エネルギー誘導体

##エネルギー誘導体とは何ですか？

エネルギーデリバティブは、原資産が石油、天然ガス、電気などのエネルギー製品に基づいている金融商品です。これらは、 Chicago Mercantile Exchange（CME）などの正式な取引所で取引することも、店頭（OTC）ベースで取引することもできます。

エネルギーデリバティブは現代の金融システムの重要な部分であり、投機、工業生産計画、リスクヘッジなどの目的で広く使用されています。

##エネルギーデリバティブの使用方法

産業会社や金融トレーダーが使用する貴重なツールです。企業にとって、エネルギーデリバティブは生産プロセスを円滑にするのに役立ち、生産ラインで必要な商品の価格を前もって確保することができます。

たとえば、事業を営むために一定量の石油を必要とする企業は、事前に石油先物契約を購入することにより、その石油を所定の価格で確保することができます。そうすれば、その年の間に石油の価格が突然上昇した場合でも、会社は生産コストの予期しない上昇に悩まされることはありません。

エネルギーデリバティブは、金融トレーダーにとっても非常に役立ちます。エネルギー商品の予想される価格変動に投機家に賭けることに加えて、エネルギーデリバティブはまた、トレーダーが彼らのリスクエクスポージャーをヘッジすることを可能にします。たとえば、石油会社に大量の株式を所有している投資会社は、石油価格が下落した場合に価値が上がるデリバティブを購入することによって、石油価格へのエクスポージャーをヘッジする可能性があります。

##エネルギー誘導体の投資方法

エネルギーデリバティブ市場への参加を希望するトレーダーは、2つの主要な方法から選択できます。

1つ目は、CMEやNew York Mercantile Exchange（NYMEX）などの正式な商品交換に参加することです。これらの市場を通じて、トレーダーは注文を中央のクリアリングハウスに入力し、中央のクリアリングハウスが自動的に買い手と売り手を照合します。このシステムは高度に自動化されており、非常に大量のトランザクションを高速でクリアできます。

あるいは、エネルギーデリバティブOTCを取引することにより、よりアドホックベースで取引を行うことができます。このプロセスには、証券会社などの金融仲介業者に依存するか、カウンターパーティと直接取引を行うことが含まれます。

OTCトランザクションには高度にカスタマイズできるという利点がありますが、Exchangeベースのトランザクションよりも効率が低く、通常はカウンターパーティのリスクも高くなります。

##エネルギー誘導体の実例

エネルギーデリバティブ市場は大きく流動的であり、CMEだけで1日あたり1800万件以上の契約を処理しています。最も人気のあるタイプのエネルギー派生物のいくつかは、原油に関連するものです。たとえば、CMEによると、NYMEX WTIライトスイート原油先物は1日あたり約120万の契約を取引しており、各契約は1,000バレルの石油を表しています。

有効期限まで契約を保持している場合、理論的には原油の物理的な配達を受ける必要があります。ただし、実際には、これらの契約の大部分は有効期限が切れる前に別の当事者に販売されるため、最初の購入者は物理的な配達を受ける必要はありません。

##ハイライト

-主に組織化された取引所で取引されますが、OTC取引を通じてよりアドホックベースで取引することもできます。

-エネルギーデリバティブ市場は広大になり、さまざまな製品が販売されています。

-エネルギーデリバティブは、原資産が原油などのエネルギー製品である金融契約の一種です。