レート予想スワップ

##レート予想スワップとは何ですか？

金利予想スワップは、予想される金利の動きを見越して、トレーダーが債券ポートフォリオの構成要素を交換する債券取引戦略です。

##レート予想スワップを理解する

金利予想スワップは、金利の予測される変化に依存するため、本質的に投機的です。金利予想スワップの最も一般的な形態は、低金利を見越して、短期債を長期債と交換することです。逆に、トレーダーは、金利が上昇すると考えた場合、満期の長い債券を満期の短い債券に交換します。

金利予想スワップは、債券価格が金利とは逆の方向に動くという事実に基づいています。金利が上がると、投資家はより高い金利で新しい債券を購入できるため、既存の債券の価格は下がります。一方、金利が下がると、既存の債券は新しい債券よりも利回りが高くなるため、債券価格は上昇します。

一般的に言えば、10年などの長期の債券は、金利の変化に対してより敏感です。したがって、そのような債券の価格は、金利が下がるとより急速に上昇し、金利が上昇するとより急速に下落します。満期の短い債券は、金利の動きにあまり敏感ではありません。

これらの理由から、予想される金利変動を推測したい債券保有者は、ポートフォリオを再構築して、短期債よりも長期債（金利変動の影響を受けやすい）を保有するか、またはその逆を行うことができます。具体的には、金利が下がると予想される場合（債券価格が上昇する場合）は、満期の短い債券を満期の長い債券と交換し、金利が上がると予想する場合は、その逆を行うことができます。

##レート予想スワップの例

投資家は、金利の変化に対する債券の感応度を指すために「期間」という言葉を使用します。一般に、期間が長い債券は金利が上昇するにつれて価格が急速に下落しますが、期間が短い債券は価格のボラティリティが低くなります。

特定の債券の期間に関するデータは、オンライン取引プラットフォームを使用して簡単に取得できます。したがって、債券の金利変動について推測したい投資家は、特に高水準または低水準の期間の債券を検索できます。

上記の満期の長さの影響に加えて、金利変動に対する債券の感応度に影響を与える別の要因は、債券に関連するクーポン支払いのサイズです。一般に、クーポンの支払いが多い債券は金利の変化に対する感度が低くなりますが、クーポンの支払いが少ない債券は感度が高くなります。したがって、金利変動に敏感な債券を購入したい投資家は、クーポンの支払いが少ない長期債を探す可能性があります。

##ハイライト

-金利予想スワップは、債券価格が金利と逆相関しているという事実と、特定の種類の債券が他の種類の債券よりも金利の変化に敏感であるという事実に依存しています。

-金利予想スワップは、金利がどのように変化するかをトレーダーが予測する必要があるため、本質的に投機的です。

-金利予想スワップは、将来の金利変動に対する感応度を最大化または最小化するために債券を交換することで構成されます。