暗黙のレート

##暗黙のレートとは何ですか？

と先物または先物の配達日の利率との差です。

##暗黙のレートを理解する

暗黙の金利は、投資家に投資全体のリターンを比較し、その特定の証券のリスクとリターンの特性を評価する方法を提供します。暗黙の金利は、オプションまたは先物契約もあるあらゆるタイプの証券について計算できます。

たとえば、現在の米ドル預金率がスポットで1％、1年後に1.5％である場合、暗黙の率は0.5％の差になります。あるいは、通貨のスポット価格が1.050で、先物契約価格が1.1071の場合、5.71％の差が暗黙の金利になります。これらの例の両方で、暗黙のレートは正であり、これは、市場が将来の借入レートが現在よりも高くなることを期待していることを示しています。

は、スポット価格に対する先渡価格の比率を取ります。その比率を1の累乗で割ったものを先渡契約の満了までの時間の長さで割った値に上げます。次に1を引きます。

-暗黙のレート=（フォワード/スポット）を（1 /時間）の累乗-1

ここで、時間=先渡契約の年数（年）

##暗黙のレートの例

###商品

のスポット価格が68ドルで、石油1バレルの1年先物契約が71ドルの場合、暗黙の金利は次のようになります。

暗黙のレート=（71/68）^（1/1） -1 = 4.41％

71ドルの先物価格を68ドルのスポット価格で割ります。これは1年間の契約であるため、比率は1の累乗（1 /時間）に単純に引き上げられます。比率から1を引いて、4.41％の暗黙の金利を見つけます。

###株

株式が現在30ドルで取引されており、2年間の先物契約が39ドルで取引されている場合、暗黙の金利は次のようになります。

暗黙のレート=（39/30）^（1/2）-1 = 14.02％

$39のフォワード価格を$30のスポット価格で割ります。これは2年間の先物契約なので、比率を1/2の累乗に上げます。回答から1を引くと、暗黙の金利は14.02％になります。

###通貨

のスポットレートが1.2291ドルで、ユーロの1年先物価格が1.2655ドルの場合、暗黙の金利は次のようになります。

暗黙のレート=（1.2655 / 1.2291）^（1/1）-1 = 2.96％

1.2655を1.2291で割って、スポット価格に対する先渡価格の比率を計算します。これは1年先渡契約であるため、比率は1の累乗に単純に引き上げられます。スポット価格に対する先渡価格の比率から1を引くと、暗黙の金利は2.96％になります。

##ハイライト

-暗黙のレートは、投資家に投資全体のリターンを比較する方法を提供します。

-暗黙の利率は、スポットレートと先物または先物レートの差に等しい金利です。

-インプライドレートは、オプションまたは先物契約もあるあらゆる種類の証券について計算できます。