Skráning

Hvað er skráning?

Skráning er ferlið þar sem fyrirtæki skráir nauðsynleg skjöl til verðbréfaeftirlitsins (SEC), þar sem upplýsingar um fyrirhugað almennt útboð koma fram. Skráningin hefur venjulega tvo hluta: útboðslýsingu og einkaskilaboð. Útboðslýsingin er skjal sem gefið er hverjum fjárfesti sem kaupir verðbréfið á meðan einkaskráningin er upplýsingar sem SEC eru gefnar til skoðunar.

Skilningur á skráningu

Ferlið við upphaflegt almennt útboð (IPO) er langt og flókið, krefst margra mánaða vinnu og gríðarlegt magn af skjölum. Þegar fyrirtæki sem gefur út hlutabréf verður að skrá sig fyrir hlutafjárútboðið að sýna mikilvægar staðreyndir og nákvæmar upplýsingar um viðskipti sín meðan á skráningarferlinu stendur.

Þessar upplýsingar fela í sér lýsingu á viðskiptum þess og eignum, lýsingu á því verðbréfi sem boðið er upp á, nánari upplýsingar um útboðið, lýsingu og nöfn stjórnenda félagsins og reikningsskil félagsins sem hafa verið staðfest af endurskoðanda, starfa óháð fyrirtækinu.

SEC tilgreinir að fyrirtæki ætti að hafa að minnsta kosti þriggja ára endurskoðað reikningsskil áður en það getur verið opinbert. Ef fyrirtæki hefur ekki þriggja ára endurskoðað reikningsskil, leyfir SEC undantekningar þar sem fyrirtækinu er heimilt að veita þau eftir staðreynd, þegar þeir hafa í raun nauðsynlegar upplýsingar tiltækar. Endurskoðandi myndi líta til baka og fyrirtækið yrði að tryggja að það hafi kerfi til staðar til að fanga þessar upplýsingar.

Skráningunni er einnig ætlað að innihalda allar neikvæðar upplýsingar, svo sem lagaleg vandamál eða önnur viðskiptavandræði sem gætu haft miklar afleiðingar fyrir fjárfesta. Tilgangur skráningar er að vera yfir stjórn með allar upplýsingar um félagið.

Í útboðslýsingunni er yfirlit yfir hlutafjárútboð félagsins til fjárfesta, þar á meðal stærð, í hvað söfnunarféð verður notað og tengiliðaupplýsingar fyrir félagið. Bráðabirgðalýsing er fyrsta útboðsskjalið sem útgefandi verðbréfa verður að gefa út. Þetta er oft þekkt sem rauðsíldarskjalið. Lokalýsingin inniheldur fullnaðarupplýsingar, þar á meðal nákvæman fjölda útgefinna hlutabréfa/skírteina og nákvæmt útboðsgengi,. sem eru prentuð eftir að samningurinn hefur gengið í gegn.

Þegar skráningarupplýsingarnar hafa verið veittar SEC mun SEC fara yfir upplýsingarnar, veita athugasemdir og biðja um breytingar ef þörf krefur. SEC svarar venjulega til baka innan 30 daga eftir að upphafleg skráning hefur verið lögð inn.

Sum verðbréf eru undanþegin skráningarferli SEC. Þetta felur í sér takmörkuð og einkaframboð sem og öryggistilboð sveitarfélaga, ríkis og sambandsríkis.

Skráning fyrir miðlara og sölumenn

Skráning er einnig ferli þar sem verðbréfamiðlarar eða sölumenn fá lagalegan rétt til að selja verðbréf. Til að hafa heimild til að selja verðbréf verða miðlarar að leggja fram eyðublöð, svo sem eyðublað BD. Þetta eyðublað krefst birtingar á bakgrunnsupplýsingum, þar með talið stjórnunarstefnu, nöfn stjórnenda og almennra samstarfsaðila, upplýsingar um eftirmenn félagsins og hvers kyns yfirstandandi réttarfar og/eða fyrri verðbréfabrot. Eyðublað BD fellur undir kafla 15 í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934.

Miðlari eða söluaðili verður þegar að vera meðlimur eða verða meðlimur í sjálfseftirlitsstofnun (SRO), eins og Landssamtök verðbréfamiðlara (NASD). Þeir verða einnig að skrá sig hjá ríkinu eða ríkjunum þar sem þeir ætla að selja verðbréf (ef slík ríkislög krefjast þess að þeir geri það). Að lokum verður væntanlegur miðlari og/eða söluaðili að gerast meðlimur í Security Investor Protection Corporation (SIPC).

Ekki þarf hver einstaklingur sem vinnur hjá verðbréfasala, miðlara eða fjárfestingarbanka að vera skráður til að geta stundað viðskipti, en kröfurnar eru mjög strangar, af nauðsyn. Ef þú ert að hugsa um að selja verðbréf eða vinna fyrir fjárfestingarbanka sem starfsferil er best að hafa samband við viðkomandi yfirvöld í lögsögu þinni til að tryggja að þú hafir farið að fullu eftir öllum viðeigandi lögum sem gilda um sölu verðbréfa.

##Hápunktar

• Skráning er ferlið þar sem fyrirtæki skráir nauðsynleg skjöl hjá SEC fyrir upphaflegt almennt útboð (IPO).

• Skráning samanstendur af mikilvægum smáatriðum varðandi útboðið, svo sem verð, dagsetningu, reikningsskil og lagaleg vandamál.

• Þættirnir tveir sem mynda skráningu eru útboðslýsing fyrir fjárfesta og einkaskilaboð fyrir SEC.

• Hugtakið „skráning“ vísar einnig til þess þegar miðlari leggur fram viðeigandi skjöl til að geta selt verðbréf með lögum.