Rekisteröinti

Mitä rekisteröinti on?

Rekisteröityminen on prosessi, jossa yritys toimittaa vaaditut asiakirjat Securities and Exchange Commissionille (SEC), joissa esitetään yksityiskohtaiset tiedot ehdotetusta julkisesta tarjouksesta. Rekisteröinti koostuu tyypillisesti kahdesta osasta: esite ja yksityiset hakemukset. Esite on asiakirja, joka annetaan jokaiselle arvopaperin ostavalle sijoittajalle, kun taas yksityinen hakemus on tieto, joka annetaan SEC:lle tarkastettavaksi.

Rekisteröinnin ymmärtäminen

Listautumisannin (IPO) prosessi on pitkä ja monimutkainen, ja se vaatii useiden kuukausien työtä ja valtavan määrän asiakirjoja. Listautumisannin yhteydessä osakkeita liikkeeseen laskevan yrityksen tulee ilmoittaa rekisteröinnin yhteydessä olennaiset tosiasiat ja yksityiskohtaiset tiedot liiketoiminnastaan.

Tällaisia tietoja ovat kuvaus yrityksen toiminnasta ja omaisuudesta, kuvaus tarjottavasta vakuudesta, tarkemmat tiedot tarjoamisesta, kuvaus ja yrityksen johdon nimet sekä yhtiön tilinpäätös,. jonka kirjanpitäjä on varmentanut, työskentelevät itsenäisesti yhtiöstä.

SEC määrittelee, että yrityksellä on oltava vähintään kolmen vuoden tilintarkastettu tilinpäätös ennen kuin se voi tulla julkiseksi. Jos yrityksellä ei ole kolmen vuoden tilintarkastettua tilinpäätöstä, SEC sallii poikkeuksia, joiden mukaan yritys saa toimittaa ne jälkikäteen, kun sillä on tarvittavat tiedot todella saatavilla. Tilintarkastaja tekisi katsauksen taaksepäin, ja yrityksen olisi varmistettava, että sillä on käytössä järjestelmät näiden tietojen keräämiseksi .

Rekisteröinnin on tarkoitus sisältää myös kaikki negatiiviset tiedot, kuten oikeudelliset ongelmat tai muut yritysongelmat, joilla olisi suuri merkitys sijoittajille. Rekisteröinnin tarkoitus on olla yläpuolella kaikki yrityksen tiedot.

Esitteessä on yhteenveto yhtiön osakeannista sijoittajille, mukaan lukien koko, kerättyjen varojen käyttötarkoitus sekä yhtiön yhteystiedot. Alustava esite on ensimmäinen tarjousasiakirja, joka arvopaperin liikkeeseenlaskijan on annettava. Tämä tunnetaan usein punaisen silakan asiakirjana. Lopullinen esite sisältää lopulliset tiedot, mukaan lukien liikkeeseen laskettujen osakkeiden/todistusten tarkan lukumäärän ja tarkan tarjoushinnan,. jotka tulostetaan kaupan voimaantulon jälkeen.

Kun rekisteröintitiedot on toimitettu SEC:lle, SEC tarkistaa tiedot, antaa kommentteja ja pyytää tarvittaessa muutoksia. SEC vastaa yleensä takaisin 30 päivän kuluessa alkuperäisen rekisteröinnin jättämisestä.

Jotkut arvopaperit on vapautettu SEC:n rekisteröintiprosessista. Näitä ovat rajoitetut ja yksityiset tarjoukset sekä kunnalliset, osavaltion ja liittovaltion tietoturvatarjoukset.

Rekisteröityminen välittäjille ja jälleenmyyjille

Rekisteröinti on myös prosessi, jossa arvopaperivälittäjät tai -välittäjät saavat lainmukaisen oikeuden myydä arvopapereita. Saadakseen valtuudet myydä arvopapereita välittäjien on täytettävä lomakkeet, kuten BD-lomake. Tämä lomake edellyttää taustatietojen paljastamista, mukaan lukien johtamiskäytännöt, johtajien ja varsinaisten yhtiömiesten nimet, tiedot yhtiön seuraajista ja mahdollisista käynnissä olevista oikeudenkäynneistä ja/tai aiemmista arvopaperirikkomuksista. Lomake BD kuuluu vuoden 1934 arvopaperivaihtolain 15 § :n piiriin.

Välittäjän tai jälleenmyyjän on jo oltava itsesääntelyorganisaation (SRO), kuten National Association of Securities Dealers (NASD) jäsen tai siitä on tultava jäsen. Heidän on myös rekisteröidyttävä osavaltioon tai osavaltioihin, joissa he aikovat myydä arvopapereita (jos osavaltion lait edellyttävät, että he tekevät niin). Lopuksi mahdollisen välittäjän ja/tai jälleenmyyjän on tultava Security Investor P protection Corporationin (SIPC) jäseneksi.

Jokaisen arvopaperikauppiaalle, välittäjälle tai investointipankille työskentelevän ei tarvitse olla rekisteröitynyt harjoittaakseen liiketoimintaa, mutta vaatimukset ovat pakostakin erittäin tiukat. Jos harkitset arvopapereiden myyntiä tai työskentelyä investointipankissa, on parasta tarkistaa oman lainkäyttöalueesi toimivaltaisilta viranomaisilta varmistaaksesi, että olet täysin noudattanut kaikkia arvopaperien myyntiä koskevia asiaankuuluvia lakeja.

Kohokohdat

• Rekisteröinti on prosessi, jossa yritys toimittaa vaaditut asiakirjat SEC:lle ennen listautumisamista (IPO).

• Rekisteröinti koostuu merkittävistä tarjoukseen liittyvistä yksityiskohdista, kuten hinta, päivämäärä, tilinpäätös ja juridiset ongelmat.

• Rekisteröinnin muodostavat kaksi osaa ovat sijoittajille tarkoitettu esite ja SEC:n yksityiset hakemukset.

• Termi "rekisteröinti" viittaa myös siihen, kun välittäjä-jälleenmyyjä toimittaa asianmukaiset asiakirjat voidakseen laillisesti myydä arvopapereita.