Derivati energetici

Cosa sono i derivati energetici?

I derivati energetici sono strumenti finanziari il cui asset sottostante si basa su prodotti energetici, inclusi petrolio, gas naturale ed elettricità. Possono essere negoziati su una borsa valori formale, come il Chicago Mercantile Exchange (CME) o su base over-the-counter (OTC).

derivati energetici sono una parte importante del moderno sistema finanziario e sono ampiamente utilizzati per scopi quali la speculazione, la pianificazione della produzione industriale e la copertura del rischio.

Come vengono utilizzati i derivati dell'energia

I derivati energetici sono uno strumento prezioso utilizzato dalle aziende industriali e dagli operatori finanziari . Per le aziende, i derivati dell'energia possono aiutare a snellire i processi di produzione, consentendo loro di garantire i prezzi in anticipo per le materie prime di cui hanno bisogno nelle loro linee di produzione.

Ad esempio, una società che richiede una determinata quantità di petrolio per svolgere le sue operazioni può assicurarsi quel petrolio a un prezzo predeterminato acquistando in anticipo contratti future sul petrolio. In questo modo, se il prezzo del petrolio aumenta improvvisamente durante l'anno, l'azienda non subirà alcun aumento imprevisto dei costi di produzione.

I derivati energetici possono anche essere molto utili per i trader finanziari. Oltre a consentire agli speculatori di scommettere sulle variazioni di prezzo previste delle materie prime energetiche, i derivati energetici consentono anche ai trader di coprire la propria esposizione al rischio. Ad esempio, un'impresa di investimento che possiede una grande quantità di azioni in società petrolifere potrebbe coprire la propria esposizione al prezzo del petrolio acquistando derivati che aumenterebbero di valore se il prezzo del petrolio scendesse.

Metodi di investimento in derivati energetici

I trader che desiderano partecipare al mercato dei derivati energetici hanno due metodi principali tra cui scegliere.

Il primo è partecipare a uno scambio formale di merci, come il CME o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). Attraverso questi mercati, i trader inseriscono i loro ordini in una stanza di compensazione centrale che poi abbina automaticamente acquirenti e venditori. Il sistema è altamente automatizzato e può cancellare grandi volumi di transazioni ad alta velocità.

In alternativa, è possibile effettuare transazioni su base più ad hoc negoziando derivati energetici OTC. Questo processo implica o affidarsi a un intermediario finanziario, come una società di intermediazione,. o effettuare operazioni direttamente con una controparte.

Sebbene le transazioni OTC abbiano il vantaggio di essere altamente personalizzabili, possono essere meno efficienti delle transazioni basate su borsa e in genere comportano anche un maggiore rischio di controparte.

Esempio nel mondo reale di derivati energetici

Il mercato dei derivati energetici è ampio e liquido,. con la sola CME che gestisce oltre 18 milioni di contratti al giorno. Alcuni dei tipi più popolari di derivati energetici sono quelli relativi al petrolio greggio. Ad esempio, secondo il CME, i future sul petrolio greggio dolce leggero NYMEX WTI scambiano quasi 1,2 milioni di contratti al giorno, con ogni contratto che rappresenta 1.000 barili di petrolio.

Tecnicamente, ogni trader che acquista un tale contratto sarebbe teoricamente tenuto a prendere in consegna fisica del petrolio sottostante se manterrà il possesso del contratto fino alla sua data di scadenza. In pratica, tuttavia, la stragrande maggioranza di questi contratti viene venduta a un'altra parte prima della scadenza, in modo che l'acquirente originale non debba prendere la consegna fisica.

Mette in risalto

• Negoziano principalmente su borse organizzate ma possono anche essere scambiati su base più ad hoc tramite transazioni OTC.

• Il mercato dei derivati energetici è diventato vasto, con un'ampia varietà di prodotti rappresentati.

• I derivati energetici sono un tipo di contratto finanziario in cui l'attività sottostante è un prodotto energetico, come il petrolio greggio.