Hands-off investor
Hva er en hands-off investor?
En hands-off investor foretrekker å sette en investeringsportefølje og gjøre kun mindre endringer over en lang periode. Mange hands-off investorer bruker indeksfond eller måltidsfond,. som bare gjør små og langsomme endringer i beholdningen og derfor ikke krever mye overvåking.
Forstå en hands-off investor
En hands-off investeringsstrategi er godt egnet for mange detaljinvestorer som kanskje ikke har den nødvendige tiden til å rutinemessig overvåke og undersøke investeringene deres. Hands-on, aktiv forvaltning krever at investorer kontinuerlig holder seg oppdatert på posisjonene de har. Dette krever ofte flere timer med research per uke. Aktive forvaltere tror at ved å gjøre dette arbeidet kan de tjene høyere enn gjennomsnittet avkastning på investeringene sine.
En hands-off-strategi er ikke nødvendigvis underpresterende. Mange investorer tror på en indekseringstilnærming,. som antyder at det å holde seg til en godt diversifisert portefølje på lang sikt er nøkkelen til rikdom.
Siden indeksfond ofte har svært lave utgiftsforhold, nyter hands-off investorer ofte en innebygd fordel fremfor aktive tradere som betaler mer i handelsprovisjoner, taper på bud-spread-spreaden og pådrar seg de høyere skattesatsene på kortsiktig kapital. gevinster og ikke-kvalifisert utbytte.
Fordeler og ulemper ved å være en hands-off investor
En pågående studie som sammenligner investoravkastning med markedsavkastning, Dalbars Quantitative Analysis of Investor Behavior,. bekrefter fordelene med en hands-off-tilnærming. I løpet av de 20 årene mellom 1997 og 2017 tjente den gjennomsnittlige aksjeinvestoren 5,29 % per år, mens S&P 500-indeksen økte med 7,20 % per år.
På en hypotetisk investering på 100 000 dollar, ville den gjennomsnittlige investoren ha tjent ca. 120 000 dollar mindre enn en hands-off investor som har S&P 500. Den gjennomsnittlige renteinvestoren har gjort det enda dårligere, etterfulgt av Bloomberg US Aggregate Index med 4,54 prosentpoeng per år, og tjene omtrent $155 000 mindre over 20 år.
Spesielle hensyn
Årsakene til at investorene ikke presterer er utallige, men forsøk på å time markedet og atferdsmessige skjevheter som tapsaversjon er primære bidragsytere. Dalbar påpeker riktig at en indeks alltid er i markedet og alltid fullt investert mens investorer kan stå på sidelinjen og vente på det rette øyeblikket for å komme tilbake til markedet.
Hands-off investorer kan dra nytte av prisavkastningen på investeringen, men også fra reinvestering av utbytte. For aksjefondsinvestorer gjør denne tilnærmingen investorer i stand til å kjøpe flere fondsandeler med utbytteprovenyet.
Hands-off investorer som ikke er i et måltidsfond som justerer allokeringen over tid, kan ta på seg ytterligere risiko når de nærmer seg pensjonisttilværelsen. Uten periodisk rebalansering kan en portefølje bli overvektig i mer risikofylte aksjeinvesteringer, noe som kan ødelegge formuen dersom et bjørnemarked skulle oppstå de siste fem til ti årene før pensjonering.
Den hands-off-investoren vil trenge en mye mer konservativ portefølje i pensjonisttilværelsen som sparer kapital med eiendeler som kontanter og høykvalitetsobligasjoner, og vil sannsynligvis måtte engasjere seg i betydelig handel for å oppnå dette.
Høydepunkter
- En hands-off investor er mer sannsynlig å bli trukket til indeksfond, børshandlede fond (ETF) eller måltidsfond, enn å velge individuelle aksjer eller andre verdipapirer.
– En hands-off investor er en mer passiv investor som velger å gjøre aktivallokeringer og andre investeringsvalg og så gjør få endringer etter hvert som tiden går.
En titt på historisk avkastning på S&P 500 viser at passivt forvaltede fond har en tendens til å overgå sine aktivt forvaltede motparter over tid.
Selv en passivt forvaltet portefølje vil imidlertid måtte justeres med jevne mellomrom ettersom mottakeren når visse milepæler, for eksempel pensjonering.
