Teoria da almofada
O que é a teoria da almofada?
teoria da almofada postula que o preço de uma ação fortemente vendida,. embora caia no início, aumentará novamente porque os vendedores a descoberto devem eventualmente comprar ações para cobrir suas posições vendidas. Uma "almofada" existe, portanto, porque há um limite natural na medida em que uma ação pode cair antes que a cobertura a descoberto eventualmente faça com que ela pare de cair.
Na economia social, a teoria da almofada pode se referir a um país com redes de segurança social, como previdência social ou seguro nacional de saúde, que fornecem aos residentes o apoio necessário.
Entendendo a Teoria da Almofada
A teoria do coxim baseia-se na expectativa de que, embora o acúmulo de grandes posições vendidas em uma ação possa fazer com que o preço caia, um aumento ocorrerá devido à compra que os vendedores a descoberto devem fazer. À medida que os investidores se movem para cobrir posições curtas para registrar lucros ou parar perdas comprando ações, o preço das ações terá que aumentar. Em outras palavras, há um piso natural, ou "almofada" embutida, para qualquer declínio induzido por vendas a descoberto.
Implícita à teoria do colchão está a visão de investimento de que os vendedores a descoberto são uma influência vital e estabilizadora que contribui para o funcionamento eficiente dos mercados financeiros.
A venda a descoberto é uma estratégia de negociação que especula sobre a queda do preço de um título. Essencialmente refletindo uma visão baixista, contrasta com os investidores que compram – ou seja, que compram uma ação esperando que seu preço suba. A venda a descoberto ocorre quando um investidor toma emprestado um título e o vende no mercado aberto, planejando comprá-lo de volta mais tarde por menos dinheiro.
Por que a teoria da almofada funciona
Por razões enraizadas nos fundamentos de uma empresa ou na análise técnica de uma ação, as ações de uma empresa podem ser vendidas a descoberto por comerciantes ou investidores. A esperança é que os preços das ações caiam e as vendas a descoberto sejam cobertas, gerando ganhos para os vendedores a descoberto. Observando do outro lado da negociação estão os investidores, que aderem à teoria da almofada de que, em algum momento, as ações atingirão o fundo e, eventualmente, voltarão a subir quando os vendedores a descoberto cobrirem suas posições comprando as ações.
A menos que uma empresa esteja realmente caminhando para um desastre financeiro, como a falência, qualquer desafio de curto prazo enfrentado por uma empresa geralmente é resolvido, e o preço das ações deve refletir a nova estabilidade. A almofada teórica evita perdas desordenadas para investidores que compram as ações.
Os analistas técnicos que adotam a teoria do colchão consideram particularmente encorajador se as posições vendidas em uma ação forem duas vezes maiores que o número de ações negociadas diariamente - tornando mais provável que os vendedores a descoberto tenham que cobrir suas posições rapidamente, garantindo mais aumento do preço das ações.
Exemplo de teoria da almofada
Suponha, por exemplo, que uma empresa farmacêutica com um novo medicamento passando por um ensaio clínico em breve divulgue dados provisórios. As ações da empresa são vendidas por grandes investidores institucionais que pensam que os dados não alcançarão significância estatística em eficácia. No entanto, a empresa já comercializou vários medicamentos geradores de receita e tem mais em seu pipeline de desenvolvimento. Portanto, mesmo que os céticos estejam corretos e possam lucrar com uma queda de curto prazo na ação, os compradores que aderem à teoria da almofada também podem se beneficiar quando a ação for recomprada.
Basicamente, os compradores não acreditam que este único fracasso experimental irá desvendar completamente o valor da empresa e estão esperando que os vendedores a descoberto também cheguem a essa conclusão. Uma vez que os vendedores a descoberto reconhecem que as más notícias são limitadas e os declínios nos preços das ações estão diminuindo, eles cobrem suas posições vendidas, fazendo com que o preço das ações se estabilize e suba. Na verdade, o preço das ações pode subir rápida e acentuadamente se os resultados dos testes de drogas forem positivos e os vendedores a descoberto forem forçados a cobrir.
Destaques
A teoria da almofada argumenta que as ações fortemente vendidas a descoberto têm um fundo natural devido ao fato de que todos os vendedores a descoberto devem eventualmente cobrir suas posições vendidas.
O termo "almofada" é usado para transmitir um limite natural de até que ponto uma ação pode cair antes de se recuperar um pouco.
Implícito à teoria do colchão está a visão de investimento de que os vendedores a descoberto são uma influência vital e estabilizadora, contribuindo para o funcionamento eficiente dos mercados financeiros.
