Pochodne energii
Czym s膮 pochodne energii?
Instrumenty pochodne na energi臋 to instrumenty finansowe, kt贸rych aktywa bazowe oparte s膮 na produktach energetycznych, w tym na ropie naftowej, gazie ziemnym i energii elektrycznej. Mog膮 by膰 przedmiotem obrotu na formalnej gie艂dzie, takiej jak Chicago Mercantile Exchange (CME) lub na zasadzie pozagie艂dowej (OTC).
Instrumenty pochodne na energi臋 s膮 wa偶n膮 cz臋艣ci膮 nowoczesnego systemu finansowego i s膮 szeroko wykorzystywane do cel贸w takich jak spekulacja, planowanie produkcji przemys艂owej i zabezpieczanie ryzyka.
Jak wykorzystywane s膮 pochodne energii
Instrumenty pochodne na energi臋 s膮 cennym narz臋dziem wykorzystywanym przez firmy przemys艂owe i handlowc贸w finansowych . W przypadku firm, pochodne energii mog膮 pom贸c w usprawnieniu proces贸w produkcyjnych, pozwalaj膮c im z wyprzedzeniem zabezpieczy膰 ceny na towary, kt贸rych potrzebuj膮 na swoich liniach produkcyjnych.
Na przyk艂ad firma, kt贸ra potrzebuje okre艣lonej ilo艣ci ropy do prowadzenia swojej dzia艂alno艣ci, mo偶e zabezpieczy膰 j膮 po z g贸ry okre艣lonej cenie, kupuj膮c z wyprzedzeniem kontrakty terminowe na rop臋 naftow膮. W ten spos贸b, je艣li cena ropy nagle wzro艣nie w ci膮gu roku, firma nie ucierpi z powodu nieoczekiwanego wzrostu koszt贸w produkcji.
Instrumenty pochodne na energi臋 mog膮 by膰 r贸wnie偶 bardzo przydatne dla trader贸w finansowych. Opr贸cz tego, 偶e spekulanci mog膮 obstawia膰 przewidywane zmiany cen surowc贸w energetycznych, energetyczne instrumenty pochodne pozwalaj膮 r贸wnie偶 traderom na zabezpieczenie ich ekspozycji na ryzyko. Na przyk艂ad firma inwestycyjna, kt贸ra posiada du偶e udzia艂y w sp贸艂kach naftowych, mo偶e zabezpieczy膰 swoj膮 ekspozycj臋 na cen臋 ropy poprzez zakup instrument贸w pochodnych, kt贸rych warto艣膰 wzro艣nie, je艣li cena ropy spadnie.
Metody inwestowania w instrumenty pochodne energii
Traderzy, kt贸rzy chc膮 uczestniczy膰 w rynku instrument贸w pochodnych na energi臋, maj膮 do wyboru dwie g艂贸wne metody.
Pierwszym z nich jest udzia艂 w formalnej gie艂dzie towarowej, takiej jak CME czy New York Mercantile Exchange (NYMEX). Za po艣rednictwem tych rynk贸w handlowcy wprowadzaj膮 swoje zam贸wienia do centralnej izby rozliczeniowej,. kt贸ra nast臋pnie automatycznie dopasowuje kupuj膮cych i sprzedaj膮cych. System jest wysoce zautomatyzowany i mo偶e szybko rozlicza膰 bardzo du偶e wolumeny transakcji.
Alternatywnie, mo偶liwe jest zawieranie transakcji na zasadzie bardziej dora藕nej poprzez obr贸t instrumentami pochodnymi na energi臋 poza rynkiem regulowanym. Proces ten polega albo na poleganiu na po艣redniku finansowym, takim jak firma brokerska,. albo na dokonywaniu transakcji bezpo艣rednio z kontrahentem.
Chocia偶 transakcje OTC maj膮 t臋 zalet臋, 偶e s膮 wysoce konfigurowalne, mog膮 by膰 mniej wydajne ni偶 transakcje gie艂dowe i zazwyczaj wi膮偶膮 si臋 z wi臋kszym ryzykiem kontrahenta.
Przyk艂ad pochodnych energii ze 艣wiata rzeczywistego
Rynek energetycznych instrument贸w pochodnych jest du偶y i p艂ynny,. a sam CME obs艂uguje ponad 18 milion贸w kontrakt贸w dziennie. Niekt贸re z najpopularniejszych rodzaj贸w pochodnych energii s膮 zwi膮zane z rop膮 naftow膮. Na przyk艂ad, wed艂ug CME, kontrakty terminowe NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil zawieraj膮 prawie 1,2 miliona kontrakt贸w dziennie, z kt贸rych ka偶dy zawiera 1000 bary艂ek ropy.
Technicznie rzecz bior膮c, ka偶dy trader, kt贸ry kupuje taki kontrakt, by艂by teoretycznie zobowi膮zany do odbioru fizycznej dostawy bazowej ropy naftowej, je艣li utrzyma kontrakt do dnia jego wyga艣ni臋cia. W praktyce jednak zdecydowana wi臋kszo艣膰 tych um贸w jest sprzedawana innej stronie przed wyga艣ni臋ciem, dzi臋ki czemu pierwotny nabywca nie musi odbiera膰 fizycznej dostawy.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Handluj膮 g艂贸wnie na zorganizowanych gie艂dach, ale mog膮 by膰 r贸wnie偶 przedmiotem bardziej dora藕nych transakcji poprzez transakcje OTC.
Rynek instrument贸w pochodnych na energi臋 sta艂 si臋 ogromny, z szerok膮 gam膮 reprezentowanych produkt贸w.
Energetyczne instrumenty pochodne to rodzaj kontraktu finansowego, w kt贸rym instrumentem bazowym jest produkt energetyczny, taki jak ropa naftowa.
