Orkuafleiður
Hvað eru orkuafleiður?
Orkuafleiður eru fjármálagerningar þar sem undirliggjandi eign er byggð á orkuvörum, þar með talið olíu, jarðgasi og rafmagni. Þau geta annaðhvort verið viðskipti á formlegri kauphöll, eins og Chicago Mercantile Exchange (CME),. eða á yfir-the-counter (OTC) grundvelli.
Orkuafleiður eru mikilvægur hluti af nútíma fjármálakerfi og eru mikið notaðar í tilgangi eins og spákaupmennsku, iðnaðarframleiðsluáætlun og áhættuvörn.
Hvernig orkuafleiður eru notaðar
Orkuafleiður eru dýrmætt tæki sem iðnaðarfyrirtæki og fjármálafyrirtæki nota. Fyrir fyrirtæki geta orkuafleiður hjálpað til við að jafna framleiðsluferla, sem gerir þeim kleift að tryggja verð fyrirfram fyrir þær vörur sem þeir þurfa í framleiðslulínum sínum.
Til dæmis getur fyrirtæki sem þarf ákveðið magn af olíu til að reka starfsemi sína tryggt sér þá olíu á fyrirfram ákveðnu verði með því að kaupa framvirka olíusamninga fyrirfram. Þannig, ef olíuverð hækkar skyndilega á árinu, mun fyrirtækið ekki líða fyrir neina óvænta hækkun á framleiðslukostnaði þeirra.
Orkuafleiður geta einnig verið mjög gagnlegar fyrir fjármálafyrirtæki. Auk þess að láta spákaupmenn veðja á væntanlegar verðbreytingar á orkuvörum, leyfa orkuafleiður kaupmönnum einnig að verja áhættu sína. Til dæmis gæti fjárfestingarfyrirtæki sem á mikið af hlutabréfum í olíufyrirtækjum varið áhættu sína fyrir olíuverði með því að kaupa afleiður sem myndu hækka í verði ef olíuverð lækkar.
Fjárfestingaraðferðir fyrir orkuafleiður
Kaupmenn sem vilja taka þátt í orkuafleiðumarkaði hafa tvær helstu aðferðir til að velja úr.
Hið fyrsta er að taka þátt í formlegum vöruskiptum, svo sem CME eða New York Mercantile Exchange (NYMEX). Í gegnum þessa markaði setja kaupmenn pantanir sínar inn í miðlæga greiðslustöð sem síðan passar kaupendur og seljendur sjálfkrafa. Kerfið er mjög sjálfvirkt og getur hreinsað mjög mikið magn viðskipta á miklum hraða.
Að öðrum kosti er hægt að eiga viðskipti á tilfallandi grundvelli með því að eiga viðskipti með orkuafleiður OTC. Þetta ferli felur í sér annaðhvort að treysta á fjármálamiðlara, eins og verðbréfafyrirtæki,. eða með því að eiga viðskipti beint við mótaðila.
Þrátt fyrir að OTC-viðskipti hafi þann ávinning að vera mjög sérhannaðar, geta þau verið óhagkvæmari en viðskipti sem byggjast á kauphöllum og hafa venjulega einnig í för með sér meiri mótaðilaáhættu.
Raunverulegt dæmi um orkuafleiður
Orkuafleiðumarkaðurinn er stór og fljótandi,. þar sem CME einn sér um yfir 18 milljónir samninga á dag. Sumar af vinsælustu tegundum orkuafleiða eru þær sem tengjast hráolíu. Sem dæmi má nefna að NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil framvirkir viðskipti með næstum 1,2 milljónir samninga á dag, samkvæmt CME, þar sem hver samningur táknar 1.000 tunnur af olíu.
Tæknilega séð yrði hverjum kaupmanni sem kaupir slíkan samning fræðilega gert að taka við líkamlegri afhendingu á undirliggjandi olíu ef þeir halda samningnum til lokadags. Í reynd eru þó langflestir þessara samninga seldir öðrum aðila áður en þeir renna út, þannig að upphaflegur kaupandi þarf ekki að taka við líkamlegri afhendingu.
##Hápunktar
Þeir eiga aðallega viðskipti í skipulögðum kauphöllum en einnig er hægt að eiga viðskipti á sértækari grundvelli með OTC-viðskiptum.
Orkuafleiðumarkaðurinn er orðinn gríðarstór, með fjölbreytt úrval af vörum.
Orkuafleiður eru tegund fjármálasamninga þar sem undirliggjandi eign er orkuvara, svo sem hráolía.
