쿠션 이론

쿠션론이란?

쿠션 이론은 공매도가 공매도 가 자신의 공매도 포지션을 커버하기 위해 결국 주식을 구매해야 하기 때문에 처음에는 하락한 주식의 가격이 다시 상승할 것이라고 가정합니다. 따라서 "쿠션"이 존재하는 이유는 공매도가 결국 하락을 멈추기 전에 주식이 하락할 수 있는 자연적 한계가 있기 때문입니다 .

사회 경제학에서 쿠션 이론은 주민에게 필요한 지원을 제공하는 사회 보장이나 건강 보험과 같은 사회 안전망이있는 국가를 의미 할 수 있습니다.

쿠션 이론의 이해

쿠션 이론은 주식의 큰 공매도 포지션이 누적되면 가격이 하락할 수 있지만 공매도가 해야 하는 매수로 인해 결국 상승이 뒤따를 것이라는 기대에 기반을 두고 있습니다. 투자자들이 주식을 구매하여 이익을 보거나 손실을 막기 위해 공매도 포지션으로 이동함에 따라 주식 가격은 상승해야 합니다. 다시 말해, 공매도에 의한 하락에는 자연스러운 바닥 또는 내장형 "쿠션"이 있습니다.

쿠션 이론에는 공매도가 금융 시장의 효율적인 기능에 기여하는 중요하고 안정적인 영향을 미친다는 투자 관점이 내포되어 있습니다.

공매도는 유가 증권 가격의 하락을 예상하는 거래 전략입니다. 본질적으로 약세 관점을 반영하는 이 투자는 장기적으로 매수하는 투자자, 즉 가격이 오를 것으로 기대하는 주식을 사는 것과 대조됩니다. 공매도는 투자자가 유가 증권을 빌려 공개 시장에서 판매하고 나중에 더 적은 돈으로 다시 사려고 할 때 발생합니다.

쿠션 이론이 작동하는 이유

회사의 펀더멘털 이나 주식의 기술적 분석 에 근거한 이유로 트레이더나 투자자 는 회사 주식을 공매도 할 수 있습니다. 희망은 주가가 하락하고 공매도가 커버되어 공매도자에게 이익을 제공하는 것입니다. 거래의 반대편에서 지켜보고 있는 투자자들은 쿠션 이론에 동의합니다. 어느 시점에서 공매도가 주식을 매수하여 포지션을 커버할 때 주가가 바닥을 치고 결국 다시 상승할 것이라는 쿠션 이론에 동의합니다.

기업이 파산과 같은 재정적 위기에 처하지 않는 한 기업이 겪는 단기적 난관은 대개 해소되고 주가는 새로운 안정성을 반영해야 합니다. 이론적 쿠션은 주식을 매수 하는 투자자의 과도한 하방 손실을 방지 합니다.

쿠션 이론에 동의하는 기술 분석가는 주식의 공매도 포지션이 매일 거래되는 주식 수의 두 배인 경우 특히 고무적이라고 생각합니다. 주가 상승.

쿠션 이론의 예

예를 들어, 임상 시험을 진행 중인 신약을 보유한 제약 회사가 곧 중간 데이터를 발표할 것이라고 가정합니다. 회사의 주식 은 데이터가 유효성에서 통계적 유의성에 도달하지 않을 것이라고 생각하는 대형 기관 투자자 들에 의해 공매도되고 있습니다. 그러나 회사는 이미 많은 수익 창출 약물을 상업화했으며 개발 파이프라인에 더 많은 것을 가지고 있습니다. 따라서 의심하는 사람들이 옳다는 것이 입증되고 단기적으로 주가가 하락하면 현금을 얻을 수 있다 하더라도 쿠션 이론을 고수하는 구매자는 주식을 환매할 때 이익을 얻을 수 있습니다.

기본적으로 구매자들은 이번 한번의 실패가 회사의 가치를 완전히 무너뜨릴 것이라고 믿지 않고 공매도들도 이러한 깨달음을 얻기를 기다리고 있다. 공매도자들은 나쁜 소식이 제한적이라는 것을 인식하고 주가 하락이 완화되면 공매도 포지션을 커버하여 주가가 안정되고 상승하게 됩니다. 실제로, 약물 시험 결과가 긍정적이고 공매도가 커버해야 하는 경우 주가가 빠르고 급격하게 상승할 수 있습니다.

하이라이트

• 쿠션 이론은 공매도가 높은 주식은 공매도가 결국 공매도를 커버해야 하기 때문에 공매도가 높은 주식은 바닥이 자연스럽다고 주장합니다.

• "쿠션"이라는 용어는 주식이 다소 반등하기 전에 떨어질 수 있는 정도의 자연스러운 한계를 나타내는 데 사용됩니다.

• 쿠션 이론에 내포된 것은 공매도가 금융 시장의 효율적인 기능에 기여하는 중요하고 안정적인 영향을 미친다는 투자 관점입니다.