Energiederivate

Was sind Energiederivate?

Energiederivate sind Finanzinstrumente, deren Basiswert auf Energieprodukten wie Öl, Erdgas und Strom basiert. Sie können entweder an einer formellen Börse wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) oder außerbörslich (OTC) gehandelt werden.

Energiederivate sind ein wichtiger Bestandteil des modernen Finanzsystems und werden häufig für Zwecke wie Spekulation, industrielle Produktionsplanung und Risikoabsicherung eingesetzt.

Wie Energiederivate verwendet werden

Energiederivate sind ein wertvolles Instrument, das von Industrieunternehmen und Finanzhändlern genutzt wird. Für Unternehmen können Energiederivate helfen, Produktionsprozesse zu glätten, sodass sie sich frühzeitig Preise für die Rohstoffe sichern können, die sie in ihren Produktionslinien benötigen.

Beispielsweise kann ein Unternehmen, das eine bestimmte Menge Öl benötigt, um seinen Betrieb zu führen, dieses Öl zu einem vorher festgelegten Preis sichern, indem es im Voraus Öl- Futures-Kontrakte kauft. Wenn der Ölpreis im Laufe des Jahres plötzlich ansteigt, wird das Unternehmen auf diese Weise nicht unter einem unerwarteten Anstieg seiner Produktionskosten leiden.

Energiederivate können auch für Finanzhändler sehr nützlich sein. Neben der Möglichkeit für Spekulanten,. auf die erwarteten Preisänderungen bei Energierohstoffen zu wetten, ermöglichen Energiederivate Händlern auch, ihr Risiko abzusichern. Beispielsweise könnte eine Wertpapierfirma, die eine große Menge an Aktien von Ölunternehmen besitzt, ihr Risiko gegenüber dem Ölpreis durch den Kauf von Derivaten absichern, deren Wert steigen würde, wenn der Ölpreis fällt.

Anlagemethoden für Energiederivate

Händler, die am Energiederivatemarkt teilnehmen möchten, haben zwei Hauptmethoden zur Auswahl.

Die erste ist die Teilnahme an einer formellen Warenbörse wie der CME oder der New York Mercantile Exchange (NYMEX). Über diese Märkte geben Händler ihre Aufträge in eine zentrale Clearingstelle ein, die dann Käufer und Verkäufer automatisch zusammenbringt. Das System ist hochgradig automatisiert und kann sehr große Transaktionsvolumina mit hoher Geschwindigkeit abwickeln.

Alternativ ist es möglich, Transaktionen auf Ad-hoc-Basis abzuschließen, indem Energiederivate außerbörslich gehandelt werden. Bei diesem Prozess wird entweder auf einen Finanzintermediär, wie z. B. ein Maklerunternehmen,. zurückgegriffen oder direkt mit einer Gegenpartei gehandelt.

Obwohl OTC-Transaktionen den Vorteil haben, dass sie in hohem Maße anpassbar sind, sind sie möglicherweise weniger effizient als börsenbasierte Transaktionen und beinhalten in der Regel auch ein höheres Kontrahentenrisiko.

Reales Beispiel für Energiederivate

Der Marktplatz für Energiederivate ist groß und liquide,. wobei die CME allein über 18 Millionen Kontrakte pro Tag abwickelt. Einige der beliebtesten Arten von Energiederivaten beziehen sich auf Rohöl. Zum Beispiel handeln NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil-Futures laut CME fast 1,2 Millionen Kontrakte pro Tag, wobei jeder Kontrakt 1.000 Barrel Öl repräsentiert.

Technisch gesehen müsste jeder Händler, der einen solchen Kontrakt kauft, theoretisch das zugrunde liegende Öl physisch in Empfang nehmen, wenn er den Kontrakt bis zu seinem Ablaufdatum behält. In der Praxis wird die überwiegende Mehrheit dieser Verträge jedoch vor Ablauf an eine andere Partei verkauft, sodass der ursprüngliche Käufer keine physische Lieferung entgegennehmen muss.

Höhepunkte

• Sie werden hauptsächlich an organisierten Börsen gehandelt, können aber auch eher ad hoc über OTC-Transaktionen gehandelt werden.

• Der Markt für Energiederivate ist riesig geworden, mit einer großen Vielfalt an vertretenen Produkten.

• Energiederivate sind eine Art Finanzkontrakt, bei dem der Basiswert ein Energieprodukt wie Rohöl ist.