Derivados Energéticos
¿Qué son los derivados de la energía?
Los derivados de energía son instrumentos financieros cuyo activo subyacente se basa en productos energéticos, incluidos el petróleo, el gas natural y la electricidad. Pueden negociarse en una bolsa formal, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME),. o en una base extrabursátil (OTC).
derivados de energía son una parte importante del sistema financiero moderno y se utilizan ampliamente para fines como la especulación, la planificación de la producción industrial y la cobertura de riesgos.
Cómo se utilizan los derivados de la energía
Los derivados de la energía son una valiosa herramienta utilizada por las empresas industriales y los comerciantes financieros . Para las empresas, los derivados energéticos pueden ayudar a suavizar los procesos de producción, lo que les permite asegurar los precios antes de tiempo para los productos básicos que necesitan en sus líneas de producción.
Por ejemplo, una empresa que requiere una cantidad determinada de petróleo para llevar a cabo sus operaciones puede asegurar ese petróleo a un precio predeterminado comprando contratos de futuros de petróleo con anticipación. De esa forma, si el precio del petróleo aumenta repentinamente durante el año, la empresa no sufrirá ningún aumento inesperado en sus costos de producción.
Los derivados de energía también pueden ser muy útiles para los comerciantes financieros. Además de permitir que los especuladores apuesten por los cambios de precios anticipados en las materias primas energéticas, los derivados energéticos también permiten a los comerciantes cubrir su exposición al riesgo. Por ejemplo, una empresa de inversión que posee una gran cantidad de acciones en compañías petroleras podría cubrir su exposición al precio del petróleo mediante la compra de derivados cuyo valor aumentaría si el precio del petróleo baja.
Métodos de inversión en derivados energéticos
Los comerciantes que deseen participar en el mercado de derivados de energía tienen dos métodos principales para elegir.
La primera es participar en una bolsa de productos básicos formal, como la CME o la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX). A través de estos mercados, los comerciantes ingresan sus pedidos en una cámara de compensación central que luego empareja automáticamente a compradores y vendedores. El sistema está altamente automatizado y puede liquidar grandes volúmenes de transacciones a alta velocidad.
Alternativamente, es posible realizar transacciones de forma más ad-hoc mediante el comercio de derivados de energía OTC. Este proceso implica confiar en un intermediario financiero, como una empresa de corretaje,. o realizar transacciones directamente con una contraparte.
Si bien las transacciones extrabursátiles tienen la ventaja de ser altamente personalizables, pueden ser menos eficientes que las transacciones basadas en el intercambio y, por lo general, también implican un mayor riesgo de contraparte.
Ejemplo del mundo real de derivados de energía
El mercado de derivados de energía es grande y líquido,. y solo el CME maneja más de 18 millones de contratos por día. Algunos de los tipos más populares de derivados energéticos son los relacionados con el petróleo crudo. Por ejemplo, los futuros del petróleo crudo ligero y dulce NYMEX WTI negocian casi 1,2 millones de contratos al día, según la CME, y cada contrato representa 1.000 barriles de petróleo.
Técnicamente, cada comerciante que compre dicho contrato teóricamente estaría obligado a recibir la entrega física del petróleo subyacente si mantiene la posesión del contrato hasta su fecha de vencimiento. Sin embargo, en la práctica, la gran mayoría de estos contratos se venden a un tercero antes de su vencimiento, de modo que el comprador original no tiene que aceptar la entrega física.
Reflejos
Se negocian principalmente en bolsas organizadas, pero también se pueden negociar de forma más ad-hoc a través de transacciones OTC.
El mercado de derivados energéticos se ha vuelto extenso, con una amplia variedad de productos representados.
Los derivados de energía son un tipo de contrato financiero en el que el activo subyacente es un producto energético, como el petróleo crudo.
