장내파생상품

거래소에서 거래되는 파생상품이란 무엇입니까?

장내 파생상품은 규제되는 거래소에 상장되어 거래되는 금융 계약입니다. 간단히 말해서, 이들은 규제된 환경에서 거래되는 파생 상품 입니다.

장외 파생상품(OTC) 의 장점으로 인해 점점 더 인기를 얻고 있습니다 . 이러한 이점에는 표준화, 유동성 및 기본 위험 제거가 포함됩니다.

선물과 옵션은 가장 인기 있는 장내 파생상품입니다. 장내 파생상품은 익스포저를 헤지하고 상품, 주식, 통화, 심지어 이자율을 포함한 광범위한 금융 자산에 대해 추측하는 데 사용할 수 있습니다.

장내파생상품의 이해

시카고 상품 거래소 (CME), 국제 증권 거래소 (ISE), 대륙간 거래소 (ICE) 또는 미국 LIFFE 거래소 와 같은 규제 거래소에 상장되고 거래되는 옵션, 선물 및 기타 금융 계약이 포함됩니다 . 몇 가지만 들자면 런던.

장외 파생상품과 달리 장내 파생상품은 일부 개인 투자자에게 적합할 수 있습니다. OTC 시장에서는 상품의 복잡성과 거래 대상의 정확한 특성에 휩쓸리기 쉽습니다.

그런 점에서 장내파생상품은 두 가지 큰 장점이 있습니다.

###표준화

거래소는 각 파생상품 계약에 대해 표준화된 조건과 사양을 가지고 있습니다. 이를 통해 투자자는 계약 가치, 계약이 나타내는 유가 증권 또는 항목(예: 로트), 구매하거나 구매할 수 있는 계약 수와 같이 거래 대상에 대한 필수 정보를 더 쉽게 결정할 수 있습니다. 판매된.

개별 계약은 소규모 투자자에게 덜 부담스러운 규모일 수 있습니다. 예를 들어 자본이 제한된 투자자는 고가 주식에 대한 미니 옵션(10주) 대 표준 옵션(100주)을 고려할 수 있습니다.

기본 위험 제거

거래소 자체는 각 거래소에서 거래되는 파생상품 거래의 거래 상대방 역할을 합니다. 그것은 효과적으로 모든 구매자를 위한 판매자가 되고 모든 판매자를 위한 구매자가 됩니다. 이는 파생상품 거래 상대방이 의무를 불이행할 위험을 제거합니다.

장내 파생상품의 또 다른 특징은 시가총액(Mark-to-Market) 기능입니다. Mark to Market은 모든 파생 상품 계약의 손익이 매일 계산됨을 의미합니다.

따라서 거래일에 고객이 개시 증거금 금액을 특정 수준으로 잠식하는 손실을 입으면 적시에 필요한 자본을 제공해야 합니다. 그렇지 않은 경우 파생 상품 포지션은 회사에 의해 폐쇄될 수 있습니다.

금융 선물은 국채, 지수, 통화 등을 기반으로 한 파생 상품입니다. 그들은 종종 금융 기관에서 기본 증권에 보유된 매수 포지션을 헤지하는 데 사용합니다.

거래소 파생상품 사용자

모든 종류의 소액 개인 투자자와 대형 기관 투자자는 장내 파생 상품을 사용하여 포트폴리오의 가치를 헤지하고 가격 움직임을 추측합니다.

은행은 국채 선물에서 반대 입장을 취함으로써 국채 포트폴리오의 가치를 헤지할 수 있습니다. 수출입 조직은 통화 선물을 사용하여 임박한 거래에 대한 환율을 고정할 수 있습니다.

개인 투자자는 주식 포트폴리오의 가치를 헤지하기 위해 스톡 옵션에서 포지션을 취할 수 있습니다. 또는 단순히 옵션 계약을 판매하여 얻은 프리미엄 수입을 원할 수도 있습니다.

대부분의 투자자는 중앙 집중식 거래소가 제공하는 표준화 및 규제 감독으로 안심하고 있습니다.

그러나 장내 파생상품의 투명성은 대중이나 경쟁자에게 거래 의도를 알리고 싶지 않은 대형 기관에 방해가 될 수 있습니다.

실제로 기관 투자자는 발행사 및 투자 은행과 직접 협력하여 원하는 정확한 위험 및 보상 프로필을 제공하는 맞춤형 투자를 생성할 수 있습니다.

##하이라이트

• 규제된 교환소를 통해 거래를 청산하면 투자 위험이 줄어듭니다.

• 청산소에는 OCC( Options Clearing Corporation ) 및 CFTC( Commodity Futures Trading Commission )가 포함됩니다.

• 장내 파생상품은 규제된 거래소에서 거래되는 표준화된 금융 계약이 있는 증권입니다.

• 장내파생상품은 어음교환소를 통해 결제되며 보장됩니다.

• 장내파생상품은 CBOE 글로벌마켓,. 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 등의 거래소에 상장되며 증권거래위원회 (SEC) 의 감독을 받습니다 .

##자주하는 질문

장내파생상품이 투자자들에게 어필하는 이유는 무엇입니까?

크고 작은 투자자들은 이러한 투자가 이해 가능하고 신뢰할 수 있으며 유동적이라는 사실을 높이 평가합니다. 계약 기능이 명확합니다. 계약 당사자는 이를 준수해야 합니다. 기본 위험이 제거됩니다. 거래소가 규제됩니다. 재정에 대한 신뢰는 유동성으로 이어지며, 이는 곧 효율적인 시장 접근 및 가격 책정을 의미합니다.

파생상품 계약에는 어떤 정보가 포함됩니까?

일반적으로 계약은 관련된 자산, 증권의 달러 가치 또는 금액(예: 액면가 또는 로트 크기), 결제 날짜 및 프로세스, 거래 시간, 가격 견적 및 계약 만료 날짜와 같은 사항을 자세히 설명합니다.

거래소에서 거래되는 파생상품의 유형은 무엇입니까?

일부 거래소에서 거래되는 파생 상품에는 스톡 옵션, 통화 선물, 옵션 및 스왑, 지수 선물이 포함됩니다.