Derivatif Dagangan Tukaran

Apakah itu Derivatif Dagangan Bursa?

Derivatif dagangan bursa ialah kontrak kewangan yang disenaraikan dan didagangkan di bursa terkawal. Ringkasnya, ini adalah derivatif yang didagangkan dalam persekitaran terkawal.

Derivatif dagangan tukaran telah menjadi semakin popular kerana kelebihan yang mereka miliki derivatif over -the-counter (OTC). Kelebihan ini termasuk penyeragaman, kecairan dan penghapusan risiko lalai.

Niaga hadapan dan opsyen ialah dua daripada derivatif dagangan bursa yang paling popular. Derivatif dagangan bursa boleh digunakan untuk melindung nilai pendedahan dan membuat spekulasi mengenai pelbagai jenis aset kewangan, termasuk komoditi, ekuiti, mata wang dan juga kadar faedah.

Memahami Derivatif Dagangan Bursa

Derivatif dagangan bursa termasuk opsyen, niaga hadapan dan kontrak kewangan lain yang disenaraikan dan didagangkan di bursa terkawal seperti Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), Intercontinental Exchange (ICE), atau bursa LIFFE di London, untuk menamakan beberapa.

Tidak seperti sepupu tanpa kaunter mereka, derivatif dagangan bursa boleh sangat sesuai untuk sesetengah pelabur runcit. Dalam pasaran OTC, mudah tersesat dalam kerumitan instrumen dan sifat sebenar apa yang didagangkan.

Sehubungan itu, derivatif dagangan bursa mempunyai dua kelebihan besar:

###Penstandardan

Pertukaran mempunyai terma dan spesifikasi piawai untuk setiap kontrak derivatif. Ini memudahkan pelabur untuk menentukan maklumat penting tentang perkara yang mereka berdagang, seperti nilai kontrak, jumlah sekuriti atau item yang diwakili oleh kontrak (cth, lot), dan bilangan kontrak yang boleh dibeli atau dijual.

Kontrak individu boleh menjadi saiz yang kurang menakutkan bagi pelabur kecil. Sebagai contoh, pelabur dengan modal terhad boleh mempertimbangkan pilihan mini (10 saham) pada saham berharga tinggi berbanding pilihan standard (100 saham).

Penghapusan Risiko Lalai

Bursa itu sendiri bertindak sebagai rakan niaga bagi setiap transaksi derivatif dagangan bursa. Ia berkesan menjadi penjual untuk setiap pembeli, dan pembeli untuk setiap penjual. Ini menghapuskan risiko rakan niaga kepada urus niaga derivatif memungkiri kewajipannya.

Satu lagi ciri yang menentukan derivatif dagangan bursa ialah ciri tanda ke pasarannya. Mark to market bermaksud keuntungan dan kerugian pada setiap kontrak derivatif dikira setiap hari.

Jadi, pada mana-mana hari dagangan, jika pelanggan mengalami kerugian yang menghakis jumlah margin awal ke tahap tertentu, mereka perlu menyediakan modal yang diperlukan tepat pada masanya. Jika tidak, kedudukan derivatif mereka mungkin ditutup oleh firma.

Niaga hadapan kewangan ialah derivatif berdasarkan perbendaharaan, indeks, mata wang dan banyak lagi. Mereka sering digunakan oleh institusi kewangan untuk melindung nilai kedudukan panjang yang dipegang dalam keselamatan asas.

Pengguna Derivatif Dagangan Bursa

Semua jenis pelabur runcit kecil dan pelabur institusi besar menggunakan derivatif dagangan bursa untuk melindungi nilai portfolio dan membuat spekulasi mengenai pergerakan harga.

Bank mungkin melindung nilai portfolio perbendaharaan mereka dengan mengambil kedudukan bertentangan dalam niaga hadapan perbendaharaan. Organisasi import-eksport mungkin menggunakan niaga hadapan mata wang untuk mengunci kadar mata wang untuk urus niaga yang akan berlaku.

Pelabur runcit mungkin mengambil kedudukan dalam opsyen saham untuk melindungi nilai portfolio saham mereka. Atau, mereka mungkin mahukan pendapatan premium yang diperoleh dengan menjual kontrak opsyen.

Kebanyakan pelabur yakin dengan penyeragaman dan pengawasan kawal selia yang ditawarkan oleh bursa berpusat.

Walau bagaimanapun, ketelusan derivatif dagangan bursa mungkin menjadi penghalang kepada institusi besar yang mungkin tidak mahu niat dagangan mereka diketahui orang ramai atau pesaing mereka.

Malah, pelabur institusi mungkin memilih untuk bekerja secara langsung dengan penerbit dan bank pelaburan untuk mencipta pelaburan yang disesuaikan yang memberi mereka risiko tepat dan profil ganjaran yang mereka cari.

##Sorotan

• Menjelaskan perdagangan melalui pusat penjelasan terkawal mengurangkan risiko pelaburan.

• Rumah Penjelasan termasuk Perbadanan Penjelasan Pilihan (OCC) dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).

• Derivatif dagangan bursa ialah sekuriti dengan kontrak kewangan piawai yang berdagang di bursa terkawal.

• Derivatif dagangan bursa diselesaikan melalui pusat penjelasan dan dijamin.

• Derivatif dagangan bursa disenaraikan di bursa seperti Pasaran Global CBOE dan New York Mercantile Exchange (NYMEX), dan diselia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

##Soalan Lazim

Mengapakah Derivatif Dagangan Bursa Merayu Pelabur?

Pelabur besar dan kecil menghargai hakikat bahawa pelaburan ini boleh difahami, boleh dipercayai dan cair. Ciri-ciri kontrak adalah jelas. Pihak dalam kontrak mesti mematuhinya. Risiko lalai dihapuskan. Pertukaran dikawal selia. Kepercayaan dalam kewangan diterjemahkan kepada kecairan, yang seterusnya bermakna pasaran akses dan harga yang cekap.

Maklumat Apakah yang Disertakan dalam Kontrak Derivatif?

Secara amnya, kontrak akan memperincikan perkara seperti aset yang terlibat, nilai atau amaun dolar (cth, jumlah muka atau saiz lot) sekuriti, tarikh dan proses penyelesaian, waktu dagangan, sebut harga harga dan tarikh tamat tempoh kontrak.

Apakah Beberapa Jenis Derivatif yang Didagangkan di Bursa?

Beberapa derivatif dagangan bursa termasuk opsyen saham, niaga hadapan mata wang, opsyen dan swap, dan niaga hadapan indeks.