Gjaldmiðla framtíð

Hvað eru gjaldmiðlaframtíðir?

Framvirkir gjaldmiðlar eru framvirkir framvirkir samningar sem tilgreina verðið í einum gjaldmiðli þar sem hægt er að kaupa eða selja annan gjaldmiðil á framtíðardegi. Framtíðarsamningar um gjaldmiðla eru lagalega bindandi og mótaðilar sem eru enn með samningana á gildistíma e verða að afhenda gjaldeyrisupphæðina á tilgreindu verði á tilgreindum afhendingardegi. Gjaldmiðlaframtíðir geta verið notaðir til að verjast öðrum viðskiptum eða gjaldmiðlaáhættu, eða til að spá í verðbreytingum á gjaldmiðlum.

Gjaldmiðlaframvirkir geta verið andstæðar óstöðluðum framvirkum gjaldmiðlum,. sem eiga viðskipti yfir-the-counter (OTC).

Skilningur á gjaldmiðlaframtíð

Fyrsti framtíðarsamningurinn um gjaldmiðla var stofnaður í Chicago Mercantile Exchange (CME) árið 1972 og er það stærsti markaður fyrir framvirka gjaldmiðla í heiminum í dag. Framvirkir samningar um gjaldmiðla eru markaðir daglega. Þetta þýðir að kaupmenn eru ábyrgir fyrir því að hafa nægilegt fjármagn á reikningi sínum til að standa straum af framlegð og tapi sem myndast eftir að hafa tekið stöðuna.

Framtíðarkaupmenn geta hætt við skyldu sína til að kaupa eða selja gjaldmiðilinn fyrir afhendingardag samningsins. Þetta er gert með því að loka stöðunni. Að undanskildum samningum sem fela í sér mexíkóskan pesó og suður-afrískt rand, eru framvirkir gjaldeyrissamningar afhentir líkamlega fjórum sinnum á ári þriðja miðvikudaginn í mars, júní, september og desember.

Til dæmis, að kaupa Euro FX framtíð í kauphöllinni í Bandaríkjunum á 1,20 þýðir að kaupandinn samþykkir að kaupa evrur á $1,20 USD. Ef þeir láta samninginn renna út eru þeir ábyrgir fyrir að kaupa 125.000 evrur á $1,20 USD. Hver Euro FX framtíð í Chicago Mercantile Exchange er 125.000 evrur, þess vegna þyrfti kaupandinn að kaupa svona mikið. Aftur á móti þyrfti seljandi samningsins að afhenda evrur og fá Bandaríkjadali.

Flestir þátttakendur á framtíðarmörkuðum eru spákaupmenn sem loka stöðum sínum áður en framtíðartímabilið rennur út. Þeir enda ekki á því að afhenda líkamlega gjaldmiðilinn. Frekar, þeir græða eða tapa peningum miðað við verðbreytingar í framvirkum samningum sjálfum.

Daglegt tap eða hagnaður af framtíðarsamningi endurspeglast á viðskiptareikningnum. Það er mismunurinn á inngangsverði og núverandi framtíðarverði, margfaldað með samningseiningunni, sem í dæminu hér að ofan er 125.000. Ef samningurinn lækkar í 1,19 eða hækkar í 1,21, til dæmis, myndi það tákna hagnað eða tap upp á $1.250 á einum samningi, eftir því hvoru megin viðskiptum fjárfestirinn er.

Verð framvirkra gjaldmiðla er ákveðið þegar viðskipti eru hafin.

Mismunur á bráðagengi og framtíðargengi

Staðgengi gjaldmiðils er núverandi skráð gengi sem gjaldmiðill, í skiptum fyrir annan gjaldmiðil, er hægt að kaupa eða selja á . Gjaldmiðarnir tveir sem um ræðir eru kallaðir „ par “. Ef fjárfestir eða áhættuvarnaraðili stundar viðskipti á staðgengi gjaldmiðils fara gjaldmiðlaskipti fram á þeim tímapunkti sem viðskiptin fóru fram eða skömmu eftir viðskiptin. Þar sem framvirkir gengisvextir eru byggðir á staðgengi gjaldmiðils hafa framvirkir gjaldmiðlar tilhneigingu til að breytast eftir því sem staðgengill breytast.

Ef staðgengi gjaldmiðlapars hækkar eru miklar líkur á að framtíðarverð gjaldmiðlaparsins hækki. Á hinn bóginn, ef stundargengi gjaldmiðlapars lækkar, eru miklar líkur á að framtíðarverð lækki. Þetta er þó ekki alltaf raunin. Stundum getur staðgengill hreyfst, en framtíðarsamningar sem renna út á fjarlægum dögum mega ekki. Þetta er vegna þess að hægt er að líta á staðgengishreyfinguna sem tímabundna eða skammtíma og því ólíklegt að það hafi áhrif á langtímaverð.

Gjaldmiðlaframtíð Dæmi

Gerum ráð fyrir að hið ímyndaða fyrirtæki XYZ, sem er með aðsetur í Bandaríkjunum, sé mikið útsett fyrir gjaldeyrisáhættu og vilji verjast áætluðum 125 milljónum evra innheimtu í september. Fyrir september gæti fyrirtækið selt framvirka samninga á evrum sem þeir munu fá. Euro FX framtíðarsamningar eru með samningseiningu upp á 125.000 evrur. Þeir selja evru framtíð vegna þess að þeir eru bandarískt fyrirtæki og þurfa ekki evrurnar. Þar af leiðandi, þar sem þeir vita að þeir munu fá evrur, geta þeir selt þær núna og læst genginu sem hægt er að skipta þessum evrum á í Bandaríkjadali.

Fyrirtækið XYZ selur 1.000 framvirka samninga um evruna til að verjast áætlaða móttöku sína. Þar af leiðandi, ef evran lækkar gagnvart bandaríkjadollar, er áætluð kvittun fyrirtækisins varin. Þeir læstu genginu sínu, þannig að þeir fá að selja evrurnar sínar á því gengi sem þeir læstu inni. Hins vegar tapar fyrirtækið öllum ávinningi sem myndi verða ef evran styrkist. Þeir eru enn neyddir til að selja evrurnar sínar á verði framvirka samningsins, sem þýðir að gefa eftir hagnaðinn (miðað við verðið í ágúst) sem þeir hefðu haft ef þeir hefðu ekki selt samningana.

Hápunktar

• Framvirkir gjaldmiðlar eru notaðir til að verja áhættuna af því að fá greiðslur í erlendri mynt.

• Framvirkir gjaldmiðlar eru framvirkir samningar fyrir gjaldmiðla sem tilgreina verð þess að skipta einum gjaldmiðli fyrir annan á framtíðardegi.

• Gengi framvirkra gjaldmiðlasamninga er dregið af staðgengi gjaldmiðlaparsins.

Algengar spurningar

Hvar eru viðskipti með gjaldeyrisframtíðir?

Framvirkir gjaldeyrissamningar eru verslað í afleiðukauphöllum um allan heim, þar á meðal Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange (ICE) og Euronext kauphöllina.

Hvernig eru framvirkir og framvirkir gjaldmiðlar ólíkir?

Framvirkir og framvirkir gjaldmiðlar eru mjög svipaðir í því hvernig þeir virka. Munurinn er sá að framvirkir samningar hafa staðlaða skilmála og verslað er í kauphöllum. Framvirkir hafa þess í stað sérhannaða skilmála og verslað er yfir borði (OTC).

Hvers vegna notar fólk gjaldmiðlaframtíð?

Framvirkir gjaldmiðlar eru notaðir til að læsa gengi yfir einhvern tíma. Þetta er hægt að nota til að verja gjaldeyrissveiflur, sem er sérstaklega gagnlegt í alþjóðaviðskiptum og meðal fjölþjóðlegra fyrirtækja.