مشتقات الطاقة
ما هي مشتقات الطاقة؟
مشتقات الطاقة هي أدوات مالية تعتمد أصولها الأساسية على منتجات الطاقة ، بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي والكهرباء. يمكن تداولها إما في بورصة رسمية ، مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME) ، أو على أساس خارج البورصة (OTC).
مشتقات الطاقة جزءًا مهمًا من النظام المالي الحديث وتستخدم على نطاق واسع لأغراض مثل المضاربة وتخطيط الإنتاج الصناعي والتحوط من المخاطر.
كيف تُستخدم مشتقات الطاقة
مشتقات الطاقة هي أداة قيمة تستخدمها الشركات الصناعية والمتداولين الماليين . بالنسبة للشركات ، يمكن أن تساعد مشتقات الطاقة في تسهيل عمليات الإنتاج ، مما يسمح لها بتأمين الأسعار في وقت مبكر للسلع التي يحتاجونها في خطوط إنتاجهم.
على سبيل المثال ، يمكن للشركة التي تتطلب كمية محددة من النفط لتشغيل عملياتها تأمين ذلك النفط بسعر محدد مسبقًا عن طريق شراء عقود النفط الآجلة في وقت مبكر. وبهذه الطريقة ، إذا ارتفع سعر النفط فجأة خلال العام ، فلن تعاني الشركة من أي زيادة غير متوقعة في تكاليف إنتاجها.
يمكن أن تكون مشتقات الطاقة مفيدة جدًا أيضًا للمتداولين الماليين. بالإضافة إلى السماح للمضاربين بالمراهنة على التغيرات المتوقعة في أسعار سلع الطاقة ، تسمح مشتقات الطاقة أيضًا للمتداولين بالتحوط من تعرضهم للمخاطر. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة الاستثمار التي تمتلك قدرًا كبيرًا من الأسهم في شركات النفط بالتحوط من تعرضها لسعر النفط عن طريق شراء المشتقات التي قد تزيد قيمتها إذا انخفض سعر النفط.
طرق استثمار مشتقات الطاقة
التجار الذين يرغبون في المشاركة في سوق مشتقات الطاقة لديهم طريقتان رئيسيتان للاختيار من بينها.
الأول هو المشاركة في تبادل رسمي للسلع ، مثل بورصة شيكاغو التجارية أو بورصة نيويورك التجارية (NYMEX). من خلال هذه الأسواق ، يقوم المتداولون بإدخال أوامرهم في غرفة مقاصة مركزية والتي تقوم بعد ذلك بمطابقة المشترين والبائعين تلقائيًا. النظام آلي للغاية ويمكنه مسح كميات كبيرة جدًا من المعاملات بسرعات عالية.
بدلاً من ذلك ، من الممكن الدخول في معاملات على أساس مخصص بشكل أكبر عن طريق تداول مشتقات الطاقة خارج البورصة. تتضمن هذه العملية إما الاعتماد على وسيط مالي ، مثل شركة الوساطة ، أو عن طريق إجراء صفقات مباشرة مع الطرف المقابل.
على الرغم من أن المعاملات خارج البورصة تتمتع بميزة كونها قابلة للتخصيص بدرجة كبيرة ، إلا أنها قد تكون أقل كفاءة من المعاملات القائمة على الصرف وعادة ما تنطوي أيضًا على مخاطر أكبر للطرف المقابل.
مثال العالم الحقيقي لمشتقات الطاقة
يعتبر سوق مشتقات الطاقة كبيرًا وسائلاً ، حيث تتعامل بورصة شيكاغو التجارية وحدها مع أكثر من 18 مليون عقد يوميًا. بعض أنواع مشتقات الطاقة الأكثر شيوعًا هي تلك المتعلقة بالنفط الخام. على سبيل المثال ، تتداول العقود الآجلة لخام NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil ما يقرب من 1.2 مليون عقد يوميًا ، وفقًا لـ CME ، حيث يمثل كل عقد 1000 برميل من النفط.
من الناحية الفنية ، سيُطلب من كل تاجر يشتري مثل هذا العقد نظريًا أن يأخذ التسليم المادي للنفط الأساسي إذا احتفظ بالعقد حتى تاريخ انتهاء صلاحيته. ومع ذلك ، فمن الناحية العملية ، يتم بيع الغالبية العظمى من هذه العقود إلى طرف آخر قبل انتهاء صلاحيتها ، بحيث لا يضطر المشتري الأصلي إلى التسليم الفعلي.
يسلط الضوء
يتداولون بشكل أساسي في تبادلات منظمة ولكن يمكن أيضًا تداولها على أساس أكثر تخصيصًا من خلال معاملات OTC.
أصبح سوق مشتقات الطاقة واسع النطاق ، مع تمثيل مجموعة واسعة من المنتجات.
مشتقات الطاقة هي نوع من العقود المالية يكون فيها الأصل الأساسي أحد منتجات الطاقة ، مثل النفط الخام.
