Teoría del cojín

¿Qué es la teoría del cojín?

teoría del colchón postula que el precio de una acción fuertemente en corto,. mientras cae al principio, volverá a subir porque los vendedores en corto eventualmente deben comprar acciones para cubrir sus posiciones cortas. Por lo tanto, existe un "colchón" porque existe un límite natural en la medida en que una acción puede caer antes de que la cobertura corta finalmente haga que deje de caer.

En economía social, la teoría del colchón puede referirse a un país que tiene redes de seguridad social como la seguridad social o el seguro nacional de salud, que brindan a los residentes el apoyo necesario.

Comprender la teoría del colchón

La teoría del colchón se basa en la expectativa de que, si bien la acumulación de grandes posiciones cortas en una acción puede hacer que el precio baje, eventualmente seguirá un aumento debido a la compra que deben hacer los vendedores en corto. A medida que los inversores se mueven para cubrir posiciones cortas para registrar ganancias o detener pérdidas mediante la compra de acciones, el precio de las acciones tendrá que aumentar. En otras palabras, hay un suelo natural, o un "colchón" incorporado, para cualquier declive inducido por las ventas en corto.

Implícita en la teoría del colchón está la visión de inversión de que los vendedores en corto son una influencia vital y estabilizadora que contribuyen al funcionamiento eficiente de los mercados financieros.

La venta en corto es una estrategia comercial que especula sobre la caída del precio de un valor. Reflejando esencialmente una visión bajista, contrasta con los inversores que van en largo, es decir, que compran una acción esperando que suba su precio. La venta al descubierto ocurre cuando un inversionista toma prestado un valor y lo vende en el mercado abierto, con la intención de volver a comprarlo más tarde por menos dinero.

Por qué funciona la teoría del colchón

Por razones arraigadas en los fundamentos de una empresa o en el análisis técnico de una acción, los comerciantes o inversores pueden vender en corto las acciones de una empresa. La esperanza es que los precios de las acciones bajen y se cubran las ventas al descubierto, generando ganancias para los vendedores al descubierto. Observando desde el otro lado de la operación están los inversores, que suscriben la teoría del colchón de que, en algún momento, las acciones tocarán fondo y eventualmente volverán a subir cuando los vendedores en corto cubran sus posiciones comprando las acciones.

A menos que una empresa realmente se dirija hacia un desastre financiero, como la bancarrota, cualquier desafío a corto plazo que experimente una empresa generalmente se resuelve y el precio de las acciones debería reflejar la nueva estabilidad. El colchón teórico evita pérdidas excesivas a la baja para los inversionistas que van en largo con las acciones.

Los analistas técnicos que suscriben la teoría del colchón consideran particularmente alentador que las posiciones cortas en una acción sean el doble de la cantidad de acciones negociadas diariamente, lo que hace más probable que los vendedores en corto tengan que cubrir sus posiciones rápidamente, lo que garantiza una mayor alza en el precio de las acciones.

Ejemplo de Teoría del Cojín

Supongamos, por ejemplo, que una compañía farmacéutica con un nuevo fármaco en un ensayo clínico pronto publicará datos provisionales. Las acciones de la empresa están en corto por grandes inversores institucionales que piensan que los datos no alcanzarán significación estadística en eficacia. Sin embargo, la compañía ya ha comercializado una serie de medicamentos que generan ingresos y tiene más en su cartera de desarrollo. Por lo tanto, incluso si se demuestra que los escépticos tienen razón y pueden sacar provecho de una caída a corto plazo de las acciones, los compradores que se adhieren a la teoría del colchón también podrían beneficiarse cuando se recompren las acciones.

Básicamente, los compradores no creen que este único intento fallido deshaga por completo el valor de la empresa y están esperando que los vendedores en corto también se den cuenta de esto. Una vez que los vendedores en corto reconozcan que las malas noticias son limitadas y que las caídas en el precio de las acciones estén disminuyendo, cubrirán sus posiciones cortas, lo que hará que el precio de las acciones se estabilice y suba. De hecho, el precio de las acciones podría subir rápida y abruptamente si los resultados de las pruebas de medicamentos son positivos y los vendedores en corto se ven obligados a cubrir.

Reflejos

• La teoría del colchón argumenta que las acciones muy en corto tienen un fondo natural debido al hecho de que todos los vendedores en corto eventualmente deben cubrir sus cortos.

• El término "colchón" se utiliza para transmitir un límite natural en la medida en que una acción puede caer antes de que se recupere un poco.

• Implícita en la teoría del colchón está la visión de inversión de que los vendedores en corto son una influencia vital y estabilizadora que contribuyen al funcionamiento eficiente de los mercados financieros.