Registro
¿Qué es el registro?
El registro es el proceso mediante el cual una empresa presenta los documentos requeridos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), detallando los detalles de una oferta pública propuesta. El registro generalmente tiene dos partes: el prospecto y las presentaciones privadas. El prospecto es un documento que se entrega a cada inversor que compra el valor, mientras que la presentación privada es información que se entrega a la SEC para su inspección.
Comprender el registro
El proceso de una oferta pública inicial (IPO) es largo y complejo, requiere muchos meses de trabajo y enormes cantidades de documentación. Al registrarse para una oferta pública inicial, una empresa que emite acciones debe revelar hechos esenciales e información detallada sobre su negocio durante el proceso de registro.
Este tipo de información incluye una descripción de su negocio y activos, una descripción del valor que se ofrece, más detalles de la oferta, una descripción y los nombres de la administración de la empresa y los estados financieros de la empresa,. que han sido certificados por un contador. trabajando independientemente de la empresa.
La SEC especifica que una empresa debe tener al menos tres años de estados financieros auditados antes de que pueda cotizar en bolsa. Si una empresa no tiene tres años de estados financieros auditados, la SEC permite excepciones mediante las cuales la empresa puede proporcionarlos después del hecho, cuando realmente tiene disponible la información requerida. Un auditor realizaría una revisión retrospectiva y la empresa tendría que asegurarse de que cuenta con sistemas para capturar esta información.
El registro también debe incluir cualquier información negativa, como problemas legales u otros problemas comerciales que serían de gran importancia para los inversores. El propósito del registro es ser honesto con todos los detalles de la empresa.
El prospecto proporciona un resumen de la oferta de acciones de la empresa a los inversores, incluido el tamaño, para qué se utilizarán los fondos recaudados e información de contacto de la empresa. Un prospecto preliminar es el primer documento de oferta que debe emitir un emisor de valores. Esto a menudo se conoce como el documento de la pista falsa. El prospecto final contiene información finalizada, incluida la cantidad exacta de acciones/certificados emitidos y el precio de oferta preciso,. que se imprimen después de que el acuerdo se haya hecho efectivo.
Una vez que la información de registro se haya proporcionado a la SEC, la SEC realizará una revisión de la información, proporcionará comentarios y solicitará cualquier cambio si es necesario. La SEC generalmente responde dentro de los 30 días posteriores a la presentación del registro inicial.
Algunos valores están exentos del proceso de registro de la SEC. Estos incluyen ofertas limitadas y privadas,. así como ofertas de valores municipales, estatales y federales.
Registro para Brokers y Dealers
El registro también es un proceso mediante el cual los corredores o agentes de valores adquieren legalmente el derecho de vender valores. Para tener la autoridad para vender valores, los agentes de bolsa deben presentar formularios, como el formulario BD. Este formulario requiere la divulgación de información de antecedentes, incluidas las políticas de gestión, los nombres de los ejecutivos y socios generales, información sobre los sucesores de la empresa y cualquier procedimiento legal actual y/o violaciones de valores anteriores. El formulario BD está cubierto por la Sección 15 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Un corredor o comerciante ya debe ser miembro o debe convertirse en miembro de una organización autorreguladora (SRO), como la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD). También deben registrarse en el estado o estados en los que pretenden vender valores (si dichas leyes estatales así lo exigen). Finalmente, el posible corredor y/o corredor debe convertirse en miembro de Security Investor Protection Corporation (SIPC).
No todas las personas que trabajan para un corredor de valores, corredor o banco de inversión deben estar registradas para realizar negocios, pero los requisitos son muy estrictos, por necesidad. Si está pensando en vender valores o trabajar para un banco de inversión como carrera, es mejor consultar con las autoridades pertinentes de su jurisdicción para asegurarse de que ha cumplido con todas las leyes pertinentes que rigen la venta de valores.
Reflejos
El registro es el proceso mediante el cual una empresa presenta los documentos requeridos ante la SEC antes de una oferta pública inicial (IPO).
El registro consiste en detalles significativos sobre la oferta, como el precio, la fecha, los estados financieros y los problemas legales.
Los dos componentes que componen el registro son el prospecto para inversionistas y las presentaciones privadas para la SEC.
El término "registro" también se refiere a cuando una casa de bolsa presenta la documentación adecuada para poder legalmente vender valores.
