Energiderivat

Vad är energiderivat?

Energiderivat är finansiella instrument vars underliggande tillgång är baserad på energiprodukter, inklusive olja, naturgas och elektricitet. De kan antingen handlas på en formell börs, såsom Chicago Mercantile Exchange (CME),. eller på en OTC- basis (over-the-counter).

Energiderivat är en viktig del av det moderna finansiella systemet och används i stor utsträckning för ändamål som spekulation, industriell produktionsplanering och risksäkring.

Hur energiderivat används

Energiderivat är ett värdefullt verktyg som används av industriföretag och finansiella handlare. För företag kan energiderivat hjälpa till att jämna ut produktionsprocesser, vilket gör att de kan säkra priserna i förväg för de råvaror de behöver i sina produktionslinjer.

Till exempel kan ett företag som kräver en viss mängd olja för att driva sin verksamhet säkra den oljan till ett förutbestämt pris genom att köpa oljeterminskontrakt i förväg. På så sätt, om oljepriset plötsligt stiger under året, kommer företaget inte att drabbas av någon oväntad ökning av deras produktionskostnader.

Energiderivat kan också vara mycket användbara för finansiella handlare. Förutom att låta spekulanter satsa på de förväntade prisförändringarna på energiråvaror, tillåter energiderivat också handlare att säkra sin riskexponering. Till exempel kan ett värdepappersföretag som äger en stor mängd aktier i oljebolag säkra sin exponering mot oljepriset genom att köpa derivat som skulle öka i värde om oljepriset sjunker.

Investeringsmetoder för energiderivat

Handlare som vill delta i energiderivatmarknaden har två huvudmetoder att välja mellan.

Den första är att delta i en formell råvarubörs, såsom CME eller New York Mercantile Exchange (NYMEX). Genom dessa marknader matar handlare in sina beställningar i ett centralt clearinghus som sedan matchar köpare och säljare automatiskt. Systemet är mycket automatiserat och kan rensa mycket stora volymer transaktioner i höga hastigheter.

Alternativt är det möjligt att ingå transaktioner på en mer ad hoc-basis genom att handla energiderivat OTC. Denna process innebär att antingen förlita sig på en finansiell mellanhand, till exempel ett mäklarföretag,. eller genom att göra affärer direkt med en motpart.

Även om OTC-transaktioner har fördelen av att vara mycket anpassningsbara, kan de vara mindre effektiva än börsbaserade transaktioner och vanligtvis också innebära större motpartsrisk.

Verkliga exempel på energiderivat

Marknaden för energiderivat är stor och likvid,. där CME enbart hanterar över 18 miljoner kontrakt per dag. Några av de mest populära typerna av energiderivat är de som avser råolja. Till exempel handlar NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil-terminer med nästan 1,2 miljoner kontrakt om dagen, enligt CME, där varje kontrakt representerar 1 000 fat olja.

Tekniskt sett skulle varje handlare som köper ett sådant kontrakt teoretiskt sett vara skyldig att ta fysisk leverans av den underliggande oljan om de behåller kontraktet till dess utgångsdatum. I praktiken säljs dock de allra flesta av dessa kontrakt till annan part innan utgången, så att den ursprungliga köparen inte behöver ta fysisk leverans.

##Höjdpunkter

– De handlas främst på organiserade börser men kan också handlas mer ad hoc genom OTC-transaktioner.

• Marknaden för energiderivat har blivit stor, med en mängd olika produkter representerade.

– Energiderivat är en typ av finansiellt kontrakt där den underliggande tillgången är en energiprodukt, till exempel råolja.