Investor's wiki

マコーレー期間

マコーレー期間

##マコーレーの持続時間とは何ですか?

マコーレーの期間は加重平均です 債券からのキャッシュフローの満期までの期間。各キャッシュフローの重みは、キャッシュフローの現在の値を価格で割ることによって決定されます。マコーレー期間は、免疫戦略を使用するポートフォリオマネージャーによって頻繁に使用されます。

マコーレー期間は次のように計算できます。

<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> マコーレー期間 = </ mo> < mo> ∑ </ mo> t </ mi> = </ mo> 1 </ mn> </ mrow> n </ mi> </ munderover> <mothence = "true">(</ mo> t × C </ mi> </ mrow> (</ mo> 1 </ mn> + </ mo> y </ mi> )</ mo> t </ mi> </ msup> </ mrow> </ mfrac> + </ mo> n </ mi> × M </ mi> </ mrow> (</ mo> 1 </ mn> + </ mo> y </ mi> )</ mo> n </ mi> </ msup> </ mrow> </ mfrac> <mofence = "true ">)</ mo> </ mrow> 現在の債券価格</ mfrac> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> < mstyle scriptlevel = "0" displaystyle = "true"> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> < / mrow> 場所:</ mtext> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> </ mrow> t </ mi > = それぞれの期間</ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mrow> C < / mi> = 定期的なクーポン支払い</ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mrow> y </ mi> = 定期的な利回り</ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> <mstyle scriptlevel = "0 "displaystyle =" true "> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mrow> n </ mi> = 期間の総数</ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mrow> M </ mi> = 成熟度値< / mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mrow> </ mstyle> </ mtd> < mtd> 現在の債券価格 = 現金の現在価値フロー</ mrow> </ mstyle> </ mtd> </ mtr> </ mtable> \ begin &amp; \ text = \ frac {\ sum_ ^ \ left(\ frac {t \ times C} {(1 + y)^ t} + \ frac {n \ times M} {(1 + y) ^ n} \ right)} {\ text{現在の債券価格}}\&amp; \ textbf {where:} \&amp; t = \ text{それぞれの期間}\&amp; C = \text{定期的なクーポン支払い}\&amp; y = \ tex t{定期的な利回り}\&amp; n = \ text{期間の総数}\&amp; M = \ text{満期値}\&amp; \text{現在の債券価格}=\text{現金の現在の価値フロー}\\ end </ annotation> </ semantics> </ math> </ span>