上場デリバティブ

##上場デリバティブとは何ですか？

上場デリバティブは、規制対象の取引所に上場および取引される金融契約です。簡単に言えば、これらは規制された環境で取引されるデリバティブです。

店頭（OTC）デリバティブよりも優れているため、ますます人気が高まっています。これらの利点には、標準化、流動性、およびデフォルトリスクの排除が含まれます。

先物とオプションは、最も人気のある市場デリバティブの2つです。市場デリバティブは、エクスポージャーをヘッジし、商品、株式、通貨、さらには金利を含む幅広い金融資産を推測するために使用できます。

##市場デリバティブを理解する

シカゴマーカンタイル取引所（CME）、国際証券取引所（ISE）、インターコンチネンタル取引所（ICE）、またはLIFFE取引所などの規制対象取引所に上場および取引されるオプション、先物、およびその他の金融契約が含まれます。ロンドン、いくつか例を挙げると。

店頭のいとことは異なり、市場デリバティブは一部の個人投資家に適しています。 OTC市場では、商品の複雑さと取引されているものの正確な性質に迷うのは簡単です。

その点で、市場デリバティブには2つの大きな利点があります。

###標準化

取引所は、各デリバティブ契約の条件と仕様を標準化しています。これにより、投資家は、契約の価値、契約によって表される証券またはアイテムの金額（ロットなど）、購入できる契約の数など、取引内容に関する重要な情報を簡単に判断できます。販売しました。

個々の契約は、小規模投資家にとってそれほど困難ではないサイズにすることができます。たとえば、資本が限られている投資家は、高価格株のミニオプション（10株）と標準オプション（100株）を検討することができます。

###デフォルトリスクの排除

取引所自体は、各取引所で取引されるデリバティブ取引のカウンターパーティとして機能します。それは事実上すべての買い手の売り手になり、すべての売り手の買い手になります。これにより、デリバティブ取引の相手方が債務不履行に陥るリスクがなくなります。

デリバティブのもう1つの明確な特徴は、時価評価機能です。時価評価とは、すべてのデリバティブ契約の損益が毎日計算されることを意味します。

したがって、取引日に、クライアントが初期証拠金を特定のレベルまで損なう損失を被った場合、クライアントは必要な資本を適時に提供する必要があります。そうでない場合、そのデリバティブポジションは会社によって閉鎖される可能性があります。

金融先物は、国庫、指数、通貨などに基づくデリバティブです。これらは、金融機関が原証券で保有するロングポジションをヘッジするためによく使用されます。

##市場デリバティブのユーザー

あらゆる種類の小規模な個人投資家と大規模な機関投資家は、ポートフォリオの価値をヘッジし、価格変動を推測するために市場デリバティブを使用しています。

銀行は、財務先物で反対の立場を取ることにより、財務ポートフォリオの価値をヘッジする可能性があります。輸出入組織は、通貨先物を使用して、差し迫った取引の為替レートを固定する場合があります。

個人投資家は、株式ポートフォリオの価値をヘッジするためにストックオプションのポジションを取る可能性があります。あるいは、オプション契約を売って得られる保険料収入が欲しいだけかもしれません。

ほとんどの投資家は、一元化された取引所によって提供される標準化と規制の監視によって安心しています。

ただし、市場デリバティブの透明性は、取引の意図を一般の人々や競合他社に知られたくない大規模な機関にとっては障害となる可能性があります。

実際、機関投資家は、発行者や投資銀行と直接協力して、彼らが求める正確なリスクと報酬のプロファイルを提供するカスタマイズされた投資を作成することを選択する可能性があります。

##ハイライト

-規制されたクリアリングハウスを通じて取引を清算すると、投資リスクが軽減されます。

-クリアリングハウスには、 Options Clearing Corporation （OCC）とCommodity Futures Trading Commission （CFTC）が含まれます。

-上場デリバティブは、規制された取引所で取引される標準化された金融契約を持つ証券です。

-市場デリバティブはクリアリングハウスを通じて決済され、保証されます。

-取引所で取引されるデリバティブは、 CBOEグローバルマーケットやニューヨーク商取引所（NYMEX）などの取引所に上場されており、証券取引委員会（SEC）によって監督されています。

＃＃よくある質問

###市場デリバティブが投資家にアピールするのはなぜですか？

大小の投資家は、これらの投資が理解可能で、信頼でき、流動的であるという事実を高く評価しています。契約の特徴は明確です。契約の当事者はそれを遵守しなければなりません。デフォルトのリスクは排除されます。交換は規制されています。金融への信頼は流動性につながり、それは効率的なアクセス市場と価格設定を意味します。

###デリバティブ契約にはどのような情報が含まれていますか？

一般に、契約には、関連する資産、証券のドル価値または金額（たとえば、額面金額またはロットサイズ）、決済日とプロセス、取引時間、価格見積もり、および契約満了日などの詳細が記載されます。

###取引所で取引されるデリバティブの種類は何ですか？

一部の市場デリバティブには、ストックオプション、通貨先物、オプションとスワップ、およびインデックス先物が含まれます。