Hands-off investor
Hvad er en hands-off investor?
En hands-off investor foretrækker at sætte en investeringsportefølje og kun foretage mindre ændringer i en længere periode. Mange hands-off investorer bruger indeksfonde eller måltidsfonde,. som kun laver små og langsomme ændringer i deres beholdning og derfor ikke kræver meget overvågning.
Forstå en hands-off investor
En hands-off investeringsstrategi er velegnet til mange detailinvestorer, som måske ikke har den nødvendige tid til rutinemæssigt at overvåge og undersøge deres investeringer. Hands-on, aktiv ledelse kræver, at investorer løbende holder sig ajour med de positioner, de har. Dette kræver ofte flere timers research om ugen. Aktive forvaltere mener, at ved at udføre dette arbejde, kan de opnå højere end gennemsnittet afkast på deres investeringer.
En hands-off-strategi er ikke nødvendigvis underpræsterende. Mange investorer tror på en indekseringstilgang,. som hævder, at det at holde fast i en veldiversificeret portefølje på lang sigt er nøglen til rigdom.
Da indeksfonde ofte har meget lave udgiftsforhold, nyder hands-off investorer ofte en indbygget fordel i forhold til aktive handlende, der betaler mere i handelskommissioner, taber på bud-ask-spændet og pådrager sig de højere skattesatser på kortfristet kapital gevinster og ukvalificeret udbytte.
Fordele og ulemper ved at være en hands-off investor
En igangværende undersøgelse, der sammenligner investorafkast med markedsafkast, Dalbar's Quantitative Analysis of Investor Behavior,. bekræfter fordelene ved en hands-off tilgang. I løbet af de 20 år mellem 1997 og 2017 tjente den gennemsnitlige aktieinvestor 5,29 % om året, mens S&P 500-indekset steg 7,20 % om året.
På en hypotetisk $100.000-investering ville den gennemsnitlige investor have tjent cirka $120.000 mindre end en hands-off-investor med S&P 500. Den gennemsnitlige rente-investor har gjort det endnu værre og er bagud efter Bloomberg US Aggregate Index med 4,54 procentpoint om året, og tjener cirka 155.000 $ mindre over 20 år.
Særlige overvejelser
Årsagerne til investorernes underperformance er utallige, men forsøg på at time markedet og adfærdsmæssige skævheder som tabaversion er primære bidragydere. Dalbar påpeger korrekt, at et indeks altid er på markedet og altid er fuldt investeret, mens investorerne kan være på sidelinjen og venter på det rigtige tidspunkt for at vende tilbage til markedet.
Hands-off investorer kan drage fordel af prisafkastet af deres investering, men også af geninvestering af udbytte. For investeringsforeningsinvestorer giver denne tilgang investorer mulighed for at købe flere fondsandele med deres udbytteprovenuet.
Hands-off investorer, der ikke er i en måltidsfond, der justerer sin tildeling over tid, kan påtage sig yderligere risiko, når de nærmer sig pensionering. Uden periodisk rebalancering kan en portefølje blive overvægtig i mere risikable aktieinvesteringer, hvilket kan ødelægge velstand, hvis der skulle opstå et bjørnemarked inden for de sidste fem til 10 år før pensioneringen.
Den hands-off-investor vil have brug for en meget mere konservativ portefølje i pensionering, der sparer kapital med aktiver som kontanter og højkvalitetsobligationer og vil sandsynligvis skulle engagere sig i betydelig handel for at opnå dette.
##Højdepunkter
En hands-off investor er mere tilbøjelig til at blive tiltrukket af indeksfonde, børshandlede fonde (ETF'er) eller måltidsfonde end til at vælge individuelle aktier eller andre værdipapirer.
En hands-off investor er en mere passiv investor, der vælger at foretage aktivallokeringer og andre investeringsvalg og derefter foretager få ændringer, som tiden skrider frem.
Et kig på historiske afkast på S&P 500 viser, at passivt forvaltede fonde har en tendens til at overgå deres aktivt forvaltede modparter over tid.
Selv en passivt forvaltet portefølje vil dog skulle justeres med jævne mellemrum, efterhånden som modtageren når visse milepæle, såsom pensionering.
