Investidor despretensioso
O que é um investidor prático?
Um investidor prático prefere definir uma carteira de investimentos e fazer apenas pequenas alterações por um longo período de tempo. Muitos investidores desinteressados usam fundos de índice ou fundos de data-alvo,. que fazem apenas pequenas e lentas alterações em suas participações e, portanto, não exigem muito monitoramento.
Entendendo um investidor prático
Uma estratégia de investimento sem intervenção é adequada para muitos investidores de varejo que podem não ter o tempo necessário para monitorar e pesquisar rotineiramente seus investimentos. A gestão ativa e prática exige que os investidores mantenham-se continuamente atualizados sobre as posições que detêm. Isso geralmente requer várias horas de pesquisa por semana. Os gerentes ativos acreditam que, ao fazer esse trabalho, podem obter retornos acima da média em seus investimentos.
Uma estratégia hands-off não é necessariamente de baixo desempenho. Muitos investidores acreditam em uma abordagem de indexação,. que postula que manter um portfólio bem diversificado no longo prazo é a chave para a riqueza.
Como os fundos de índice geralmente têm taxas de despesas muito baixas, os investidores desinteressados geralmente desfrutam de uma vantagem embutida sobre os traders ativos que pagam mais em comissões de negociação, perdem com o spread de compra e venda e incorrem em taxas de imposto mais altas sobre capital de curto prazo ganhos e dividendos não qualificados.
Benefícios e desvantagens de ser um investidor prático
Um estudo em andamento que compara os retornos dos investidores aos retornos do mercado, a Análise Quantitativa do Comportamento do Investidor da Dalbar,. afirma os benefícios de uma abordagem sem intervenção. Ao longo dos 20 anos entre 1997 e 2017, o investidor médio em ações ganhou 5,29% ao ano, enquanto o índice S&P 500 ganhou 7,20% ao ano.
Em um investimento hipotético de US$ 100.000, o investidor médio teria ganho aproximadamente US$ 120.000 a menos do que um investidor desinteressado com o S&P 500. O investidor médio de renda fixa se saiu ainda pior, ficando atrás do Bloomberg US Aggregate Index em 4,54 pontos percentuais por ano, e ganhando aproximadamente $ 155.000 a menos em 20 anos.
Considerações Especiais
As razões para o baixo desempenho do investidor são inúmeras, mas a tentativa de cronometrar o mercado e os vieses comportamentais, como aversão à perda,. são os principais contribuintes. Dalbar corretamente aponta que um índice está sempre no mercado e sempre totalmente investido, enquanto os investidores podem estar à margem esperando o momento certo para retornar ao mercado.
Investidores práticos podem se beneficiar do retorno do preço de seu investimento, mas também do reinvestimento de dividendos. Para investidores de fundos mútuos, essa abordagem permite que os investidores comprem mais cotas de fundos com seus proventos de dividendos.
Investidores práticos que não estão em um fundo de data-alvo que ajusta sua alocação ao longo do tempo podem estar assumindo um risco adicional à medida que se aproximam da aposentadoria. Sem o rebalanceamento periódico , uma carteira pode se tornar sobreponderada em investimentos de capital mais arriscados, o que pode destruir a riqueza caso ocorra um mercado em baixa nos últimos cinco a 10 anos antes da aposentadoria.
O investidor desinteressado precisará de um portfólio muito mais conservador na aposentadoria que conserve capital com ativos como dinheiro e títulos de alta qualidade e provavelmente precisará se envolver em negociações significativas para conseguir isso.
Destaques
É mais provável que um investidor desinteressado seja atraído para fundos de índice, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos de data-alvo, do que para escolher ações individuais ou outros títulos.
Um investidor desinteressado é um investidor mais passivo que opta por fazer alocações de ativos e outras opções de investimento e, em seguida, faz poucas alterações com o passar do tempo.
Uma análise dos retornos históricos do S&P 500 mostra que os fundos gerenciados passivamente tendem a superar suas contrapartes gerenciadas ativamente ao longo do tempo.
No entanto, mesmo uma carteira gerenciada passivamente precisará ser ajustada periodicamente à medida que o beneficiário atinge determinados marcos, como a aposentadoria.
