Cadastro

O que é registro?

O registro é o processo pelo qual uma empresa arquiva os documentos necessários na Securities and Exchange Commission (SEC), detalhando os detalhes de uma oferta pública proposta. O registro normalmente tem duas partes: o prospecto e os arquivamentos particulares. O prospecto é um documento entregue a cada investidor que compra o título, enquanto o arquivamento privado é uma informação fornecida à SEC para inspeção.

Entendendo o registro

O processo de uma oferta pública inicial (IPO) é longo e complexo, exigindo muitos meses de trabalho e uma enorme quantidade de documentação. Ao se registrar para um IPO, uma empresa emissora de ações deve revelar fatos essenciais e informações detalhadas sobre seus negócios durante o processo de registro.

Esse tipo de informação inclui uma descrição de seus negócios e ativos, uma descrição do título oferecido, mais detalhes da oferta, uma descrição e nomes da administração da empresa e as demonstrações financeiras da empresa,. que foram certificadas por um contador, trabalhando independentemente da empresa.

A SEC especifica que uma empresa deve ter pelo menos três anos de demonstrações financeiras auditadas antes de se tornar pública. Se uma empresa não tiver três anos de demonstrações financeiras auditadas, a SEC permite exceções em que a empresa pode fornecê-las após o fato, quando realmente tiver as informações necessárias disponíveis. Um auditor faria uma análise retrospectiva e a empresa teria que garantir que possui sistemas para capturar essas informações.

O registro também deve incluir qualquer informação negativa, como problemas legais ou outros problemas comerciais que seriam de grande importância para os investidores. O objetivo do registro é estar acima da mesa com todos os detalhes da empresa.

O prospecto fornece um resumo da oferta de ações da empresa aos investidores, incluindo o tamanho, para que os recursos arrecadados serão usados e informações de contato da empresa. Um prospecto preliminar é o primeiro documento de oferta que um emissor de valores mobiliários deve emitir. Isso é muitas vezes conhecido como o documento de arenque vermelho. O prospecto final contém informações finalizadas, incluindo o número exato de ações/certificados emitidos e o preço exato da oferta,. que são impressos após a efetivação do negócio.

Assim que as informações de registro forem fornecidas à SEC, a SEC realizará uma revisão das informações, fornecerá comentários e solicitará quaisquer alterações, se necessário. A SEC geralmente responde dentro de 30 dias após o registro inicial ter sido arquivado.

Alguns títulos estão isentos do processo de registro da SEC. Isso inclui ofertas limitadas e privadas,. bem como ofertas de segurança municipal, estadual e federal.

Cadastro para Corretores e Revendedores

O registro também é um processo pelo qual corretores ou revendedores de valores mobiliários se tornam legalmente autorizados a vender valores mobiliários. Para ter autoridade para vender títulos, os corretores devem arquivar formulários, como o Formulário BD. Este formulário exige a divulgação de informações básicas, incluindo políticas de administração, nomes de executivos e sócios gerais, informações sobre os sucessores da empresa e quaisquer processos judiciais atuais e/ou violações anteriores de valores mobiliários. O Formulário BD é coberto pela Seção 15 do Securities Exchange Act de 1934.

Um corretor ou distribuidor já deve ser membro ou deve se tornar membro de uma organização autorreguladora (SRO), como a National Association of Securities Dealers (NASD). Eles também devem se registrar no estado ou estados em que pretendem vender títulos (se tais leis estaduais exigirem que o façam). Finalmente, o potencial corretor e/ou revendedor deve se tornar um membro da Security Investor Protection Corporation (SIPC).

Nem todas as pessoas que trabalham para um corretor de valores mobiliários, corretora ou banco de investimento devem ser registradas para realizar negócios, mas os requisitos são muito rigorosos, por necessidade. Se você está pensando em vender títulos ou trabalhar para um banco de investimento como carreira, é melhor verificar com as autoridades relevantes em sua jurisdição para garantir que você tenha cumprido integralmente todas as leis relevantes que regem a venda de títulos.

Destaques

• O registro é o processo pelo qual uma empresa arquiva os documentos necessários na SEC antes de uma oferta pública inicial (IPO).

• O registro consiste em detalhes significativos sobre a oferta, como preço, data, demonstrações financeiras e problemas legais.

• Os dois componentes que compõem o registro são o prospecto para investidores e os registros privados para a SEC.

• O termo "registro" também se refere ao momento em que um corretor arquiva a documentação apropriada para estar legalmente habilitado a vender valores mobiliários.