マーコウィッツ効率的なセット

##マーコウィッツの効率的なセットとは何ですか？

ポートフォリオの構築に基づいて、特定のレベルのリスクに対して最大化されるリターンを備えたポートフォリオです。与えられた平均分散パラメーターのセット（与えられたリスクのない資産と与えられたリスクのある資産のバスケット）に対する効率的な解は、マーコウィッツの効率的なフロンティアと呼ばれるものにプロットできます。

##マーコウィッツの効率的なセットを理解する

現在、カリフォルニア大学サンディエゴ校のレイディ経営大学院で教鞭をとっているノーベル賞を受賞したエコノミスト、ハリー・マーコウィッツ（1927-）は、現代ポートフォリオ理論の父と見なされています。彼の記事「PortfolioSelection」は1952年に**Journalof Finance **に掲載され、ポートフォリオのリターン、リスク、分散、共分散の概念を織り交ぜました。

マーコウィッツは、リスクとリターンの2つの基準があるため、投資家がパレートの最適なリスクとリターンの組み合わせのセットから選択したと想定するのは自然なことであると仮定しました。 Markowitzの効率的なセットとして知られる、ポートフォリオの最適なリスクとリターンの組み合わせは、平均分散ポートフォリオの構築に基づいて、特定のレベルのリスクに対する最大のリターンの効率的なフロンティアにあります。

##マーコウィッツ効率的なセットの実装

標準偏差）を示すグラフで表されます。効率的なセットは、リスクの増加がリターンの増加と正の相関関係にあるライン（フロンティアライン）に沿って存在します。つまり、これは「より高いリスク、より高いリターン」ですが、重要なのは、ポートフォリオのセットを構築して最高の収益を上げることです。与えられたレベルのリスクで返品します。

リスク許容度は個人によって異なるため、これらのポートフォリオセットにはさまざまなリターンがあります。さらに、投資家は、より多くのリスクを引き受けた場合、追加のリターンが自動的に報われるとは想定できません。実際、リスクのレベルが高くなるとリターンが減少すると、セットは非効率になります。マーコウィッツの効率的なセットの中核は、資産の分散であり、ポートフォリオのリスクを低減します。

資産の組み合わせが異なればリターンのレベルも異なるため、マーコウィッツの効率的なセットは、選択したリスクレベルでリターンを最大化するこれらの資産の最適な組み合わせを示すことを目的としています。このように、マーコウィッツの効率的なセットは、想定されるリスクの量を考慮して、リターンがどのように変化するかを投資家に示します。

##マーコウィッツの効率的なセットの多様化

資産が異なれば、市場要因に対する反応も異なります。特定の資産は同じ方向に移動しますが、他の資産は反対方向に移動します。資産の共分散が低いほど、反対方向に移動するため、ポートフォリオのリスクが低くなります。このため、効率的なフロンティアは直線ではなく曲線で表現されます。これは、多様化したポートフォリオは、市場要因が変化したときに同じ方向に移動する1つの証券または証券のグループで構成されるポートフォリオよりもリスクが少ないことを意味します。

##ハイライト

-効率的なフロンティアは、Y軸にリターン、X軸にリスクで表されます。

-マーコウィッツの効率的なセットは、ポートフォリオ内の資産の分散を強調し、ポートフォリオのリスクを低減します。

-ポートフォリオの効率的なソリューションは、Markowitzの効率的なフロンティアにプロットできます。

-マーコウィッツの効率的なセットは、1952年に経済学者のハリーマーコウィッツによって開発されました。

-マーコウィッツの効率的なセットの目標は、特定のレベルのリスクに対してポートフォリオのリターンを最大化することです。