Registrazione
Che cos'è la registrazione?
La registrazione è il processo mediante il quale una società archivia i documenti richiesti presso la Securities and Exchange Commission (SEC), specificando i dettagli di un'offerta pubblica proposta. La registrazione ha tipicamente due parti: il prospetto e le dichiarazioni private. Il prospetto è un documento fornito a ogni investitore che acquista il titolo mentre il deposito privato è un'informazione fornita alla SEC per l'ispezione.
Capire la registrazione
Il processo di un'offerta pubblica iniziale (IPO) è lungo e complesso, richiede molti mesi di lavoro e un'enorme quantità di documentazione. Quando si registra per un'IPO, una società che emette azioni deve rivelare fatti essenziali e informazioni dettagliate sulla propria attività durante il processo di registrazione.
Questo tipo di informazioni include una descrizione della sua attività e dei suoi beni, una descrizione del titolo offerto, ulteriori dettagli dell'offerta, una descrizione e nomi della direzione della società e il bilancio della società,. che è stato certificato da un contabile, operando indipendentemente dall'azienda.
La SEC specifica che una società dovrebbe avere almeno tre anni di bilanci certificati prima di poter diventare pubblica. Se una società non ha tre anni di bilanci sottoposti a revisione, la SEC consente eccezioni in base alle quali la società è autorizzata a fornirli a posteriori, quando ha effettivamente a disposizione le informazioni richieste. Un revisore effettuerà uno sguardo indietro e la società dovrebbe assicurarsi di disporre di sistemi in atto per acquisire queste informazioni.
La registrazione intende anche includere qualsiasi informazione negativa, come problemi legali o altri problemi commerciali che sarebbero di grande conseguenza per gli investitori. Lo scopo della registrazione è di essere al di sopra di tutti i dettagli della società.
Il prospetto fornisce una sintesi dell'offerta di azioni della società agli investitori, comprese le dimensioni, l'utilizzo dei fondi raccolti e le informazioni di contatto per la società. Un prospetto preliminare è il primo documento di offerta che un emittente di titoli deve emettere. Questo è spesso noto come il documento falsa. Il prospetto finale contiene informazioni definitive, compreso il numero esatto di azioni/certificati emessi e il prezzo di offerta preciso,. che vengono stampati dopo che l'operazione è diventata effettiva.
Una volta che le informazioni di registrazione sono state fornite alla SEC, la SEC condurrà una revisione delle informazioni, fornirà commenti e richiederà eventuali modifiche, se necessario. La SEC di solito risponde entro 30 giorni dal deposito della registrazione iniziale.
Alcuni titoli sono esenti dal processo di registrazione della SEC. Questi includono offerte limitate e private,. nonché offerte di sicurezza municipali, statali e federali.
Registrazione per broker e rivenditori
La registrazione è anche un processo mediante il quale gli intermediari mobiliari oi commercianti diventano legalmente autorizzati a vendere titoli. Per avere l'autorità di vendere titoli, i broker-dealer devono presentare moduli, come il modulo BD. Questo modulo richiede la divulgazione di informazioni di base, comprese le politiche di gestione, i nomi di dirigenti e partner generali, informazioni sui successori della società e qualsiasi procedimento legale in corso e/o precedenti violazioni dei titoli. Il modulo BD è coperto dalla Sezione 15 del Securities Exchange Act del 1934.
Un broker o dealer deve essere già membro o deve diventare membro di un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO), come la National Association of Securities Dealers (NASD). Devono inoltre registrarsi presso lo stato o gli stati in cui intendono vendere titoli (se tali leggi statali lo richiedono). Infine, il potenziale broker e/o dealer deve diventare un membro della Security Investor Protection Corporation (SIPC).
Non tutte le persone che lavorano per un commerciante di valori mobiliari, un intermediario o una banca di investimento devono essere registrate per poter condurre affari, ma i requisiti sono molto severi, per necessità. Se stai pensando di vendere titoli o di lavorare per una banca di investimento come carriera, è meglio verificare con le autorità competenti nella tua giurisdizione per assicurarti di aver pienamente rispettato tutte le leggi pertinenti che regolano la vendita di titoli.
Mette in risalto
La registrazione è il processo mediante il quale un'azienda presenta i documenti richiesti alla SEC prima di un'offerta pubblica iniziale (IPO).
La registrazione consiste in dettagli significativi relativi all'offerta, come prezzo, data, rendiconti finanziari e problemi legali.
Le due componenti che compongono la registrazione sono il prospetto per gli investitori e le dichiarazioni private per la SEC.
Con il termine "registrazione" si intende anche il momento in cui un broker-dealer deposita la documentazione idonea per poter legalmente vendere titoli.
