Подушка Теория

Что такое теория подушек?

Теория амортизации утверждает, что цена акций, продаваемых в шортах, сначала падает, но затем снова будет расти, потому что продавцы должны в конечном итоге покупать акции, чтобы покрыть свои короткие позиции. Таким образом, «подушка» существует, потому что существует естественный предел того, до какой степени акция может упасть, прежде чем короткое покрытие в конечном итоге заставит ее прекратить падение.

В социальной экономике теория подушки может относиться к стране, имеющей сети социальной защиты, такие как социальное обеспечение или национальное медицинское страхование, которые обеспечивают жителям необходимую поддержку.

Понимание теории подушек

Теория амортизации основана на предположении, что, хотя накопление больших коротких позиций по акциям может привести к падению цены, в конечном итоге последует ее рост из-за покупок, которые должны делать продавцы коротких позиций. По мере того, как инвесторы переходят к закрытию коротких позиций, чтобы зафиксировать прибыль или остановить убытки, покупая акции, цена акций должна будет расти. Другими словами, существует естественный пол или встроенная «подушка» для любого снижения, вызванного короткими продажами.

Неявным в теории подушки является инвестиционная точка зрения, согласно которой короткие продавцы оказывают жизненно важное стабилизирующее влияние и способствуют эффективному функционированию финансовых рынков.

Короткая продажа — это торговая стратегия, основанная на спекуляции на снижении цены ценной бумаги. По сути, отражая медвежий взгляд, он контрастирует с инвесторами, которые открывают длинные позиции, то есть покупают акции, ожидая, что их цена вырастет. Короткая продажа происходит, когда инвестор берет ценную бумагу взаймы и продает ее на открытом рынке, планируя выкупить ее позже за меньшую сумму.

Почему работает теория подушек

По причинам, связанным либо с основами компании, либо с техническим анализом акций, акции компании могут быть проданы без покрытия трейдерами или инвесторами. Есть надежда, что цены на акции упадут, а короткие продажи будут покрыты, что принесет прибыль тем, кто продает короткие позиции. С другой стороны за торгами наблюдают инвесторы, которые придерживаются теории подушки безопасности, согласно которой в какой-то момент акции достигнут дна и в конечном итоге снова пойдут вверх, когда короткие продавцы покроют свои позиции, покупая акции.

Если компания действительно не движется к финансовой катастрофе, такой как банкротство, любая краткосрочная проблема, с которой сталкивается компания, обычно решается, и цена акций должна отражать новую стабильность. Теоретическая подушка безопасности предотвращает чрезмерные потери для инвесторов, которые открывают длинные позиции по акциям.

Технические аналитики, придерживающиеся теории амортизации, считают особенно обнадеживающим, если короткие позиции по акциям в два раза превышают количество акций, торгуемых ежедневно, что повышает вероятность того, что короткие продавцы должны будут быстро покрывать свои позиции, гарантируя большую прибыль. рост цены акций.

Пример подушечной теории

Предположим, например, что фармацевтическая компания, у которой новое лекарство проходит клинические испытания, вскоре опубликует промежуточные данные. Акции компании продаются крупными институциональными инвесторами,. которые считают, что данные не достигнут статистической значимости по эффективности. Тем не менее, компания уже коммерциализировала ряд приносящих доход лекарств, и еще больше находится в стадии разработки. Таким образом, даже если сомневающиеся окажутся правы и смогут заработать на краткосрочном падении акций, покупатели, придерживающиеся теории подушки безопасности, также могут выиграть, когда акции будут выкуплены.

По сути, покупатели не верят, что эта единственная неудачная попытка полностью обесценит стоимость компании, и ждут, когда к этому придут и продавцы на понижение. Как только короткие продавцы осознают, что плохие новости ограничены, а падение цен на акции замедляется, они закроют свои короткие позиции, в результате чего цена акций стабилизируется и повысится. На самом деле, цена акций может быстро и резко вырасти, если результаты испытаний препарата окажутся положительными, а продавцы будут вынуждены покрывать убытки.

Особенности

• Теория амортизации утверждает, что у акций, сильно продаваемых в шорт, есть естественное дно из-за того, что все короткие продавцы должны в конечном итоге закрыть свои короткие позиции.

• Термин «подушка» используется для обозначения естественного предела, до которого акции могут упасть, прежде чем они несколько отскочат назад.

• Неявным в теории подушки является инвестиционная точка зрения, что короткие продавцы оказывают жизненно важное стабилизирующее влияние, способствуя эффективному функционированию финансовых рынков.