Futuros de moedas
O que são futuros de moedas?
contratos futuros negociados em bolsa que especificam o preço em uma moeda pelo qual outra moeda pode ser comprada ou vendida em uma data futura. Os contratos futuros de moeda são juridicamente vinculativos e as contrapartes que ainda detêm os contratos na data de vencimento devem entregar o valor da moeda ao preço especificado na data de entrega especificada. Os futuros de moeda podem ser usados para proteger outros negócios ou riscos de moeda, ou para especular sobre movimentos de preços em moedas.
Os futuros de moeda podem ser contrastados com os forwards de moeda não padronizados,. que são negociados no mercado de balcão (OTC).
Entendendo os Futuros de Moedas
O primeiro contrato de futuros de moeda foi criado na Chicago Mercantile Exchange (CME) em 1972 e é o maior mercado de futuros de moeda do mundo atualmente. Os contratos futuros de moeda são marcados a mercado diariamente. Isso significa que os traders são responsáveis por ter capital suficiente em sua conta para cobrir as margens e perdas que resultam após a tomada da posição.
Os comerciantes de futuros podem sair de sua obrigação de comprar ou vender a moeda antes da data de entrega do contrato. Isso é feito fechando a posição. Com exceção dos contratos que envolvem o peso mexicano e o rand sul-africano, os contratos futuros de moeda são entregues fisicamente quatro vezes por ano na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Por exemplo, comprar um Euro FX futuro na bolsa dos EUA a 1,20 significa que o comprador concorda em comprar euros a $ 1,20 USD. Se eles deixarem o contrato expirar, eles são responsáveis pela compra de 125.000 euros a US$ 1,20. Cada futuro Euro FX na Bolsa Mercantil de Chicago é de 125.000 euros, e é por isso que o comprador precisaria comprar tanto. Por outro lado, o vendedor do contrato precisaria entregar os euros e receberia dólares americanos.
A maioria dos participantes nos mercados futuros são especuladores que fecham suas posições antes da data de vencimento dos futuros. Eles não acabam entregando a moeda fÃsica. Em vez disso, eles ganham ou perdem dinheiro com base na mudança de preço nos próprios contratos futuros.
A perda ou ganho diário em um contrato de futuros é refletido na conta de negociação. É a diferença entre o preço de entrada e o preço atual do futuro, multiplicado pela unidade do contrato, que no exemplo acima é 125.000. Se o contrato cair para 1,19 ou subir para 1,21, por exemplo, isso representaria um ganho ou perda de $ 1.250 em um contrato, dependendo de qual lado da negociação o investidor está.
Os preços dos futuros de moeda são determinados quando a negociação é iniciada.
Diferença entre a taxa à vista e a taxa de futuros
A taxa à vista da moeda é a taxa atual cotada pela qual uma moeda, em troca de outra moeda, pode ser comprada ou vendida. As duas moedas envolvidas são chamadas de " par ". Se um investidor ou hedger realizar uma negociação à taxa de câmbio à vista, a troca de moedas ocorre no ponto em que a negociação ocorreu ou logo após a negociação. Como as taxas de câmbio a prazo são baseadas na taxa à vista da moeda, os futuros de moeda tendem a mudar à medida que as taxas à vista mudam.
Se a taxa à vista de um par de moedas aumentar, os preços futuros do par de moedas têm alta probabilidade de aumentar. Por outro lado, se a taxa à vista de um par de moedas diminuir, os preços futuros têm alta probabilidade de diminuir. Isso nem sempre é o caso, no entanto. Às vezes, a taxa à vista pode se mover, mas os futuros que expiram em datas distantes podem não. Isso ocorre porque o movimento da taxa spot pode ser visto como temporário ou de curto prazo e, portanto, é improvável que afete os preços de longo prazo.
Exemplo de Futuros de Moedas
Suponha que a empresa hipotética XYZ, com sede nos Estados Unidos, esteja fortemente exposta ao risco cambial e deseje se proteger contra seu recebimento projetado de 125 milhões de euros em setembro. Antes de setembro, a empresa poderia vender contratos futuros nos euros que receberia. Os futuros de Euro FX têm uma unidade de contrato de 125.000 euros. Vendem futuros de euro porque são uma empresa americana e não precisam dos euros. Portanto, uma vez que eles sabem que receberão euros, eles podem vendê-los agora e travar uma taxa na qual esses euros podem ser trocados por dólares americanos.
A empresa XYZ vende 1.000 contratos futuros sobre o euro para proteger seu recebimento projetado. Consequentemente, se o euro se desvalorizar em relação ao dólar americano, o recebimento projetado da empresa fica protegido. Eles fixaram sua taxa, então eles podem vender seus euros à taxa que fixaram. No entanto, a empresa perde quaisquer benefÃcios que ocorreriam se o euro se valorizasse. Eles ainda são obrigados a vender seus euros ao preço do contrato de futuros, o que significa abrir mão do ganho (relativo ao preço em agosto) que teriam se não tivessem vendido os contratos.
Destaques
Futuros de moeda são usados para proteger o risco de receber pagamentos em moeda estrangeira.
Futuros de moeda são contratos futuros de moedas que especificam o preço de troca de uma moeda por outra em uma data futura.
A taxa para contratos futuros de moeda é derivada das taxas à vista do par de moedas.
PERGUNTAS FREQUENTES
Onde são negociados os futuros de moeda?
Os contratos futuros de moeda são negociados em bolsas de derivativos em todo o mundo, incluindo a Chicago Mercantile Exchange (CME), a Intercontinental Exchange (ICE) e as bolsas Euronext.
Como os Futuros de Moedas e Futuros Diferem?
Futuros e a termo de moedas são muito semelhantes em como funcionam. A diferença é que os contratos futuros têm prazos padronizados e são negociados em bolsas. Em vez disso, os forwards têm termos personalizáveis e são negociados no mercado de balcão (OTC).
Por que as pessoas usam futuros de moedas?
Futuros de moedas são usados para travar uma taxa de câmbio durante algum perÃodo de tempo. Isso pode ser usado para proteger as flutuações da moeda estrangeira, o que é especialmente útil no comércio internacional e entre corporações multinacionais.
