Investitore senza mani
Che cos'è un investitore pratico?
Un investitore pratico preferisce impostare un portafoglio di investimenti e apportare solo modifiche minori per un lungo periodo di tempo. Molti investitori manuali utilizzano fondi indicizzati o fondi con data target,. che apportano solo piccole e lente modifiche alle loro partecipazioni e quindi non richiedono molto monitoraggio.
Capire un investitore pratico
Una strategia di investimento hands-off è adatta a molti investitori al dettaglio che potrebbero non avere il tempo necessario per monitorare e ricercare regolarmente i propri investimenti. Una gestione pratica e attiva richiede agli investitori di tenersi costantemente aggiornati sulle posizioni che detengono. Ciò richiede spesso diverse ore di ricerca a settimana. I gestori attivi credono che facendo questo lavoro, possono guadagnare rendimenti superiori alla media sui loro investimenti.
Una strategia hands-off non è necessariamente sottoperformante. Molti investitori credono in un approccio di indicizzazione,. che presuppone che mantenere un portafoglio ben diversificato a lungo termine sia la chiave per la ricchezza.
Poiché i fondi indicizzati hanno spesso indici di spesa molto bassi, gli investitori hands-off spesso godono di un vantaggio intrinseco rispetto ai trader attivi che pagano di più in commissioni di trading, perdono lo spread denaro-lettera e incorrono in aliquote fiscali più elevate sul capitale a breve termine utili e dividendi non qualificati.
Vantaggi e svantaggi di essere un investitore pratico
Uno studio in corso che confronta i rendimenti degli investitori con i rendimenti di mercato, l' analisi quantitativa del comportamento degli investitori di Dalbar,. afferma i vantaggi di un approccio hands-off. Nei 20 anni tra il 1997 e il 2017, l'investitore azionario medio ha guadagnato il 5,29% all'anno mentre l'indice S&P 500 ha guadagnato il 7,20% all'anno.
Con un ipotetico investimento di $ 100.000, l'investitore medio avrebbe guadagnato circa $ 120.000 in meno rispetto a un investitore hands-off in possesso dell'S&P 500. L'investitore medio a reddito fisso ha fatto anche peggio, trascinando l'indice Bloomberg US Aggregate di 4,54 punti percentuali all'anno, e guadagnando circa $ 155.000 in meno in 20 anni.
Considerazioni speciali
Le ragioni della sottoperformance degli investitori sono una miriade, ma il tentativo di cronometrare il mercato e i pregiudizi comportamentali come l' avversione alle perdite sono i fattori principali che contribuiscono. Dalbar giustamente sottolinea che un indice è sempre sul mercato e sempre completamente investito mentre gli investitori potrebbero essere in disparte in attesa del momento giusto per tornare sul mercato.
Gli investitori senza riserve possono trarre vantaggio dal ritorno sul prezzo del loro investimento ma anche dal reinvestimento dei dividendi. Per gli investitori di fondi comuni di investimento, questo approccio consente agli investitori di acquistare più quote di fondi con i proventi dei dividendi.
Gli investitori senza intervento che non si trovano in un fondo con data target che adegua la propria allocazione nel tempo potrebbero assumersi ulteriori rischi man mano che si avvicinano al pensionamento. Senza un ribilanciamento periodico,. un portafoglio potrebbe diventare sovrappeso negli investimenti azionari più rischiosi, il che potrebbe distruggere la ricchezza se si verificasse un mercato ribassista negli ultimi 5-10 anni prima del pensionamento.
L'investitore passivo avrà bisogno di un portafoglio molto più conservativo in pensione che conservi il capitale con attività come contanti e obbligazioni di alta qualità e probabilmente dovrà impegnarsi in scambi significativi per raggiungere questo obiettivo.
Mette in risalto
È più probabile che un investitore passivo sia attratto da fondi indicizzati, fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi con data target, piuttosto che dalla selezione di singoli titoli o altri titoli.
Un investitore passivo è un investitore più passivo che sceglie di fare asset allocation e altre scelte di investimento e poi apporta poche modifiche col passare del tempo.
Uno sguardo ai rendimenti storici dell'S&P 500 mostra che i fondi a gestione passiva tendono a sovraperformare le loro controparti a gestione attiva nel tempo.
Tuttavia, anche un portafoglio a gestione passiva dovrà essere adeguato periodicamente quando il beneficiario raggiunge determinati traguardi, come il pensionamento.
