Pendaftaran

Apakah itu Pendaftaran?

Pendaftaran ialah proses di mana syarikat memfailkan dokumen yang diperlukan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), memperincikan butiran tawaran awam yang dicadangkan. Pendaftaran biasanya mempunyai dua bahagian: prospektus dan pemfailan persendirian. Prospektus adalah dokumen yang diberikan kepada setiap pelabur yang membeli keselamatan manakala pemfailan persendirian adalah maklumat yang diberikan kepada SEC untuk diperiksa.

Memahami Pendaftaran

Proses tawaran awam permulaan (IPO) adalah proses yang panjang dan kompleks, memerlukan beberapa bulan bekerja dan jumlah dokumentasi yang banyak. Apabila mendaftar untuk IPO, syarikat yang mengeluarkan saham mesti mendedahkan fakta penting dan maklumat terperinci tentang perniagaannya semasa proses pendaftaran.

Jenis maklumat ini termasuk perihalan perniagaan dan asetnya, perihalan keselamatan yang ditawarkan, butiran lanjut tawaran, perihalan dan nama pengurusan syarikat dan penyata kewangan syarikat,. yang telah disahkan oleh akauntan, bekerja secara bebas daripada syarikat.

SEC menetapkan bahawa syarikat harus mempunyai sekurang-kurangnya tiga tahun penyata kewangan teraudit sebelum ia boleh diumumkan kepada umum. Jika syarikat tidak mempunyai penyata kewangan teraudit selama tiga tahun, SEC membenarkan pengecualian di mana syarikat dibenarkan memberikannya selepas fakta, apabila mereka sebenarnya mempunyai maklumat yang diperlukan. Juruaudit akan melakukan imbasan semula, dan syarikat perlu memastikan ia mempunyai sistem untuk menangkap maklumat ini.

Pendaftaran itu juga bertujuan untuk memasukkan sebarang maklumat negatif, seperti masalah undang-undang atau masalah perniagaan lain yang akan memberi kesan yang besar kepada pelabur. Tujuan pendaftaran adalah untuk berada di atas papan dengan semua butiran syarikat.

Prospektus itu menyediakan ringkasan tawaran saham syarikat kepada pelabur, termasuk saiz, tujuan dana yang diperoleh akan digunakan dan maklumat hubungan untuk syarikat. Prospektus awal ialah dokumen tawaran pertama yang mesti dikeluarkan oleh pengeluar keselamatan. Ini sering dikenali sebagai dokumen herring merah. Prospektus akhir mengandungi maklumat yang dimuktamadkan, termasuk bilangan tepat saham/sijil yang dikeluarkan dan harga tawaran yang tepat,. yang dicetak selepas urus niaga dibuat berkuat kuasa.

Setelah maklumat pendaftaran telah diberikan kepada SEC, SEC akan menjalankan semakan maklumat, memberikan ulasan, dan meminta sebarang perubahan jika perlu. SEC biasanya membalas semula dalam masa 30 hari selepas pendaftaran awal telah difailkan.

Sesetengah sekuriti dikecualikan daripada proses pendaftaran SEC. Ini termasuk tawaran terhad dan persendirian serta tawaran keselamatan perbandaran, negeri dan persekutuan.

Pendaftaran untuk Broker dan Peniaga

Pendaftaran juga merupakan satu proses di mana broker atau peniaga sekuriti menjadi berhak secara sah untuk menjual sekuriti. Untuk mempunyai kuasa untuk menjual sekuriti, peniaga broker mesti memfailkan borang, seperti Borang BD. Borang ini memerlukan pendedahan maklumat latar belakang, termasuk dasar pengurusan, nama eksekutif dan rakan kongsi am, maklumat tentang pengganti syarikat, dan sebarang prosiding undang-undang semasa dan/atau pelanggaran sekuriti sebelumnya. Borang BD dilindungi di bawah Seksyen 15 Akta Bursa Sekuriti 1934.

Broker atau peniaga mestilah sudah menjadi ahli atau mesti menjadi ahli organisasi kawal selia sendiri (SRO), seperti Persatuan Peniaga Sekuriti Kebangsaan (NASD). Mereka juga mesti mendaftar dengan negeri atau negeri di mana mereka berhasrat untuk menjual sekuriti (jika undang-undang negeri tersebut memerlukan mereka berbuat demikian). Akhir sekali, bakal broker dan/atau peniaga mesti menjadi ahli Security Investor Protection Corporation (SIPC).

Tidak setiap orang yang bekerja untuk peniaga sekuriti, broker atau bank pelaburan mesti didaftarkan untuk menjalankan perniagaan, tetapi keperluannya sangat ketat, mengikut keperluan. Jika anda berfikir tentang menjual sekuriti atau bekerja untuk bank pelaburan sebagai kerjaya, sebaiknya semak dengan pihak berkuasa yang berkaitan dalam bidang kuasa anda untuk memastikan bahawa anda telah mematuhi sepenuhnya semua undang-undang berkaitan yang mengawal penjualan sekuriti.

Sorotan

• Pendaftaran ialah proses di mana syarikat memfailkan dokumen yang diperlukan dengan SEC sebelum tawaran awam permulaan (IPO).

• Pendaftaran terdiri daripada butiran penting mengenai tawaran, seperti harga, tarikh, penyata kewangan dan masalah undang-undang.

• Dua komponen yang membentuk pendaftaran ialah prospektus untuk pelabur dan pemfailan persendirian untuk SEC.

• Istilah "pendaftaran" juga merujuk kepada apabila peniaga broker memfailkan dokumentasi yang sesuai untuk boleh menjual sekuriti secara sah.