Energiderivater

Hvad er energiderivater?

Energiderivater er finansielle instrumenter, hvis underliggende aktiv er baseret på energiprodukter, herunder olie, naturgas og elektricitet. De kan enten handles på en formel børs, såsom Chicago Mercantile Exchange (CME),. eller på en over-the-counter (OTC) basis.

Energiderivater er en vigtig del af det moderne finansielle system og bruges i vid udstrækning til formål som spekulation, industriel produktionsplanlægning og risikoafdækning.

Hvordan energiderivater bruges

Energiderivater er et værdifuldt værktøj, der bruges af industrivirksomheder og finansielle forhandlere. For virksomheder kan energiderivater hjælpe med at udjævne produktionsprocesser, så de kan sikre sig priser på forhånd for de råvarer, de har brug for i deres produktionslinjer.

For eksempel kan en virksomhed, der kræver en bestemt mængde olie for at drive sin drift, sikre sig denne olie til en forudbestemt pris ved at købe oliefutures-kontrakter i forvejen. På den måde, hvis olieprisen pludselig stiger i løbet af året, vil virksomheden ikke lide under nogen uventet stigning i deres produktionsomkostninger.

Energiderivater kan også være meget nyttige for finansielle handlende. Ud over at lade spekulanter satse på de forventede prisændringer på energiråvarer, giver energiderivater også handlende mulighed for at afdække deres risikoeksponering. For eksempel kan et investeringsselskab, der ejer en stor mængde aktier i olieselskaber, afdække deres eksponering mod olieprisen ved at købe derivater, der ville stige i værdi, hvis olieprisen falder.

Investeringsmetoder i energiderivater

Forhandlere, der ønsker at deltage i markedet for energiderivater, har to hovedmetoder at vælge imellem.

Den første er at deltage i en formel råvarebørs, såsom CME eller New York Mercantile Exchange (NYMEX). Gennem disse markeder indtaster handlende deres ordrer i et centralt clearinghus,. som derefter matcher købere og sælgere automatisk. Systemet er stærkt automatiseret og kan klare meget store mængder transaktioner med høje hastigheder.

Alternativt er det muligt at indgå transaktioner på en mere ad-hoc basis ved at handle energiderivater OTC. Denne proces involverer enten at stole på en finansiel formidler, såsom en mæglervirksomhed,. eller ved at foretage handler direkte med en modpart.

Selvom OTC-transaktioner har fordelen ved at være meget tilpasselige, kan de være mindre effektive end børsbaserede transaktioner og typisk også indebære større modpartsrisiko.

Eksempel på energiderivater fra den virkelige verden

Markedspladsen for energiderivater er stor og likvid,. hvor CME alene håndterer over 18 millioner kontrakter om dagen. Nogle af de mest populære typer energiderivater er dem, der vedrører råolie. For eksempel handler NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil futures næsten 1,2 millioner kontrakter om dagen, ifølge CME, hvor hver kontrakt repræsenterer 1.000 tønder olie.

Teknisk set vil hver erhvervsdrivende, der køber en sådan kontrakt, teoretisk set være forpligtet til at tage fysisk levering af den underliggende olie, hvis de beholder kontrakten indtil dens udløbsdato. I praksis bliver langt de fleste af disse kontrakter dog solgt til anden part inden udløb, således at den oprindelige køber ikke skal tage fysisk levering.

Højdepunkter

• De handler hovedsageligt på organiserede børser, men kan også handles på en mere ad-hoc basis gennem OTC-transaktioner.

• Markedet for energiderivater er blevet stort, med en bred vifte af produkter repræsenteret.

• Energiderivater er en type finansiel kontrakt, hvor det underliggende aktiv er et energiprodukt, såsom råolie.