कुशन थ्योरी

कुशन थ्योरी क्या है?

कुशन सिद्धांत यह मानता है कि एक भारी शॉर्ट स्टॉक की कीमत, जबकि यह पहली बार गिरती है, फिर से बढ़ेगी क्योंकि शॉर्ट-सेलर्स को अंततः अपनी शॉर्ट पोजीशन को कवर करने के लिए शेयर खरीदना होगा। एक "कुशन" इस प्रकार मौजूद है क्योंकि शॉर्ट कवरिंग से पहले स्टॉक गिरने की हद तक एक प्राकृतिक सीमा होती है, जिसके कारण अंततः यह गिरना बंद हो जाता है।

सामाजिक अर्थशास्त्र में, कुशन सिद्धांत सामाजिक सुरक्षा या राष्ट्रीय स्वास्थ्य बीमा जैसे सामाजिक सुरक्षा जाल वाले देश को संदर्भित कर सकता है, जो निवासियों को आवश्यक सहायता प्रदान करता है।

कुशन थ्योरी को समझना

कुशन थ्योरी इस उम्मीद पर आधारित है कि स्टॉक में बड़ी शॉर्ट पोजीशन के जमा होने से कीमत गिर सकती है, अंततः शॉर्ट-सेलर्स को जो खरीदारी करनी चाहिए, उसके कारण वृद्धि होगी। जैसे-जैसे निवेशक शेयर खरीदकर मुनाफा कम करने या नुकसान को रोकने के लिए शॉर्ट पोजीशन को कवर करने के लिए आगे बढ़ते हैं, स्टॉक की कीमत में वृद्धि करनी होगी। दूसरे शब्दों में, किसी भी छोटी बिक्री-प्रेरित गिरावट के लिए एक प्राकृतिक मंजिल, या अंतर्निहित "कुशन" है।

कुशन थ्योरी के लिए निहित निवेश दृष्टिकोण है कि लघु विक्रेता एक महत्वपूर्ण, स्थिर प्रभाव हैं जो वित्तीय बाजारों के कुशल कामकाज में योगदान करते हैं।

शॉर्ट सेलिंग एक व्यापारिक रणनीति है जो सुरक्षा की कीमत में गिरावट पर अनुमान लगाती है। अनिवार्य रूप से एक मंदी के दृष्टिकोण को दर्शाते हुए, यह उन निवेशकों के साथ विरोधाभासी है जो लंबे समय तक चलते हैं - यानी, जो स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद में खरीदते हैं। शॉर्ट सेलिंग तब होती है जब एक निवेशक एक सुरक्षा उधार लेता है और इसे खुले बाजार में बेचता है, बाद में इसे कम पैसे में वापस खरीदने की योजना बना रहा है।

कुशन थ्योरी क्यों काम करती है

किसी कंपनी के मूल सिद्धांतों या स्टॉक के तकनीकी विश्लेषण में निहित कारणों से , किसी कंपनी के शेयर व्यापारियों या निवेशकों द्वारा कम बेचे जा सकते हैं। उम्मीद है कि शेयरों की कीमतें गिरेंगी और छोटी बिक्री को कवर किया जाएगा, जिससे शॉर्ट-सेलर्स को लाभ मिलेगा। व्यापार के दूसरी तरफ से देख रहे निवेशक हैं, जो कुशन सिद्धांत की सदस्यता लेते हैं कि, किसी बिंदु पर, शेयर नीचे हिट करेंगे और अंत में जब छोटे विक्रेता स्टॉक खरीदकर अपनी स्थिति को कवर करते हैं तो वापस ऊपर आ जाएंगे।

जब तक कोई कंपनी वास्तव में एक वित्तीय आपदा की ओर अग्रसर नहीं होती है, जैसे कि दिवालिएपन, किसी कंपनी द्वारा अनुभव की जाने वाली कोई भी अल्पकालिक चुनौती आमतौर पर हल हो जाती है, और स्टॉक की कीमत नई स्थिरता को दर्शाती है। सैद्धांतिक कुशन उन निवेशकों के लिए अत्यधिक नकारात्मक नुकसान को रोकता है जो स्टॉक पर लंबे समय तक चलते हैं ।

कुशन थ्योरी की सदस्यता लेने वाले तकनीकी विश्लेषक इसे विशेष रूप से उत्साहजनक मानते हैं यदि स्टॉक में शॉर्ट पोजीशन रोजाना कारोबार किए जाने वाले शेयरों की संख्या से दोगुनी है-इससे अधिक संभावना है कि छोटे विक्रेताओं को अपनी स्थिति को जल्दी से कवर करना होगा, और अधिक सुनिश्चित करना होगा। शेयरों की कीमत में वृद्धि।

कुशन थ्योरी का उदाहरण

मान लीजिए, उदाहरण के लिए, एक दवा कंपनी जिसकी नई दवा नैदानिक परीक्षण से गुजर रही है, जल्द ही अंतरिम डेटा जारी करेगी। कंपनी के स्टॉक में बड़े संस्थागत निवेशकों की कमी है जो सोचते हैं कि डेटा प्रभावकारिता में सांख्यिकीय महत्व तक नहीं पहुंच पाएगा। हालांकि, कंपनी ने पहले ही कई राजस्व-उत्पादक दवाओं का व्यावसायीकरण कर दिया है और इसकी विकास पाइपलाइन में अधिक है। इसलिए, भले ही संदेह सही साबित हो, और स्टॉक में अल्पकालिक गिरावट को भुना सकते हैं, जो खरीदार कुशन सिद्धांत का पालन करते हैं, स्टॉक वापस खरीदे जाने पर भी लाभ हो सकता है।

मूल रूप से, खरीदार यह नहीं मानते हैं कि यह एकल परीक्षण विफलता कंपनी के मूल्य को पूरी तरह से उजागर करेगी और छोटे विक्रेताओं के भी इस प्राप्ति के लिए आने की प्रतीक्षा कर रहे हैं। एक बार जब लघु विक्रेता यह पहचान लेते हैं कि बुरी खबर सीमित है और शेयर की कीमत में गिरावट कम हो रही है, तो वे अपनी छोटी स्थिति को कवर करेंगे, जिससे स्टॉक की कीमत स्थिर हो जाएगी और बढ़ जाएगी। वास्तव में, यदि दवा परीक्षण के परिणाम सकारात्मक होते हैं और शॉर्ट-सेलर्स को कवर करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो स्टॉक की कीमत तेजी से और तेजी से बढ़ सकती है।

हाइलाइट्स

कुशन थ्योरी का तर्क है कि इस तथ्य के कारण भारी शॉर्ट स्टॉक का प्राकृतिक तल होता है कि सभी छोटे विक्रेताओं को अंततः अपने शॉर्ट्स को कवर करना चाहिए।
"कुशन" शब्द का प्रयोग प्राकृतिक सीमा को उस सीमा तक व्यक्त करने के लिए किया जाता है, जिस हद तक स्टॉक कुछ हद तक वापस बाउंस होने से पहले गिर सकता है।
कुशन थ्योरी के लिए निहित निवेश दृष्टिकोण है कि लघु विक्रेता एक महत्वपूर्ण, स्थिर प्रभाव हैं, जो वित्तीय बाजारों के कुशल कामकाज में योगदान करते हैं।