クッション理論

##クッション理論とは何ですか？

クッション理論では、大幅にショートした株の価格は、最初は下落しますが、ショートセラーがショートポジションをカバーするために最終的に株式を購入する必要があるため、再び上昇すると仮定しています。したがって、「クッション」が存在するのは、ショートカバーによって最終的に落下が停止する前に、ストックが落下する可能性のある範囲に自然な制限があるためです。

社会経済学では、クッション理論は、住民に必要な支援を提供する社会保障や国民健康保険のような社会的セーフティネットを持っている国を指す場合があります。

##クッション理論を理解する

クッション理論は、株式に大きなショートポジションが蓄積すると価格が下がる可能性がある一方で、ショートセラーがしなければならない購入のために最終的には上昇するという予想に基づいています。投資家が株式を購入することによって利益を計上したり損失を止めたりするためにショートポジションをカバーするように動くにつれて、株式の価格は上昇しなければなりません。言い換えれば、売りが原因で売りが下がるのを防ぐために、自然な床、つまり組み込みの「クッション」があります。

クッション理論には、金融市場の効率的な機能に貢献するショートセラーが重要で安定した影響力であるという投資の見方が暗示されています。

ショートセルは、証券の価格の下落を推測する取引戦略です。本質的に弱気な見方を反映しており、長期にわたる投資家、つまり価格の上昇を期待して株式を購入する投資家とは対照的です。ショートセルは、投資家が証券を借りて公開市場で販売し、後でそれをより少ない金額で買い戻すことを計画している場合に発生します。

##クッション理論が機能する理由

ファンダメンタルズまたは株式の技術的分析に根ざした理由により、会社の株式はトレーダーまたは投資家によって不足して売却される場合があります。株式の価格が下落し、ショートセールがカバーされ、ショートセラーに利益がもたらされることが期待されています。貿易の反対側から見ているのは投資家であり、投資家は、ある時点で株式が底を打ち、ショートセラーが株式を購入してポジションをカバーすると、最終的には上昇するというクッション理論に同意しています。

企業が破産などの金融災害に真に向かっていない限り、企業が経験した短期的な課題は通常解決され、株価は新しい安定性を反映する必要があります。理論上のクッションは、株を長く持ち続ける投資家の過度の下振れ損失を防ぎます。

クッション理論に同意する技術アナリストは、株式のショートポジションが毎日取引される株式数の2倍である場合、特に勇気づけられると考えています。これにより、ショートセラーがポジションを迅速にカバーしなければならない可能性が高くなり、株価の上昇。

##クッション理論の例

たとえば、臨床試験中の新薬を使用している製薬会社が間もなく中間データをリリースするとします。同社の株式は、データが有効性において統計的有意性に到達しないと考えている大規模な機関投資家によって不足しています。しかし、同社はすでに多くの収益を生み出す薬を商品化しており、開発パイプラインにはさらに多くのものがあります。したがって、疑わしい人が正しいことが証明され、在庫の短期的な減少を現金化できる場合でも、クッション理論に固執するバイヤーは、在庫が買い戻されるときにも利益を得ることができます。

基本的に、買い手は、この1回の試行の失敗が会社の価値を完全に解明するとは考えておらず、売り手もこの実現に達するのを待っています。ショートセラーが悪いニュースが限られていることを認識し、株価の下落が和らぐと、ショートセラーはショートポジションをカバーし、株価が安定して上昇します。実際、薬物試験の結果が肯定的であり、ショートセラーがカバーすることを余儀なくされた場合、株価は急速かつ急激に上昇する可能性があります。

##ハイライト

-クッション理論は、すべてのショートセラーが最終的にショートをカバーしなければならないという事実のために、大幅にショートした株は自然な底を持っていると主張しています。

-「クッション」という用語は、株価が多少跳ね返る前に株価が下落する可能性がある範囲の自然な限界を伝えるために使用されます。

-クッション理論には、ショートセラーが重要で安定した影響力であり、金融市場の効率的な機能に貢献しているという投資の見方が暗示されています。