Pelabur lepas tangan
Apakah Itu Pelabur Lepas Tangan?
Pelabur lepas tangan lebih suka menetapkan portfolio pelaburan dan hanya membuat perubahan kecil untuk jangka masa yang panjang. Ramai pelabur lepas tangan menggunakan dana indeks atau dana tarikh sasaran,. yang hanya membuat perubahan kecil dan perlahan pada pegangan mereka dan oleh itu tidak memerlukan banyak pemantauan.
Memahami Pelabur Lepas Tangan
Strategi pelaburan lepas tangan amat sesuai untuk kebanyakan pelabur runcit yang mungkin tidak mempunyai masa yang diperlukan untuk memantau dan menyelidik pelaburan mereka secara rutin. Pengurusan aktif dan aktif memerlukan pelabur untuk sentiasa mengikuti perkembangan terkini mengenai jawatan yang mereka pegang. Ini selalunya memerlukan beberapa jam penyelidikan setiap minggu. Pengurus aktif percaya bahawa dengan melakukan kerja ini, mereka boleh memperoleh pulangan yang lebih tinggi daripada purata bagi pelaburan mereka.
Strategi lepas tangan tidak semestinya berprestasi rendah. Ramai pelabur percaya pada pendekatan pengindeksan,. yang menyatakan bahawa mengekalkan portfolio yang terpelbagai dengan baik dalam jangka panjang adalah kunci kepada kekayaan.
Memandangkan dana indeks selalunya mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah, pelabur lepas tangan selalunya menikmati kelebihan terbina dalam berbanding pedagang aktif yang membayar lebih dalam komisen dagangan, kalah dengan spread permintaan tawaran dan menanggung kadar cukai yang lebih tinggi untuk modal jangka pendek keuntungan dan dividen tidak layak.
Faedah dan Kelemahan Menjadi Pelabur Lepas Tangan
Kajian berterusan yang membandingkan pulangan pelabur dengan pulangan pasaran, Analisis Kuantitatif Tingkah Labur Pelabur Dalbar,. mengesahkan faedah pendekatan lepas tangan. Sepanjang 20 tahun antara 1997 dan 2017, purata pelabur ekuiti memperoleh 5.29% setahun manakala Indeks S&P 500 memperoleh 7.20% setahun.
Pada pelaburan $100,000 hipotesis, pelabur purata akan memperoleh kira-kira $120,000 kurang daripada pelabur lepas tangan yang memegang S&P 500. Purata pelabur pendapatan tetap telah melakukan lebih teruk lagi, mengekori Indeks Agregat AS Bloomberg sebanyak 4.54 mata peratusan setahun, dan membuat kira-kira $155,000 kurang dalam tempoh 20 tahun.
Pertimbangan Khas
Sebab-sebab prestasi rendah pelabur adalah pelbagai tetapi cuba menentukan masa pasaran dan kecenderungan tingkah laku seperti penghindaran kerugian adalah penyumbang utama. Dalbar dengan betul menunjukkan bahawa indeks sentiasa berada dalam pasaran dan sentiasa melabur sepenuhnya manakala pelabur mungkin berada di luar menunggu masa yang sesuai untuk kembali ke pasaran.
Pelabur lepas tangan boleh mendapat manfaat daripada pulangan harga pelaburan mereka tetapi juga daripada pelaburan semula dividen. Bagi pelabur dana bersama, pendekatan ini membolehkan pelabur membeli lebih banyak saham dana dengan hasil dividen mereka.
Pelabur lepas tangan yang tidak berada dalam dana tarikh sasaran yang melaraskan peruntukannya dari semasa ke semasa boleh mengambil risiko tambahan apabila mereka menghampiri persaraan. Tanpa pengimbangan semula berkala , portfolio boleh menjadi berat berlebihan dalam pelaburan ekuiti yang lebih berisiko, yang boleh memusnahkan kekayaan sekiranya pasaran menanggung berlaku dalam tempoh lima hingga 10 tahun terakhir sebelum bersara.
Pelabur lepas tangan akan memerlukan portfolio yang lebih konservatif dalam persaraan yang menjimatkan modal dengan aset seperti tunai dan bon berkualiti tinggi dan mungkin perlu melibatkan diri dalam perdagangan yang penting untuk mencapai matlamat ini.
Sorotan
Pelabur lepas tangan lebih berkemungkinan tertarik kepada dana indeks, dana dagangan bursa (ETF) atau dana tarikh sasaran, berbanding memilih saham individu atau sekuriti lain.
Pelabur lepas tangan ialah pelabur yang lebih pasif yang memilih untuk membuat peruntukan aset dan pilihan pelaburan lain dan kemudian membuat sedikit perubahan mengikut peredaran masa.
Tinjauan pada pulangan bersejarah pada S&P 500 menunjukkan dana yang diurus secara pasif cenderung mengatasi prestasi rakan sejawatan mereka yang diurus secara aktif dari semasa ke semasa.
Walau bagaimanapun, walaupun portfolio yang diuruskan secara pasif perlu diselaraskan secara berkala apabila benefisiari mencapai pencapaian tertentu, seperti persaraan.
