交易所交易衍生品

什么是交易所交易衍生品？

交易所交易衍生品是在受监管的交易所上市和交易的金融合约。简而言之，这些是在受监管的环境中交易的衍生品。

场外交易 (OTC) 衍生品的优势而变得越来越受欢迎。这些优势包括标准化、流动性和消除违约风险。

期货和期权是两种最流行的交易所交易衍生品。交易所交易的衍生品可用于对冲风险和投机广泛的金融资产，包括商品、股票、货币，甚至利率。

芝加哥商品交易所(CME)、国际证券交易所(ISE)、洲际交易所(ICE) 或LIFFE交易所等受监管交易所上市和交易的期权、期货和其他金融合约。伦敦，仅举几例。

与场外交易衍生品不同，交易所交易的衍生品非常适合一些散户投资者。在场外交易市场中，很容易迷失在工具的复杂性和交易的确切性质中。

在这方面，交易所交易衍生品有两大优势：

交易所对每个衍生品合约都有标准化的条款和规范。这使投资者更容易确定他们所交易的基本信息，例如合约的价值、合约所代表的证券或项目的数量（例如，手数）以及可以购买多少合约或卖。

个人合同的规模可能对小投资者来说不那么令人生畏。例如，资本有限的投资者可以考虑高价股票的迷你期权（10股）与标准期权（100股）。

交易所本身充当每笔交易所交易衍生品交易的对手方。它实际上成为每个买家的卖家，以及每个卖家的买家。这消除了衍生交易对手方违约的风险。

交易所交易衍生品的另一个决定性特征是它们的盯市特征。盯市意味着每天计算每份衍生合约的收益和损失。

因此，在任何交易日，如果客户遭受损失将初始保证金金额侵蚀到特定水平，他们将不得不及时提供所需的资金。如果他们不这样做，他们的衍生品头寸可能会被公司平仓。

金融期货是基于国债、指数、货币等的衍生品。金融机构经常使用它们来对冲标的证券中持有的多头头寸。

各类小型散户投资者和大型机构投资者使用交易所交易的衍生品来对冲投资组合的价值并推测价格走势。

银行可能会通过在国债期货中采取相反的头寸来对冲其国债投资组合的价值。进出口组织可能会使用货币期货来锁定即将发生的交易的汇率。

散户投资者可能会持有股票期权头寸，以对冲其股票投资组合的价值。或者，他们可能只是想要通过出售期权合约获得的溢价收入。

大多数投资者对中心化交易所提供的标准化和监管监督感到放心。

然而，交易所交易衍生品的透明度可能会成为大型机构的障碍，这些机构可能不希望公众或其竞争对手知道其交易意图。

事实上，机构投资者可能会选择直接与发行人和投资银行合作，以创建量身定制的投资，为他们提供他们所寻求的确切风险和回报。

＃＃强调

＃＃常问问题

大大小小的投资者都明白这些投资是可以理解的、可靠的和流动的。合同特征清晰。合同当事人必须遵守。违约风险被消除。交易所受到监管。对金融市场的信任转化为流动性，这反过来又意味着有效的准入和定价。

一般来说，合约会详细说明所涉及的资产、证券的美元价值或数量（例如面值或手数）、结算日期和流程、交易时间、报价和合约到期日。

一些交易所交易衍生品包括股票期权、货币期货、期权和掉期以及指数期货。