Energiajohdannaiset
Mitä ovat energiajohdannaiset?
Energiajohdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden kohde- etuus perustuu energiatuotteisiin, mukaan lukien öljy, maakaasu ja sähkö. Niillä voidaan käydä kauppaa joko virallisessa pörssissä, kuten Chicago Mercantile Exchangessa (CME),. tai OTC- periaatteella.
Energiajohdannaiset ovat tärkeä osa nykyaikaista rahoitusjärjestelmää, ja niitä käytetään laajalti muun muassa keinotteluun, teollisen tuotannon suunnitteluun ja riskien suojaamiseen.
Kuinka energiajohdannaisia käytetään
Energiajohdannaiset ovat teollisuusyritysten ja finanssialan toimijoiden käyttämä arvokas työkalu. Yrityksille energiajohdannaiset voivat auttaa tasoittamaan tuotantoprosesseja, jolloin ne voivat varmistaa tuotantolinjoillaan tarvitsemiensa hyödykkeiden hinnat etukäteen.
Esimerkiksi yritys, joka tarvitsee tietyn määrän öljyä toimiakseen, voi varmistaa öljyn ennalta määrättyyn hintaan ostamalla öljyfutuurisopimuksia etuajassa. Näin jos öljyn hinta äkillisesti nousee vuoden aikana, yritys ei kärsi yllättävästä tuotantokustannusten noususta.
Energiajohdannaiset voivat olla myös erittäin hyödyllisiä finanssialan toimijoille. Sen lisäksi, että keinottelijat antavat vetoa energiahyödykkeiden odotettavissa olevista hintamuutoksista, energiajohdannaiset antavat myös kauppiaille mahdollisuuden suojautua riskeiltä. Esimerkiksi sijoituspalveluyritys, joka omistaa suuren määrän öljy-yhtiöiden osakkeita, voi suojautua altistumisestaan öljyn hintaan ostamalla johdannaisia, joiden arvo nousisi, jos öljyn hinta laskee.
Energiajohdannaisten sijoitusmenetelmät
Kauppiailla, jotka haluavat osallistua energiajohdannaismarkkinoille, on kaksi päätapaa valita.
Ensimmäinen on osallistua muodolliseen hyödykepörssiin, kuten CME:hen tai New Yorkin tavarapörssiin (NYMEX). Näiden markkinoiden kautta kauppiaat syöttävät tilauksensa keskustietokeskukseen , joka sitten yhdistää ostajat ja myyjät automaattisesti. Järjestelmä on pitkälle automatisoitu ja pystyy selvittämään suuria määriä tapahtumia suurilla nopeuksilla.
Vaihtoehtoisesti on mahdollista tehdä liiketoimia tapauskohtaisesti käymällä kauppaa energiajohdannaisilla OTC-kaupassa. Tässä prosessissa joko turvaudutaan rahoituksen välittäjään, kuten välitysyritykseen,. tai tehdään kauppoja suoraan vastapuolen kanssa.
Vaikka OTC-transaktioiden etuna on se, että ne ovat hyvin muokattavissa, ne voivat olla vähemmän tehokkaita kuin pörssipohjaiset transaktiot ja niihin liittyy yleensä myös suurempi vastapuoliriski.
Tosimaailma esimerkki energiajohdannaisista
Energiajohdannaismarkkinat ovat suuret ja likvidit,. ja pelkästään CME käsittelee yli 18 miljoonaa sopimusta päivässä. Jotkut suosituimmista energiajohdannaistyypeistä ovat raakaöljyyn liittyvät johdannaiset. Esimerkiksi NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil -futuurit käyvät CME:n mukaan lähes 1,2 miljoonaa sopimusta päivässä, ja jokainen sopimus edustaa 1 000 tynnyriä öljyä.
Teknisesti jokaisen tällaisen sopimuksen ostavan elinkeinonharjoittajan olisi teoriassa velvollinen vastaanottamaan taustalla olevan öljyn fyysinen toimitus, jos he pitävät sopimusta hallussaan sen voimassaolon päättymiseen asti. Käytännössä valtaosa näistä sopimuksista kuitenkin myydään toiselle osapuolelle ennen voimassaolon päättymistä, joten alkuperäisen ostajan ei tarvitse ottaa fyysistä toimitusta.
##Kohokohdat
Niillä käydään kauppaa pääasiassa järjestäytyneissä pörsseissä, mutta niillä voidaan käydä kauppaa myös tapauskohtaisesti OTC-transaktioiden kautta.
Energiajohdannaismarkkinoista on tullut laajat, ja niissä on edustettuna laaja valikoima tuotteita.
Energiajohdannaiset ovat eräänlainen rahoitussopimus, jossa kohde-etuutena on energiatuote, kuten raakaöljy.
