登録

##登録とは何ですか？

登録は、会社が必要な文書を証券取引委員会（SEC）に提出するプロセスであり、提案された公募の詳細を詳述します。登録は通常、プロスペクタスとプライベートファイリングの2つの部分で構成されます。プロスペクタスは証券を購入するすべての投資家に提供される文書であり、プライベートファイリングは検査のためにSECに提供される情報です。

##登録について

初期公募（IPO）のプロセスは長く複雑なものであり、何ヶ月もの作業と膨大な量の文書が必要です。 IPOに登録する場合、株式を発行する会社は、登録プロセス中にその事業に関する重要な事実と詳細な情報を明らかにする必要があります。

このタイプの情報には、その事業と資産の説明、提供されているセキュリティの説明、提供の詳細、会社の経営陣の説明と名前、および会計士によって認定された会社の財務諸表が含まれます。会社から独立して働いています。

SECは、企業が公開される前に、少なくとも3年間の監査済み財務諸表を用意する必要があると指定しています。会社が3年間の監査済み財務諸表を持っていない場合、SECは例外を認めており、実際に必要な情報が入手可能である場合、会社は事後にそれらを提供することができます。監査人は振り返りを実行し、会社はこの情報を取得するためのシステムが整っていることを確認する必要があります。

登録には、法的な問題やその他のビジネス上の問題など、投資家に大きな影響を与える可能性のある否定的な情報も含まれることを意味します。登録の目的は、会社のすべての詳細を上に載せることです。

見通しは、規模、調達した資金の用途、会社の連絡先情報など、投資家に提供する会社の株式の概要を提供します。予備的な見通しは、セキュリティ発行者が発行しなければならない最初の提供文書です。これはしばしば赤いニシンの文書として知られています。最終見通しには、発行された株式/証明書の正確な数や、取引が有効になった後に印刷される正確な募集価格など、最終的な情報が含まれています。

登録情報がSECに提供されると、SECは情報のレビューを実施し、コメントを提供し、必要に応じて変更を要求します。 SECは通常、最初の登録が提出されてから30日以内に返信します。

一部の証券は、SECの登録プロセスから免除されています。これらには、限定的およびプライベートなオファリング、ならびに地方自治体、州、および連邦のセキュリティオファリングが含まれます。

##ブローカーとディーラーの登録

登録は、証券ブローカーまたはディーラーが法的に証券を販売する権利を得るプロセスでもあります。証券を販売する権限を得るには、ブローカーディーラーはフォームBDなどのフォームを提出する必要があります。このフォームでは、管理ポリシー、幹部および一般パートナーの名前、会社の後継者に関する情報、現在の法的手続きおよび/または以前の証券違反などの背景情報の開示が必要です。フォームBDは、1934年の証券取引法のセクション15でカバーされています。

ブローカーまたはディーラーは、すでにメンバーであるか、 National Association of Securities Dealers （NASD）などの自主規制機関（SRO）のメンバーである必要があります。また、証券を販売する予定の州に登録する必要があります（そのような州の法律で義務付けられている場合）。最後に、将来のブローカーおよび/またはディーラーは、 Security Investor P rotection Corporation （SIPC）のメンバーになる必要があります。

投資銀行で働くすべての人がビジネスを行うために登録する必要はありませんが、要件は必然的に非常に厳格です。証券の販売や投資銀行でのキャリアを考えている場合は、管轄の関係当局に問い合わせて、証券の販売に適用されるすべての関連法を完全に遵守していることを確認することをお勧めします。

##ハイライト

-登録とは、企業が最初の公募（IPO）の前に必要な書類をSECに提出するプロセスです。

-登録は、価格、日付、財務諸表、法的な問題など、提供に関する重要な詳細で構成されます。

-登録を構成する2つの要素は、投資家向けの見通しとSEC向けのプライベートファイリングです。

-「登録」という用語は、ブローカーディーラーが合法的に証券を販売できるように適切な文書を提出する場合も指します。