Energiderivater

Hva er energiderivater?

Energiderivater er finansielle instrumenter hvis underliggende eiendel er basert på energiprodukter, inkludert olje, naturgass og elektrisitet. De kan enten handles på en formell børs, for eksempel Chicago Mercantile Exchange (CME),. eller på over-the-counter (OTC) basis.

Energiderivater er en viktig del av det moderne finansielle systemet og er mye brukt til formål som spekulasjon, industriell produksjonsplanlegging og risikosikring.

Hvordan energiderivater brukes

Energiderivater er et verdifullt verktøy som brukes av industribedrifter og finanshandlere. For bedrifter kan energiderivater bidra til å jevne ut produksjonsprosesser, slik at de kan sikre seg priser på forhånd for varene de trenger i sine produksjonslinjer.

For eksempel kan et selskap som krever en bestemt mengde olje for å drive sin virksomhet sikre den oljen til en forhåndsbestemt pris ved å kjøpe oljefutureskontrakter på forhånd. På den måten, hvis oljeprisen plutselig øker i løpet av året, vil selskapet ikke lide av noen uventet økning i produksjonskostnadene deres.

Energiderivater kan også være svært nyttige for finanshandlere. I tillegg til å la spekulanter satse på de forventede prisendringene på energivarer, tillater energiderivater også tradere å sikre sin risikoeksponering. For eksempel kan et verdipapirforetak som eier en stor mengde aksjer i oljeselskaper sikre sin eksponering mot oljeprisen ved å kjøpe derivater som vil øke i verdi hvis oljeprisen synker.

Investeringsmetoder for energiderivater

Traders som ønsker å delta i energiderivatmarkedet har to hovedmetoder å velge mellom.

Den første er å delta i en formell varebørs, for eksempel CME eller New York Mercantile Exchange (NYMEX). Gjennom disse markedene legger tradere inn ordrene sine i et sentralt oppgjørshus som deretter matcher kjøpere og selgere automatisk. Systemet er svært automatisert og kan klare svært store transaksjonsvolumer i høye hastigheter.

Alternativt er det mulig å inngå transaksjoner på en mer ad-hoc basis ved å handle energiderivater OTC. Denne prosessen innebærer enten å stole på en finansiell mellommann, for eksempel et meglerselskap,. eller ved å gjøre handler direkte med en motpart.

Selv om OTC-transaksjoner har fordelen av å være svært tilpassbare, kan de være mindre effektive enn børsbaserte transaksjoner og vanligvis også innebære større motpartsrisiko.

Eksempler fra den virkelige verden på energiderivater

Markedsplassen for energiderivater er stor og likvid,. med CME alene som håndterer over 18 millioner kontrakter per dag. Noen av de mest populære typene energiderivater er de som er knyttet til råolje. For eksempel handler NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil-futures nesten 1,2 millioner kontrakter om dagen, ifølge CME, med hver kontrakt som representerer 1000 fat olje.

Teknisk sett vil hver næringsdrivende som kjøper en slik kontrakt teoretisk være pålagt å ta fysisk levering av den underliggende oljen hvis de beholder kontrakten til dens utløpsdato. I praksis blir imidlertid de aller fleste av disse kontraktene solgt til en annen part før utløp, slik at den opprinnelige kjøperen slipper å ta fysisk levering.

##Høydepunkter

– De handler hovedsakelig på organiserte børser, men kan også handles på en mer ad-hoc basis gjennom OTC-transaksjoner.

– Markedet for energiderivater har blitt stort, med et bredt utvalg av produkter representert.

– Energiderivater er en type finanskontrakt der den underliggende eiendelen er et energiprodukt, for eksempel råolje.