Dérivés énergétiques
Que sont les dérivés énergétiques ?
Les dérivés énergétiques sont des instruments financiers dont l'actif sous-jacent est basé sur des produits énergétiques, notamment le pétrole, le gaz naturel et l'électricité. Ils peuvent être négociés soit sur une bourse formelle, comme le Chicago Mercantile Exchange (CME),. soit sur une base de gré à gré (OTC).
dérivés énergétiques constituent une partie importante du système financier moderne et sont largement utilisés à des fins telles que la spéculation, la planification de la production industrielle et la couverture des risques.
Comment les dérivés énergétiques sont utilisés
Les dérivés énergétiques sont un outil précieux utilisé par les entreprises industrielles et les opérateurs financiers . Pour les entreprises, les dérivés énergétiques peuvent aider à lisser les processus de production, leur permettant de sécuriser à l'avance les prix des matières premières dont ils ont besoin dans leurs chaînes de production.
Par exemple, une entreprise qui a besoin d'une quantité déterminée de pétrole pour exécuter ses opérations peut sécuriser ce pétrole à un prix prédéterminé en achetant à l' avance des contrats à terme sur le pétrole. Ainsi, si le prix du pétrole augmente brusquement au cours de l'année, l'entreprise ne subira aucune augmentation inattendue de ses coûts de production.
Les dérivés énergétiques peuvent également être très utiles pour les traders financiers. En plus de permettre aux spéculateurs de parier sur les variations de prix anticipées des matières premières énergétiques, les dérivés énergétiques permettent également aux traders de couvrir leur exposition au risque. Par exemple, une entreprise d'investissement qui détient une grande quantité d'actions de sociétés pétrolières pourrait couvrir son exposition au prix du pétrole en achetant des dérivés dont la valeur augmenterait si le prix du pétrole baisse.
Méthodes d'investissement dans les dérivés énergétiques
Les traders qui souhaitent participer au marché des dérivés énergétiques ont le choix entre deux méthodes principales.
La première consiste à participer à une bourse de marchandises formelle, comme le CME ou le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Par l'intermédiaire de ces marchés, les commerçants saisissent leurs ordres dans une chambre de compensation centrale qui associe alors automatiquement les acheteurs et les vendeurs. Le système est hautement automatisé et peut compenser de très gros volumes de transactions à grande vitesse.
Alternativement, il est possible de conclure des transactions sur une base plus ponctuelle en négociant des dérivés énergétiques de gré à gré. Ce processus implique soit de s'appuyer sur un intermédiaire financier, tel qu'une société de courtage,. soit d'effectuer des transactions directement avec une contrepartie.
Bien que les transactions de gré à gré aient l'avantage d'être hautement personnalisables, elles peuvent être moins efficaces que les transactions basées sur une bourse et impliquent généralement également un risque de contrepartie plus élevé.
Exemple réel de dérivés énergétiques
Le marché des dérivés énergétiques est vaste et liquide,. le CME gérant à lui seul plus de 18 millions de contrats par jour. Certains des types les plus populaires de dérivés énergétiques sont ceux liés au pétrole brut. Par exemple, les contrats à terme NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil négocient près de 1,2 million de contrats par jour, selon le CME, chaque contrat représentant 1 000 barils de pétrole.
Techniquement, chaque trader qui achète un tel contrat serait théoriquement tenu de prendre livraison physique du pétrole sous-jacent s'il conserve la possession du contrat jusqu'à sa date d'expiration. Dans la pratique, cependant, la grande majorité de ces contrats sont vendus à une autre partie avant l'expiration, de sorte que l'acheteur initial n'a pas à prendre la livraison physique.
Points forts
Ils se négocient principalement sur des bourses organisées mais peuvent également être négociés de manière plus ponctuelle via des transactions de gré à gré.
Le marché des dérivés énergétiques est devenu vaste, avec une grande variété de produits représentés.
Les dérivés énergétiques sont un type de contrat financier dans lequel l'actif sous-jacent est un produit énergétique, tel que le pétrole brut.
