Hands-off fjárfestir

Hvað er handfrjáls fjárfestir?

Handlaus fjárfestir kýs að setja upp fjárfestingasafn og gera aðeins smávægilegar breytingar í langan tíma. Margir handlausir fjárfestar nota vísitölusjóði eða markdagasjóði,. sem gera aðeins litlar og hægar breytingar á eign sinni og þurfa því ekki mikið eftirlit.

Skilningur á lausum fjárfesti

Handvirk fjárfestingarstefna hentar mörgum almennum fjárfestum sem hafa kannski ekki þann tíma sem þarf til að fylgjast reglulega með og rannsaka fjárfestingar sínar. Handvirk, virk stjórnun krefst þess að fjárfestar séu stöðugt uppfærðir um þær stöður sem þeir gegna. Þetta krefst oft nokkurra klukkustunda af rannsóknum á viku. Virkir stjórnendur telja að með því að vinna þessa vinnu geti þeir fengið hærri ávöxtun en meðaltal af fjárfestingum sínum.

Hands-off stefna er ekki endilega undirframmistöðu. Margir fjárfestar trúa á verðtryggingaraðferð,. sem heldur því fram að það að halda fast við vel dreifða eignasafn til langs tíma sé lykillinn að auði.

Þar sem vísitölusjóðir eru oft með mjög lágt kostnaðarhlutfall njóta handlausir fjárfestar oft innbyggðs forskots á virka kaupmenn sem borga meira í viðskiptaþóknun, tapa á kaup- og söluálagi og verða fyrir hærri skatthlutföllum á skammtímafjármagn. hagnað og óhæfan arð.

Kostir og gallar þess að vera handfrjáls fjárfestir

Áframhaldandi rannsókn sem ber saman ávöxtun fjárfesta við markaðsávöxtun, Magngreining Dalbar á hegðun fjárfesta,. staðfestir ávinninginn af handfrjálsum nálgun. Á 20 árum milli 1997 og 2017 þénaði meðalfjárfestir 5,29% á ári á meðan S&P 500 vísitalan hækkaði um 7,20% á ári.

Á ímyndaða 100.000 dollara fjárfestingu hefði meðalfjárfestir þénað um það bil 120.000 dollara minna en laus fjárfestir sem er með S&P 500. Meðalfjárfestir með fasta tekjur hefur staðið sig enn verr og er á eftir Bloomberg US Aggregate Index um 4,54 prósentustig á ári, og gerir um það bil $155.000 minna á 20 árum.

Sérstök atriði

Ástæðurnar fyrir vanárangri fjárfesta eru mýgrútar en tilraunir til að tímasetja markaðinn og hegðunarskekkjur eins og tapsfælni eiga það helst til. Dalbar bendir réttilega á að vísitala sé alltaf á markaði og alltaf að fullu fjárfest á meðan fjárfestar gætu verið á hliðarlínunni og bíða eftir rétta augnablikinu til að snúa aftur á markaðinn.

Hand-off fjárfestar geta notið góðs af verðávöxtun fjárfestingar sinnar en einnig af endurfjárfestingu arðs. Fyrir fjárfesta í verðbréfasjóðum gerir þessi aðferð fjárfestum kleift að kaupa fleiri hlutabréf í sjóðnum með arðstekjum sínum.

Hand-off fjárfestar sem eru ekki í markdagasjóði sem aðlagar úthlutun sína með tímanum gætu tekið á sig aukna áhættu þegar þeir nálgast starfslok. Án reglubundins endurjafnvægis gæti eignasafn orðið of þungt í áhættusamari hlutabréfafjárfestingum, sem gæti eyðilagt auð ef bjarnarmarkaður ætti sér stað á síðustu fimm til 10 árum fyrir starfslok.

Hand-off fjárfestirinn mun þurfa miklu íhaldssamara eignasafn á eftirlaun sem varðveitir fjármagn með eignum eins og reiðufé og hágæða skuldabréfum og mun líklega þurfa að taka þátt í verulegum viðskiptum til að ná þessu.

Hápunktar

Það er líklegra að einstaklingur sem er með hendur í skauti laðast að vísitölusjóðum, kauphallarsjóðum (ETFs) eða sjóðum sem miða að markmiði en að velja einstök hlutabréf eða önnur verðbréf.
Handlaus fjárfestir er óvirkari fjárfestir sem velur að gera eignaúthlutun og önnur fjárfestingarval og gerir síðan litlar breytingar eftir því sem á líður.
Þegar litið er á sögulega ávöxtun á S&P 500 kemur í ljós að óvirkt stýrðir sjóðir hafa tilhneigingu til að standa sig betur en virk stýrðir hliðstæða þeirra með tímanum.
Samt sem áður, jafnvel aðgerðalaust stjórnað eignasafni þarf að breyta reglulega þar sem styrkþeginn nær ákveðnum áfanga, svo sem starfslok.