ハンズオフ投資家

##ハンズオフ投資家とは何ですか？

ハンズオフ投資家は、投資ポートフォリオを設定し、長期間にわたって小さな変更のみを行うことを好みます。多くのハンズオフ投資家は、インデックスファンドまたは目標日ファンドを使用します。これらは、持ち株にわずかでゆっくりとした変更を加えるだけであるため、多くの監視を必要としません。

##ハンズオフ投資家を理解する

ハンズオフ投資戦略は、投資を定期的に監視および調査するために必要な時間がない可能性がある多くの個人投資家に適しています。実践的で積極的な管理を行うには、投資家が自分の保有するポジションを継続的に最新の状態に保つ必要があります。多くの場合、これには1週間に数時間の調査が必要です。アクティブマネージャーは、この作業を行うことで、平均よりも高い投資収益を得ることができると信じています。

ハンズオフ戦略は必ずしも成果を上げているわけではありません。多くの投資家は、長期にわたって十分に分散されたポートフォリオを維持することが富の鍵であると仮定するインデックス作成アプローチを信じています。

インデックスファンドの費用比率は非常に低いことが多いため、ハンズオフ投資家は、取引手数料を多く支払い、ビッドアスクスプレッドに負け、短期資本に対してより高い税率を負担するアクティブなトレーダーよりも多くの場合、組み込みの利点を享受します。利益と非適格配当。

##ハンズオフ投資家であることのメリットとデメリット

投資家のリターンを市場のリターンと比較する進行中の研究であるダルバールの投資家行動の定量分析は、ハンズオフアプローチの利点を確認しています。 1997年から2017年までの20年間で、平均的な株式投資家は年間5.29％の収益を上げ、S＆P 500インデックスは年間7.20％の収益を上げました。

架空の100,000ドルの投資では、平均的な投資家はS＆P 500を保有するハンズオフ投資家よりも約120,000ドル少なくなります。平均的な債券投資家はさらに悪化し、ブルームバーグ米国総合指数を年間4.54パーセントポイント下回ります。 20年間で約155,000ドル少なくなります。

##特別な考慮事項

投資家のパフォーマンスが低下する理由は無数にありますが、市場のタイミングを計ろうとすることや、損失回避などの行動バイアスが主な原因です。ダルバールは、インデックスが常に市場にあり、常に完全に投資されている一方で、投資家が市場に戻る適切な瞬間を待っている傍観者である可能性があることを正しく指摘しています。

ハンズオフ投資家は、投資の価格リターンだけでなく、配当金の再投資からも利益を得ることができます。投資信託投資家の場合、このアプローチにより、投資家は配当金でより多くのファンド株式を購入することができます。

時間の経過とともに配分を調整する目標日ファンドに参加していないハンズオフ投資家は、引退に近づくにつれて追加のリスクを負う可能性があります。定期的なリバランスがなければ、ポートフォリオはリスクの高いエクイティ投資でオーバーウエイトになる可能性があり、引退前の過去5〜10年にクマ市場が発生した場合に富を破壊する可能性があります。

ハンズオフ投資家は、現金や高品質の債券などの資産で資本を節約する、はるかに保守的な引退ポートフォリオを必要とし、これを達成するために重要な取引を行う必要があります。

##ハイライト

-ハンズオフ投資家は、個々の株式やその他の証券を選ぶよりも、インデックスファンド、上場投資信託（ETF）、または目標日ファンドに引き寄せられる可能性が高くなります。

-ハンズオフ投資家は、資産の割り当てやその他の投資の選択を行うことを選択し、時間の経過とともにほとんど変更を加えない、より受動的な投資家です。

-S＆P 500の過去のリターンを見ると、パッシブ運用のファンドは、時間の経過とともにアクティブ運用のファンドを上回る傾向があることがわかります。

-ただし、受益者が退職などの特定のマイルストーンに達すると、受動的に管理されるポートフォリオでさえ定期的に調整する必要があります。