Elden Yatırımcı
Hands-off Yatırımcı Nedir?
Elden bağımsız bir yatırımcı, bir yatırım portföyü oluşturmayı ve uzun bir süre için yalnızca küçük değişiklikler yapmayı tercih eder. Pek çok elden çıkarılmış yatırımcı , varlıklarında yalnızca küçük ve yavaş değişiklikler yapan ve bu nedenle fazla izleme gerektirmeyen endeks fonları veya hedef tarih fonları kullanır.
Doğrudan Yatırımcıyı Anlamak
Uygulamalı bir yatırım stratejisi, yatırımlarını rutin olarak izlemek ve araştırmak için gerekli zamana sahip olmayan birçok perakende yatırımcı için çok uygundur. Uygulamalı, aktif yönetim,. yatırımcıların sahip oldukları pozisyonlar hakkında sürekli güncel kalmalarını gerektirir. Bu genellikle haftada birkaç saat araştırma gerektirir. Aktif yöneticiler, bu işi yaparak yatırımlarından ortalamanın üzerinde getiri elde edebileceklerine inanırlar.
Bir hands-off stratejisi mutlaka düşük performans göstermez. Birçok yatırımcı , uzun vadede iyi çeşitlendirilmiş bir portföye bağlı kalmanın servetin anahtarı olduğunu öne süren bir endeksleme yaklaşımına inanıyor.
alış-satış marjını kaybeden ve kısa vadeli sermaye üzerinde daha yüksek vergi oranlarına maruz kalan aktif tüccarlara göre genellikle yerleşik bir avantaja sahiptir. kazançlar ve niteliksiz temettüler.
Doğrudan Yatırımcı Olmanın Yararları ve Dezavantajları
Yatırımcı getirilerini piyasa getirileriyle karşılaştıran devam eden bir çalışma olan Dalbar'ın Yatırımcı Davranışının Kantitatif Analizi, elden çıkarma yaklaşımının faydalarını doğrulamaktadır. 1997 ile 2017 arasındaki 20 yılda, ortalama hisse senedi yatırımcısı yılda %5,29, S&P 500 Endeksi ise yılda %7,20 kazandı.
100.000$'lık varsayımsal bir yatırımda, ortalama bir yatırımcı, S&P 500'ü elinde tutan elden çıkarılmış bir yatırımcıdan yaklaşık 120.000$ daha az kazanırdı. Ortalama sabit gelirli yatırımcı daha da kötüsünü yaptı ve Bloomberg ABD Toplam Endeksini yılda 4,54 puan geride bıraktı, ve 20 yılda yaklaşık 155.000 $ daha az kazanıyor.
Özel Hususlar
Yatırımcının düşük performansının sayısız nedeni vardır, ancak piyasayı zamanlamaya çalışmak ve kayıptan kaçınma gibi davranışsal önyargılar birincil katkıda bulunur. Dalbar, bir endeksin her zaman piyasada olduğuna ve her zaman tam olarak yatırım yapıldığına işaret ederken, yatırımcılar piyasaya geri dönmek için doğru anı beklemekte olabilir.
Elinde olmayan yatırımcılar, yatırımlarının fiyat getirisinden ve aynı zamanda temettülerin yeniden yatırımından yararlanabilirler. Yatırım fonu yatırımcıları için bu yaklaşım, yatırımcıların temettü gelirleri ile daha fazla fon hissesi satın almalarını sağlar.
Tahsisatı zaman içinde ayarlayan bir hedef tarih fonunda olmayan elden çıkarılmış yatırımcılar, emekliliğe yaklaştıkça ek risk alabilirler. Periyodik yeniden dengeleme olmadan,. bir portföy, emeklilikten önceki son beş ila 10 yıl içinde bir ayı piyasası meydana gelirse serveti yok edebilecek daha riskli öz sermaye yatırımlarında aşırı kilolu hale gelebilir.
Elden teslim yatırımcı, emeklilikte nakit ve yüksek kaliteli tahviller gibi varlıklarla sermayeyi koruyan çok daha muhafazakar bir portföye ihtiyaç duyacak ve bunu başarmak için büyük olasılıkla önemli alım satımlara girmesi gerekecek.
Öne Çıkanlar
Elden çıkmış bir yatırımcının, bireysel hisse senetleri veya diğer menkul kıymetleri seçmekten ziyade endeks fonlarına, borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) veya hedef tarih fonlarına çekilmesi daha olasıdır.
Elden bağımsız bir yatırımcı, varlık tahsisi ve diğer yatırım seçimlerini yapmayı seçen ve daha sonra zaman ilerledikçe birkaç değişiklik yapan daha pasif bir yatırımcıdır.
S&P 500'ün tarihsel getirilerine bir bakış, pasif olarak yönetilen fonların zaman içinde aktif olarak yönetilen emsallerinden daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, yararlanıcı emeklilik gibi belirli dönüm noktalarına ulaştığından, pasif olarak yönetilen bir portföyün bile periyodik olarak ayarlanması gerekecektir.
