruz kaldığını ve Eylül ayında öngörülen 125 milyon avroluk gelirine karşı korunmak istediğini varsayalım. Eylül ayından önce şirket, alacakları euro üzerinden vadeli işlem sözleşmeleri satabilirdi. Euro FX vadeli işlemleri 125.000 Euro'luk bir sözleşme birimine sahiptir. ABD şirketi oldukları için euro vadelileri satıyorlar ve euroya ihtiyaçları yok. Bu nedenle, avro alacaklarını bildikleri için, onları şimdi satabilir ve bu avroların ABD doları ile değiştirilebileceği bir kurda kilitlenebilirler.
XYZ şirketi, öngörülen makbuzunu korumak için euro üzerinden 1.000 vadeli işlem sözleşmesi satıyor. Sonuç olarak, euro ABD doları karşısında değer kaybederse, şirketin öngörülen makbuzu korunur. Kurlarını kilitlediler, böylece eurolarını kilitledikleri kurdan satabilecekler. Ancak şirket, euronun değer kazanması durumunda ortaya çıkacak tüm avantajları kaybeder. Hala eurolarını vadeli işlem sözleşmesi fiyatından satmak zorunda kalıyorlar, bu da sözleşmeleri satmasalardı elde edecekleri kazançtan (Ağustos fiyatına göre) vazgeçmek anlamına geliyor.
Öne Çıkanlar
Döviz vadeli işlemleri, ödemeleri yabancı para biriminde alma riskinden korunmak için kullanılır.
Döviz vadeli işlemleri, gelecekteki bir tarihte bir para birimini başka bir para birimiyle değiştirmenin fiyatını belirten para birimleri için vadeli işlem sözleşmeleridir.
Döviz vadeli işlem sözleşmelerinin oranı, döviz çiftinin spot oranlarından elde edilir.
SSS
Döviz Vadeli İşlemleri Nerede İşlem Yapılır?
Döviz vadeli işlem sözleşmeleri, Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange (ICE) ve Euronext borsaları dahil olmak üzere dünya çapındaki türev borsalarında işlem görmektedir.
Döviz Vadeli İşlemleri ve Vadeli İşlemler Nasıl Farklılaşır?
Döviz vadeli işlemleri ve vadeli işlemler, çalışma biçimlerine çok benzer. Fark, vadeli işlem sözleşmelerinin standartlaştırılmış şartlara sahip olması ve borsalarda işlem görmesidir. Bunun yerine vadeli işlemler özelleştirilebilir koşullara sahiptir ve tezgah üstü (OTC) işlem görür.
İnsanlar Neden Döviz Vadeli İşlemlerini Kullanıyor?
Döviz vadeli işlemleri, belirli bir süre boyunca bir döviz kurunu kilitlemek için kullanılır. Bu, özellikle uluslararası ticarette ve çok uluslu şirketler arasında yararlı olan döviz dalgalanmalarından korunmak için kullanılabilir.
