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Was ist die Registrierung?
Die Registrierung ist der Vorgang, bei dem ein Unternehmen die erforderlichen Dokumente bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreicht, in denen die Einzelheiten eines geplanten öffentlichen Angebots aufgeführt sind. Die Registrierung besteht in der Regel aus zwei Teilen: dem Prospekt und den privaten Unterlagen. Der Prospekt ist ein Dokument, das jedem Anleger, der das Wertpapier kauft, ausgehändigt wird, während die private Hinterlegung Informationen sind, die der SEC zur Prüfung vorgelegt werden.
Registrierung verstehen
Der Prozess eines Börsengangs (IPO) ist langwierig und komplex und erfordert viele Monate Arbeit und enorme Mengen an Dokumentation. Bei der Registrierung für einen Börsengang muss ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, während des Registrierungsprozesses wesentliche Fakten und detaillierte Informationen über sein Geschäft offenlegen.
Diese Art von Informationen umfasst eine Beschreibung des Geschäfts und der Vermögenswerte, eine Beschreibung des angebotenen Wertpapiers, weitere Details des Angebots, eine Beschreibung und Namen der Geschäftsleitung des Unternehmens sowie den Jahresabschluss des Unternehmens,. der von einem Wirtschaftsprüfer beglaubigt wurde, unabhängig vom Unternehmen arbeiten.
Die SEC legt fest, dass ein Unternehmen mindestens drei Jahre geprüfte Jahresabschlüsse haben sollte, bevor es an die Börse gehen kann. Wenn ein Unternehmen nicht über drei Jahre geprüfte Jahresabschlüsse verfügt, erlaubt die SEC Ausnahmen, wonach das Unternehmen diese nachträglich vorlegen darf, wenn es tatsächlich über die erforderlichen Informationen verfügt. Ein Wirtschaftsprüfer würde eine Rückschau durchführen, und das Unternehmen müsste sicherstellen, dass es über Systeme zur Erfassung dieser Informationen verfügt.
Die Registrierung soll auch alle negativen Informationen enthalten, wie z. B. rechtliche Probleme oder andere geschäftliche Probleme, die für Anleger von großer Bedeutung wären. Der Zweck der Registrierung besteht darin, mit allen Details des Unternehmens über Bord zu gehen.
Der Prospekt bietet eine Zusammenfassung des Aktienangebots des Unternehmens für die Anleger, einschließlich der Größe, wofür die aufgebrachten Mittel verwendet werden, und Kontaktinformationen für das Unternehmen. Ein vorläufiger Prospekt ist das erste Angebotsdokument, das ein Wertpapieremittent herausgeben muss. Dies wird oft als Red Hering Document bezeichnet. Der endgültige Prospekt enthält endgültige Informationen, einschließlich der genauen Anzahl der ausgegebenen Aktien/Zertifikate und des genauen Angebotspreises,. die nach dem Wirksamwerden des Geschäfts gedruckt werden.
Sobald die Registrierungsinformationen an die SEC übermittelt wurden, führt die SEC eine Überprüfung der Informationen durch, gibt Kommentare ab und fordert gegebenenfalls Änderungen an. Die SEC antwortet in der Regel innerhalb von 30 Tagen nach Einreichung der Erstregistrierung.
Einige Wertpapiere sind vom Registrierungsprozess der SEC ausgenommen. Dazu gehören begrenzte und private Angebote sowie kommunale, staatliche und bundesstaatliche Sicherheitsangebote.
Registrierung für Makler und Händler
Die Registrierung ist auch ein Vorgang, durch den Wertpapiermakler oder -händler rechtlich berechtigt werden, Wertpapiere zu verkaufen. Um zum Verkauf von Wertpapieren befugt zu sein, müssen Broker-Dealer Formulare wie das Formular BD einreichen. Dieses Formular erfordert die Offenlegung von Hintergrundinformationen, einschließlich der Managementrichtlinien, der Namen von Führungskräften und General Partners, Informationen über die Nachfolger des Unternehmens und alle laufenden Gerichtsverfahren und/oder früheren Wertpapierverletzungen. Formular BD fällt unter Abschnitt 15 des Securities Exchange Act von 1934.
Ein Makler oder Händler muss bereits Mitglied sein oder Mitglied einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) wie der National Association of Securities Dealers (NASD) werden. Sie müssen sich auch bei dem Staat oder den Staaten registrieren lassen, in denen sie beabsichtigen, Wertpapiere zu verkaufen (wenn diese staatlichen Gesetze dies verlangen). Schließlich muss der potenzielle Makler und/oder Händler Mitglied der Security Investor Protection Corporation (SIPC) werden.
Nicht jede Person, die für einen Effektenhändler, Broker oder eine Investmentbank arbeitet, muss registriert sein, um Geschäfte zu tätigen, aber die Anforderungen sind zwangsläufig sehr streng. Wenn Sie darüber nachdenken, Wertpapiere zu verkaufen oder beruflich für eine Investmentbank zu arbeiten, erkundigen Sie sich am besten bei den zuständigen Behörden in Ihrer Gerichtsbarkeit, um sicherzustellen, dass Sie alle relevanten Gesetze zum Verkauf von Wertpapieren vollständig eingehalten haben.
Höhepunkte
Die Registrierung ist der Vorgang, bei dem ein Unternehmen vor einem Börsengang (IPO) die erforderlichen Dokumente bei der SEC einreicht.
Die Registrierung besteht aus wesentlichen Details zum Angebot, wie z. B. Preis, Datum, Finanzberichte und rechtliche Probleme.
Die beiden Komponenten, aus denen sich die Registrierung zusammensetzt, sind der Prospekt für Anleger und private Einreichungen bei der SEC.
Der Begriff „Registrierung“ bezieht sich auch darauf, wenn ein Broker-Dealer die entsprechenden Unterlagen einreicht, um Wertpapiere legal verkaufen zu können.
